Banka pro zoufalé bankéře
Jak to funguje
Úvěrové banky musí poskytnout kolaterál Fedu za úvěr.
Takové zajištění může zahrnovat americké státní pokladniční poukázky, dluhopisy a bankovky , státní a místní vládní cenné papíry , hypoteční úvěry AAA, spotřebitelské úvěry a komerční půjčky . V roce 1999 přijala Federální rezervní banka také investiční certifikát o vkladech a cenné papíry zajištěné hypotékou AAA.
Fed jim účtuje diskontní úrokovou sazbu . Jedná se o 0,5 procenta vyšší než úroková sazba, kterou si navzájem účtují za jednodenní půjčky, což je míra financovaných prostředků . Fed zvyšuje své sazby, protože upřednostňuje, aby si banky navzájem půjčily. Zde je aktuální diskontní sazba.
Výsledkem je, že se banka v co nejvíce vyhýbá diskontnímu oknu . Je to znamení, že je něco špatně, pokud nemůže získat půjčky od jiných bank. To je považováno za zoufalé, pokud je nucen zaplatit vyšší sazbu Fedu, aby získal jakýkoli úvěr vůbec. To ostatním bankám dokonce ještě méně pravděpodobně půjčí.
Fed používá okno s diskontem pro poskytnutí poslední možnosti úvěrů.
Používá také okno a další nástroje k provádění měnové politiky . Například zvýší diskontní sazbu, když chce snížit peněžní zásobu . Zvyčajně zvyšuje sazbu krmných prostředků současně. To dává bankám méně peněz na půjčování, což zpomaluje hospodářský růst. To se říká kontrakcionální měnová politika a používá se k boji proti inflaci.
Opačný je expanzivní měnová politika a slouží k podpoře růstu. K tomu Fed snižuje sazby sazeb Fed a Fed. To zvyšuje nabídku peněz. Poskytuje bankám více peněz na půjčování.
Fed má mnoho dalších nástrojů , které používá k rozšíření nebo omezení bankovních půjček. Jeho nejsilněji používaným nástrojem jsou operace na otevřeném trhu . K rozšíření půjček si kupuje cenné papíry banky. Nahrazuje je úvěrem v rozvaze banky. To dává bance více peněz na půjčování. K omezení výpůjček Fed nahrazuje hotovost banky cennými papíry. Banka nemá na výběr, když chce Fed prodávat cenné papíry. Kvantitativní uvolňování je masivní expanze operací na volném trhu. Během finanční krize vytvořil Fed další inovativní nástroje .
Fed zvyšuje a snižuje sazby prostřednictvím svého Federálního výboru pro otevřený trh , operačního manažera Fedu. Setká se osmkrát ročně. Zde je plán schůzek FOMC se souhrnem posledních akcí.
Historie okna slev
Když byl Fed založen v roce 1913, jeho hlavní nástroj byl diskontní okno. Poskytuje v době nouze nezbytný pojistný ventil. Například během zděšení Y2K v roce 1999 a opět po útoku z 11. září Fed uvolnil své překážky, aby se ujistil, že banky mají spoustu peněz.
V té době Fed požadoval, aby banky prokázaly, že nemají jiný zdroj finančních prostředků. To proto, že diskontní sazba byla nižší než sazba Fed. Proto se mnoho bank vyhnulo diskontnímu oknu, i kdyby to potřebovalo.
V lednu 2003 Fed nahradil tento systém primárním a sekundárním programem. Ačkoli jsou banky zoufalé, musí mít ještě dobrou záruku, aby dokonce získaly nárok na primární program. Pokud jsou skutečně ve špatném stavu, mohou mít nárok pouze na sekundární program, který účtuje ještě vyšší sazbu. Ale pro špatně provozovanou banku je stále výhodnější než podnikání a převzetí Federální pojišťovnou pojištění vkladů .
Existuje třetí program pro malé komunitní banky. Okno. program s diskontní sazbou jim může poskytnout dočasné finanční prostředky, pokud potřebují poskytnout půjčky zemědělcům, studentům, střediskám a dalším sezónním dlužníkům.
K tomuto programu není připojen žádný stigma.
V poslední době využíval Fed diskontní okno k čerpání dodatečné likvidity na trh během finanční krize . Banky se vždy mohou spolehnout na diskontní okno, aby dodávaly likviditu při normálních operacích zmrazení. Fed však pouze změní diskontní okno v případě nouze. (Zdroj: Okno slev pro federální rezervu.)