Fed bude nadále zvyšovat sazby v roce 2018
Fed postupně zvyšuje sazby od prosince 2015. Toto bylo první zvýšení sazeb od 29. června 2006.
Tato sazba byla od 16. prosince 2008 prakticky nulová (mezi 0 až 0,25 procenta). Fed ji snížil, aby bojoval proti velké recesi .
Úroková sazba fondů přímo ovlivňuje krátkodobé úrokové sazby . Mezi ně patří základní sazba , úrokové sazby plateb kreditní karty a sazby z úsporného účtu. To je důvod, proč krmení prostředků je kritickým faktorem ovlivňujícím ekonomický výhled USA .
Fed nepřímo ovlivňuje dlouhodobé sazby, jako jsou hypotéky , korporátní dluhopisy a desetileté pokladniční poukázky . Fed zvýší tyto sazby, když prodá své podílové listy a dluhopisy . Fed získal 4 biliony dolarů z těchto prostředků prostřednictvím programu kvantitativního uvolňování .
Proč nyní Fed zvyšuje sazby
Fed se snaží dostat sazby na zdravou 2procentní úroveň. Chce získat ekonomiku z případné pasti likvidity . Tehdy rodiny a podniky hromadí peníze místo toho, aby je utrácely. Nízké úrokové sazby jim nedávají moc pobídky k investování.
Jedinou cestou opuštění pasti likvidity je zvýšení úrokových sazeb.
Fed také chce zvýšit sazby, protože o něm mluví více než rok. V reakci na to obchodníci s forexem očekávali, že hodnota dolaru stoupne. Aby toho využili, zkrátili euro . To posílila dolar 25 procent v roce 2014 a 2015.
Silný dolar uškodil vývozu a zpomalil hospodářský růst. To také vytvořilo nižší dovozní ceny. Tím se snížila pravděpodobnost inflace. Pokud lidé očekávají, že ceny zůstanou stejné nebo klesnou, mají méně pobídky, aby mohli trávit čas. Vědí, že jejich nákup by v budoucnu mohl stát méně.
Bývalá předsedkyně Fedu Janet Yellen vysvětlila na schůzi Kongresu dne 17. listopadu 2016, že volební výsledek není ovlivněn Fedem. Členové rady Fed se zabývají ekonomickými daty. Ale Donald Trump slíbil expanzivní fiskální politiku . To znamená, že Fed bude pravděpodobně sledovat kontrakcionální měnovou politiku, která zabrání inflaci . To proto, že ekonomika roste zdravým tempem . Snížení daní a zvýšení výdajů v roce 2017 přehřejí ekonomiku a způsobí inflaci.
Jak Fed zvyšuje úrokové sazby
Fed zvyšuje úrokové sazby tím, že na svém pravidelném zasedání FOMC zvyšuje cílovou sazbu pro čerpané fondy. Tato federální úroková sazba je účtována za finanční prostředky . Jedná se o půjčky, které banky navzájem realizují, aby splnily požadované minimální rezervy Fedu . Banky tyto sazby samy stanovily, nikoliv Federální rezervní banka.
Tyto sazby zřídka se liší od cílové sazby. To je proto, že banky vědí, že Fed použije další nástroje k tomu, aby je přiměli k dosažení svého cíle.
Mezi tyto nástroje patří diskontní okno , diskontní sazba a operace na otevřeném trhu .
Dne 18. září 2007 zahájil Fed 16měsíční jízdu dramaticky nižší sazby z 5,25% na méně než 1%. To bylo v reakci na zpřísnění úvěrových trhů, které přinesla krize s hypotečními hypotékami .
Do ledna 2010 investoři začali přemýšlet: "Kdy bude Fed opět zvyšovat úrokové sazby?" V reakci na to Fed oznámil svou odchodovou strategii, která se zaměřila na zpřísnění peněžní zásoby s využitím všeho, avšak úrokové sazby FED. Fed chtěl udržet tuto sazbu nízkou, protože ovlivňuje hypotéky s proměnlivou úrokovou sazbou . Trh s bydlením se ještě nezotavil. Došlo k 15měsíčnímu propadu uzavírání nemovitostí, které udržovalo ceny nemovitostí na nižší úrovni.
V boji proti recesi se Fed držel co možná nejdéle měnitelnou sazbu finančních prostředků.
Zvýšila diskontní sazbu a omezila ostatní programy. To udrželo nízké úrokové sazby a hypotéky s proměnlivou úrokovou sazbou, podpořilo trh s bydlením a udrželo bankovní úvěr k dispozici.
Jak vysoké úrokové sazby půjdou
Jakmile Fed zvýší sazbu krmných prostředků, jak vysoká půjde? Fed očekává, že v roce 2018 zvýší na 2 procenta a v roce 2019 o 3 procenta. Fed předpovídá, že inflace zůstane kolem 2 procent až do roku 2022. To proto, že se ujistí, že inflace není horší než to. Existuje však pět kroků, které vás ochrání před zvýšením sazeb .
Historicky se úroková sazba fondů nakoupila mezi dvěma až pěti procenty. Nejvyšší hodnota, kterou kdy dosáhla, byla 20 procent v roce 1981 na boj proti stagflaci a míře inflace 12,9 procent. Byla to neobvyklá okolnost způsobená kontrolou cenových poplatků, zastavováním měnové politiky a vyloučením dolaru ze zlatého standardu .
Bývalý předseda Federálního rezervního fondu Ben Bernanke uvedl, že nejdůležitější úlohou Fedu je udržet důvěru spotřebitelů a investorů ve schopnost Fedu kontrolovat inflaci . To znamená, že Fed pravděpodobně zvýší sazby, než je sníží.
V hloubce: Kdy se zvýší úrokové sazby? | Libor | Historická úroková sazba LIBOR Jak výnosy pokladny ovlivňují sazby hypoték Výnosy státní pokladny Fed Funds Futures jako přediktivní nástroj Míra inflace v USA Jak Fed kontroluje úrokové sazby Současná fáze podnikového cyklu