Nejvýkonnější úroková sazba ve světě
Federální rezervní banka využívá sazbu Fed Funds jako nástroj pro kontrolu ekonomického růstu USA.
To z něj dělá nejvýznamnější úrokovou sazbu na světě.
Banky využívají úrokovou sazbu na podkladové fondy, aby založily všechny ostatní krátkodobé úrokové sazby. Zahrnuje londýnskou mezibankovní nabídkovou sazbu , běžně nazývanou Libor . To je míra, na kterou se banky navzájem účtují za jednoroční, tříměsíční, šestiměsíční a jednoroční půjčky.
Banky také vycházejí z primární sazby z sazby fondů podléhajících daně. Banky účtují svým nejlepším zákazníkům základní sazbu. Taková sazba úroků z fondů ovlivňuje také většinu ostatních úrokových sazeb . Jedná se o úrokové sazby z vkladů, bankovních úvěrů, platebních karet a hypoték s nastavitelnou sazbou .
Dlouhodobější úrokové sazby jsou nepřímo ovlivněny. Investoři chtějí vyšší úrokovou sazbu pro dlouhodobější pokladniční poukázku . Výnosy z pokladničních poukázek vedou k dlouhodobým konvenčním úrokům hypoték .
Současná sazba krmných fondů činí 1,75 procent. Federální výbor pro volný trh uvedl třikrát v roce 2017, jednou v roce 2016 a jednou v prosinci 2015.
Před rokem 2015 byla tato sazba od 16. prosince 2008 nulová. FOMC ji snížila, aby bojovala proti finanční krizi roku 2008 . Fed ji agresivně snížil desetkrát za uplynulých 14 měsíců. Nejvyšší hodnota byla 20 procent v roce 1979. To bylo, když Fed předseda Paul Volcker použil to jako nástroj k boji proti inflaci.
Výše a dolní úrokové sazby krmných fondů se nacházejí v historické sazbě fondů .
Jak to funguje
Banky drží rezervní požadavek buď na místní pobočce Fed nebo v jejich trezorech. Pokud banka nemá na konci dne hotovost, půjčuje si z banky peníze navíc. Úroková sazba je to, co se banky navzájem účtují za jednodenní půjčky za účelem splnění těchto zůstatků rezerv. Částka vypůjčená a vypůjčená je známá jako federální fondy .
Federální výbor pro otevřený trh stanovuje cíl pro úrokovou sazbu fondů. Nemůže donutit banky, aby používaly svůj cílový kurz. Namísto toho využívá operace na otevřeném trhu k tomu, aby posunula sazbu finančních prostředků do cíle.
Pokud FOMC chce nižší sazbu, Fed nakupuje cenné papíry od svých členských bank. Vkladá úvěry do bilancí bank a poskytuje jim více rezerv, než potřebují. To znamená, že banky musí snížit sazbu placených finančních prostředků, aby si navzájem poskytly další finanční prostředky. Tak Fed snižuje úrokové sazby .
Když Fed chce vyšší sazby, dělá opak. Prodává své cenné papíry bankám a následně odstraňuje prostředky z jejich rozvahy. To dává bankám méně rezerv, které jim umožňují zvýšit sazby. Od roku 2015 zvyšuje Fed úrokové sazby .
To je jeden z způsobů, jak řídit inflaci .
Jak Fed používá k řízení ekonomiky
FOMC mění měnovou sazbu pro řízení inflace a udržení zdravého ekonomického růstu . Členové FOMC sledují ekonomické ukazatele na příznaky inflace nebo recese . Klíčovým ukazatelem inflace je míra jádrové inflace . Kritickým ukazatelem recese je zpráva o dlouhodobém majetku .
Může trvat 12 až 18 měsíců, kdy změna sazby krmiva může ovlivnit celou ekonomiku. Aby bylo možné plánovat to daleko dopředu, Fed se stal národním expertem v prognózování ekonomiky. Federální rezerva zaměstnává 450 zaměstnanců, z nichž polovina je Ph.D. ekonomů.
Když Fed zvýší sazby, nazývá se kontrakcionální měnová politika . Mnohem vyšší úroková sazba znamená, že banky jsou méně schopné si půjčit peníze, aby udržely své rezervy na mandátní úrovni.
To znamená, že půjčou méně peněz a peníze, které půjčují, budou vyšší. Je to proto, že si půjčují peníze za vyšší úrokovou sazbu, aby si udržely své rezervy. Vzhledem k tomu, že půjčky jsou těžší a dražší, podniky budou méně pravděpodobně půjčovat. To zpomalí ekonomiku.
Když k tomu dojde, hypotéky s nastavitelnou sazbou se stávají dražšími. Domácí kupci si mohou dovolit jen menší půjčky, což zpomaluje bytový průmysl. Ceny bydlení klesají. Majitelé domů mají ve svých domácnostech menší podíl a cítili se chudší. Tráví méně, čímž dále zpomaluje ekonomiku.
Když Fed sníží rychlost, nastane opak. Banky s větší pravděpodobností si půjčují od sebe navzájem, aby splnily své povinné minimální rezervy, pokud jsou ceny nízké. Ceny kreditních karet klesají, takže spotřebitelé nakupují více. S levnějšími bankovními úvěry se podniky rozšiřují. To se nazývá expanzivní měnová politika .
Přizpůsobitelné úvěry na bydlení se stávají levnějšími, což zlepšuje trh s bydlením. Majitelé domů se cítí bohatší a utrácejí více. Mohou také jednodušeji uzavřít úvěry na vlastním kapitálu. Využívají tyto půjčky k nákupu domů a nových vozů. Tyto akce stimulují hospodářství.
Z tohoto důvodu investoři na akciových trzích sledují měsíční setkání FOMC jako jestřábi. Jeden čtvrtinový pokles úrokové sazby podléhá stimulaci ekonomického růstu a vysílá trhy vyšší v radosti. Pokud stimuluje příliš velký růst, inflace se bude plížit.
Jednorázové zvýšení sazeb Fed bude omezovat inflaci . Mohlo by ale také zpomalit růst a vyvolat pokles tržních podmínek. Analytici akcií pórují nad každým slovem, které vyslovil někdo z FOMC, aby se pokusili získat představu o tom, co Fed udělá.
Fed Funds Rate, Discount Rate a další nástroje
Federální rezervní fond má navíc k finančním úrokovým sazbám mnoho dalších nástrojů . Má diskontní sazbu, která udržuje nad sazbou krmných fondů. To je to, co Fed účtuje bankám, aby si od něho půjčili přímo přes diskontní okno . Vytvořila abecední polévku programů pro boj s finanční krizí . Většina z nich již není potřeba.
Fed používá tyto nástroje k řízení národního peněžního zásobování . Někteří kritici falešně tvrdí, že Federální rezervní banka tiskne peníze .