Fed může tento růst zpomalit zpřísněním peněžní zásoby , což je celková výše úvěru povoleného na trhu.
Činnost Fedu snižuje likviditu ve finančním systému, čímž se stává dražším získáním úvěrů. Zpomaluje hospodářský růst a poptávku, což snižuje ceny.
Nástroje, které používá Federální rezerva k řízení inflace
Fed má několik nástrojů, které tradičně používá k provádění kontrakcionální měnové politiky. Dělá to jen tehdy, pokud má podezření, že inflace se dostává z ruky. Jeho první linie obrany je operace na otevřeném trhu . Fed kupuje nebo prodává cenné papíry, typicky státní pokladniční poukázky, od svých členských bank. Kupuje cenné papíry, když chce, aby měly více peněz na půjčování. Prodává tyto cenné papíry, které jsou banky nuceny kupovat. To snižuje jejich kapitál a dává jim méně půjčky. V důsledku toho mohou účtovat vyšší úrokové sazby . To zpomaluje hospodářský růst a zrychluje inflaci.
Za druhé, může Fed zvýšit rezervní požadavek . To je částka, kterou banky musí držet v rezervě na konci každého dne.
Zvýšení této rezervy udržuje peníze z oběhu.
Za třetí, Fed může zvýšit diskontní sazbu . To je úroková sazba, kterou Fed účtuje, aby umožnila bankám půjčit si peníze z diskontního okna Fedu.
Fed zřídka upravuje tyto dva nástroje. Místo toho obvykle změní sazbu fondů podléhajících dani . Je to úroková sazba, kterou banky účtují za půjčky, které si vzájemně poskytují, aby si udrželi rezervní požadavek.
To je mnohem jednodušší pro Fed upravit. Má stejný účinek jako změna rezervního požadavku a diskontní sazby.
Bývalý předseda Ben Bernanke řekl, že nejdůležitějším nástrojem Fedu je řízení očekávání veřejnosti. Jakmile lidé předpovídají inflaci, vytvářejí sebeplnění proroctví. Plánují, aby se budoucí ceny zvyšovaly tím, že budou kupovat více, a tak ještě více zvýší inflaci. Bernanke prohlásil, že chyba, kterou Fed učinil při kontrole inflace v sedmdesátých letech minulého století, byla jeho zastavení měnové politiky. Zvýšila sa míra boje proti inflaci, poté je snížila, aby se předešlo recesi. Tato volatilita přesvědčila podniky, aby udržely své ceny vysoké.
Předseda Fedu Paul Volcker zvýšil sazby s cílem ukončit nestabilitu. Podržel je tam i přes recesi v roce 1981. To nakonec kontrolovalo inflaci, protože lidé věděli, že ceny přestaly růst.
Následující předseda, Alan Greenspan , následoval Volckerův příklad. Během recese v roce 2001 Fed snížil úrokové sazby, aby ukončil recesi. Do poloviny roku 2004 pomalu, ale úmyslně zvýšily sazby, aby se zabránilo inflaci. Greenspan řekl investorům přesně to, co plánoval dělat, a tak se vyhnul další recesi. Ujišťoval tržní investory, kteří stále investovali a utrácejí navzdory zvýšeným úrokovým sazbám.
Minulé osudy finančních prostředků oznamují , jak Fed zvládl očekávání inflace.
Jak dobře teď Fed ovládá inflaci
Od finanční krize v roce 2008 se Fed zaměřil na předcházení další recesi. Během krize vytvořil Fed mnoho inovačních programů. Rychle čerpali miliardy dolarů likvidity, aby banky bankérovali. Mnoho se obávalo, že to způsobí inflaci, jakmile se světové hospodářství obnoví.
Fed vytvořil plán ukončení ukončení inovativních programů. Ukončilo kvantitativní uvolňování a nákupy treasury. Tento program vytvořil inflaci akcií v roce 2013, dluhopisy v roce 2012 a zlato v roce 2011. Ovlivnil to však investory, nikoli spotřebitele.
Fed podporuje mírnou míru inflace s cílovou mírou inflace . Cíl je 2% pro míru jádrové inflace .
To je měření inflace bez cen plynu a potravin , které mohou být velmi volatilní. Trochu inflace může podpořit růst. Je to proto, že lidé očekávají růst cen, takže kupují více, aby se předešlo budoucímu růstu cen. To generuje poptávku potřebnou pro zdravou ekonomiku.
Zaměření inflačního kurzu také znamená, že Fed neumožní, aby inflace výrazně vzrostla nad míru 2% jádrové inflace. Pokud se inflace příliš zvýší nad cíl, Fed uskuteční kontrakcionální měnovou politiku, aby nedošlo k tomu, že se bude řídit. Chcete-li zjistit, jak dobře Fed ovládá inflaci, aktuální míra inflace vám říká, jak dobře Fed ovládá inflaci.
V hloubce: Jak inflace ovlivňuje váš život Příčiny inflace Proč inflace nezáleží Hlavní hráči v bitvě proti inflaci Jak se chránit před inflací