Podívejte se na odolné akcie se silnou konkurenční výhodou
Tyto příkopy byly navrženy tak, aby nedocházelo k vetřelcům, a čím déle a hlouběji je příkop, tím více by byl hrad chráněn.
Věděli jste, že společnosti mají také příkopy? A víte, že učení o těchto příkopách vám může pomoci jako investor?
Nejsou fyzickými příkopy, ale metaforickými.
A jako investoři můžeme tyto příkopy prozkoumat, abychom zjistili, zda společnost může odolat těžkým časům a hlásit silnou finanční výkonnost v průběhu času.
V investičních termínech slovo "příkop" obvykle odkazuje na konkurenční výhodu . Říci, že společnost má "široký příkop" je říct, že má jedinečnou výhodu oproti ostatním firmám ve svém oboru. V širším smyslu může být použito k popisu něčeho v podnikání společnosti, který slouží jako ochranná bariéra.
Příklady velkoplošných zásob
Pro průměrného investora je ideální zásoba, která nabízí stabilní růst v průběhu času a schopnost odolávat poklesu trhu a těžkým ekonomickým časům. Dlouhodobí investoři by měli hledat investování do společností, které jsou odolné vůči konkurenci a měnícím se podmínkám.
Legendární investor Warren Buffett je často připisován používáním termínu "příkop" k popisu těchto společností. V článku v časopise Fortune Magazine je citován: "Klíčem k investování není posuzování toho, kolik odvětví bude mít vliv na společnost, nebo kolik to bude růst, ale spíše určovat konkurenční výhodu kterékoli dané společnosti, především trvanlivost této výhody.
Výrobky nebo služby, které mají kolem nich širokou, udržitelnou příkopu, poskytují odměny investorům. "
Takže jaké jsou některé vysoce profilové akcie, o kterých je známo, že mají široký příkop? Amazon by určitě mohl spadat do této kategorie. Společnost dnes ovládá e-commerce prostor, který podle některých projekcí představuje více než 40 procent online prodeje v USA.
Má jedinečnou vestavěnou efektivitu, sklady a systémy dodavatelského řetězce, které z ní činí velmi tvrdý konkurent jak pro online, tak pro tradiční maloobchodníky.
Walmart je další společnost, která se často chválila svým širokým příkopem. Jako největší prodejce cihel a malty (s rozsáhlým provozem elektronického obchodování) má velký potenciál nabízet velké množství produktů za ceny, které podhodnocují konkurenci. Kromě toho, protože je to maloobchodník s diskonty, je v jedinečné pozici, kdy vidí silné tržby, když se ekonomika daří dobře a lidé mají v kapsách méně peněz.
Identifikace zásob širokého moat
Tam jsou některé společnosti, takový jako Walmart a Amazon, který být snadno identifikovat jak mít široký příkopů. Ale příkopy nejsou vždy tak zřejmé, zvláště u firem, které možná nejste tak obeznámeni.
Pokud hledáte akcie se širokými příkopy, pomůže vám výkonnost minulých akcií a finanční výkazy společnosti. Při zkoumání společnosti existuje několik věcí, které lze hledat:
- Výkon příjmů za špatných ekonomických časů . Podívejte se, zda se zdá, že se společnost stále dobře daří, a to i v případě, že se ekonomika v širokém měřítku potýká. To může znamenat, že existuje něco o jeho podnikání, které mu umožňuje zůstat odolné tváří v tvář těžkým časům.
- Hotovost po ruce . Mnoho společností si vybírá, aby si ponechalo spoustu peněz spíše než reinvestovat nebo vyplácet dividendy. Někteří se mohou domnívat, že by společnost měla vynaložit hotovost nebo ji vrátit investorům, ale s spoustou hotovosti na ruce dává společnosti silný polštář, pokud výnosy nesplní očekávání.
- Finanční výkonnost ve srovnání s konkurencí . Nejprve identifikujte klíčové konkurenty společnosti. Pak porovnejte jejich příjmy a zisky. Pokud existuje velký rozdíl mezi příjmy vaší společnosti a těmi, se kterými se soutěží, můžete říci, že má široký příkop.
- Dominance jednoho produktu . Apple má za to, že má široký příkop, protože prodeje svého iPhone jsou vzdálenější než jakékoliv jiné společnosti. Intel dominuje průmyslu polovodičů již řadu let, protože jeho čipy jsou běžně používány většinou výrobců počítačů. Popularita těchto produktů dává těmto společnostem příkop, chrání je před konkurencí a někdy i selháním vlastních jiných produktů.
- Výkonné duševní vlastnictví . Není neobvyklé, že jedna společnost má jedinečný patent na výrobek nebo technologii, kterou mají jiné firmy jen malou volbu, než je použít. To může být silným hnacím motorem výnosů, které konkurenti nemohou odpovídat.
- Rozpoznávání jména . Je společnost prakticky synonymem pro průmysl? Zákazníci instinktivně využívají svůj produkt nebo služby jednoduše proto, že jsou rozeznatelní a jsou navždy? Někdy může mít společnost na trhu pouze dlouhou a spolehlivou přítomnost silnou konkurenční výhodu.
Společnost s širokým příkopem je obvykle společnost, do níž stojí investovat. Zpravidla se jedná o to, že společnost je v dobrých časech dobrá a špatná, je odolná tváří v tvář špatným zprávám a je dominantní ve svém oboru. Vědět, kde najít firmy s širokými příkopy a jak investovat do svých akcií může být klíčovou součástí budování silného investičního portfolia.