Seznamte se s lidmi, kteří řídí světové peníze
Většina centrálních bank je řízena správní radou složenou z jejích členských bank. Nejvyšší volený představitel země jmenuje ředitele. Národní legislativní orgán je schvaluje.
To udržuje centrální banku v souladu s dlouhodobými politickými cíli národa. Současně má v každodenních operacích politický vliv. Banka Anglie nejprve stanovila tento model. Konspirační teorie naopak, to je také kdo vlastní US Federal Reserve .
Měnová politika
Centrální banky ovlivňují hospodářský růst kontrolou likvidity ve finančním systému. Mají tři nástroje měnové politiky k dosažení tohoto cíle.
Nejprve stanovily povinné minimální rezervy . Je to částka hotovosti, kterou musí mít každá členská banka v ruce každý večer. Centrální banka ji používá k řízení toho, kolik bank může půjčovat.
Za druhé využívají operace na volném trhu k nákupu a prodeji cenných papírů od členských bank. Změní množství hotovosti na ruku bez změny rezervních požadavků. Tento nástroj použili během finanční krize v roce 2008. Banky nakoupily státní dluhopisy a cenné papíry zajištěné hypotékami za účelem stabilizace bankovního systému.
Federální rezerva přidala ke své rozvaze částku 4 biliony dolarů s kvantitativním uvolněním . To začalo snižovat zásoby v říjnu 2017.
Za třetí, stanovují cíle týkající se úrokových sazeb, které účtují svým členským bankám. To řídí sazby za půjčky, hypotéky a dluhopisy. Zvyšování úrokových sazeb zpomaluje růst a zabraňuje inflaci .
To je známé jako kontrakcionální měnová politika . Snížení sazeb stimuluje růst, zabraňuje nebo zkracuje recesi . To se nazývá expanzivní měnová politika . Evropská centrální banka dosud snížila sazby, které se staly negativními .
Měnová politika je složitá. Trvalo asi šest měsíců, než se efekty promění v ekonomiku. Banky mohou špatně vyčíst ekonomická data, jakou Fed učinil v roce 2006. Podle jejího názoru by hypotéční splácení hypoték ovlivňovalo pouze bydlení. Čekala, až sníží sazbu finančních prostředků . V době, kdy Fed snížil sazby, už bylo pozdě.
Pokud však centrální banky stimulují příliš mnoho ekonomiky, mohou vyvolat inflaci . Centrální banky se vyvarují inflace jako epidemie. Pokračující inflace zničí všechny přínosy růstu. Zvyšuje ceny pro spotřebitele, zvyšuje náklady podnikům a vynakládá veškeré zisky. Centrální banky musí tvrdě pracovat, aby udržely úrokové sazby natolik vysoké, aby tomu zabránily.
Politici a někdy i široká veřejnost jsou podezřelá vůči centrálním bankám. To proto, že obvykle fungují nezávisle na zvolených funkcionářích. Často jsou nepopulární ve snaze uzdravovat ekonomiku. Například předseda Federálního rezervního systému Paul Volcker posílal úrokové sazby.
Byl to jediný lék na neustálou inflaci. Kritici ho chápali. Činnosti centrální banky jsou často špatně pochopitelné a zvyšují podezření
Bankovní regulace
Centrální banky regulují své členy . Vyžadují dostatečné rezervy na krytí potenciálních ztrát z úvěrů. Jsou odpovědné za zajištění finanční stability a ochranu vkladatelů.
V roce 2010 přijal Dodd-Frank Wall Street Reform Act další regulační autoritu Fedu. Vytvořila Agenturu pro ochranu spotřebitelů . To dalo regulačním orgánům pravomoc rozdělit velké banky, takže se nestaly příliš velké, aby se nezdařily . Vylučuje mezery pro hedgeové fondy a hypoteční makléře. Pravidlo Volcker zakazuje bankám vlastnit hedgeové fondy. Zakazuje jim využívat peníze investorů k nákupu rizikových derivátů pro svůj vlastní zisk.
Dodd-Frank také založil Radu pro dohled nad finanční stabilitou.
Upozorňuje na rizika, která ovlivňují celý finanční sektor. Může také doporučit, aby Federální rezerva regulovala všechny nebankovní finanční firmy. To znamená, že pojišťovny nebo hedgeové fondy by neměly být příliš velké, aby se nezdařily.
Poskytovat finanční služby
Centrální banky slouží jako banka pro soukromé banky a národní vládu. To znamená, že zpracovávají kontroly a půjčují peníze svým členům.
Centrální banky ukládají měnu do svých devizových rezerv . Tyto rezervy používají ke změně směnných kurzů. Přidávají cizí měnu, obvykle dolar nebo euro, aby udržely svou vlastní měnu v souladu. To se nazývá kolík a pomáhá vývozcům udržet si ceny konkurenceschopné.
Centrální banky také regulují směnné kurzy jako způsob, jak kontrolovat inflaci . Kupují a prodávají velké množství cizí měny, aby ovlivnily nabídku a poptávku.
Většina centrálních bank vytváří pravidelné ekonomické statistiky, které mají vést k rozhodování o fiskální politice . Zde jsou příklady zpráv poskytnutých Federální rezervou:
- Béžová kniha : Měsíční zpráva o ekonomickém statusu od regionálních bank FED.
- Zpráva o měnové politice : Semestrální zpráva Kongresu o národním hospodářství
- Dluh z kreditních karet : měsíční zpráva o spotřebitelském úvěru.
Dějiny
Švédsko vytvořilo světovou první centrální banku, Riks, v roce 1668. Bank of England přišla příště v roce 1694. Napoleon vytvořil Banquet de France v roce 1800. Kongres založil Federální rezervu v roce 1913. Banka Kanady začala v roce 1935 a německá Bundesbank byla obnovena po druhé světové válce. V roce 1998 Evropská centrální banka nahradila všechny centrální banky eurozóny.
V hloubce: aktuální sazba Fed Jak Fed mění úrokové sazby Fedovy nástroje a jejich fungování