Investiční barometr společnosti CNN může odhalit předčasné nákupy
CNN se podívá na sedm různých faktorů, aby získal sentiment investorů na stupnici od nuly do 100 (extrémní strach na extrémní chamtivost). Než vysvětlíme, jak to všechno funguje, odpovězte na otázku, kterou byste mohli bavit, když čtete toto: Kde je index právě teď?
Od posledního týdne v červenci byl index sedět u 70: To je místo na chamtivost, ale nižší než skóre 79 před rokem, které by spadalo pod "extrémní chamtivost".
Sedm faktorů informuje Fear and Greed Index:
- Běžná cena akcií: Jak dalece na burze v New Yorku došlo k rozšíření nebo poklesu? FGI se zde spoléhá na údaje z indexu sčítání hlasitosti společnosti McClellan.
- Momentum trhu: Jak daleko je S & P 500 nad nebo pod jeho 125denním průměrem?
- Nevyžádaná poptávka po dluhopisech: Jsou investoři prováděni strategií s vyššími riziky ?
- Požadavek bezpečného přístavu: Jsou investoři rotující do akcií z relativní bezpečnosti dluhopisů?
- Síla cen akcií: Jaký je stav zásob, který zasáhl 52týdenní výnosy, pokud jde o výnosy za jeden rok?
- Volatilita trhu: V tomto případě CNN zaměstnává Index volatility Exchange Board Options Exchange nebo VIX, který se soustředí na 50denní klouzavý průměr.
- Možnosti rozdávání a volání: Do jaké míry opce opouštějí možnosti volání (chamtivost) nebo je překonávají (strach)? Možnosti prodeje umožňují investorům prodávat za dohodnutou cenu ke stanovenému datu nebo před stanoveným datem, které nabízejí volby fungovat stejným způsobem, pouze při nákupu.
Někteří skeptici odmítají index jako dobrý investiční nástroj. Například přispěvatel na webové stránce Seeking Alpha považuje FGI za něco barometru pro dav na trhu. Bloger, který vede "JAMM Investing", dělá některé dobré body v tom, že to není nástroj pro rychlé hodnocení: "Vracející se do poloviny roku 2010 by strategie pro nákup a držení S & P 500 měla vráceno 95 procent.
Strategie prodeje nenávisti by se vrátila jen o 50 procent nebo méně. "
Přesto se předpokládá, že index použijete pro krátkodobý zisk, pokud ve skutečnosti může být mnohem účinněji použit pro podporu vstupu na trh ve správný čas. Chcete-li tak učinit, budete chtít zvážit načasování vašeho vstupního bodu pro investování, když index vypovídá o strachu.
Proč je to? Pro začátečníky byste neměli napodobovat autoritu než miliardář Warren Buffett, který slavně prohlásil, že nemá rád jen koupit akcie, když jsou nízké: "To nejlepší, co se nám stane, je, když se skvělá společnost dostane se do dočasných potíží. ... chceme je koupit, když jsou na operačním stole. "
A tak se FGI stává něco jako zvonkohra, když je strach na vrcholu, a iracionální úzkost spočívá v činnostech jinak shromážděných investorů. A tady je fascinující část: Pokud se podíváte na index, špičky chamtivosti se střídají s žaludy strachu s přesností na horských kolejích a s malým zpomalením mezi nimi.
V rozmezí od poloviny roku 2014 do léta roku 2017 můžete započítat desetkrát, kdy index dosáhl vrcholu ve výši 60 let nebo výše, pouze klesl až na 10 (ve druhé polovině roku 2015). Podivně se jedná o prodloužení, kdy index zůstal po dobu delší než 50 let, byl tento rok zhruba odpovídající druhému čtvrtletí.
Ne, že Buffett používá FGI, ale tady je to, jak by mohl a jak bys mohl. Vyzkoušejte silné proudy strachu a když zasáhnou, pozor na podhodnocené společnosti. Tímto způsobem můžete odhalit některé jinak skryté příležitosti pro skvělé investice, za předpokladu, že zůstanou s akciemi pro dlouhou trasu.
Zatímco Index strachu a chamtivosti může znít jako zábavná investiční metrika, je třeba si uvědomit, že je to dobré. Zvažte například fascinující (a možná i zběsilý) výzkum, který se dostal do základů souvisejících oblastí známých jako finanční chování. Například: Někteří vědci zkoumali, jak často potkani tlačí bar v naději, že dostanou odměnu: Ach ano, nový obrat na závodě s potkany.
Skutečný obrat v chování v oblasti chování přichází v roce 1979, kdy psychologové Daniel Kahneman a Amos Tversky vyvinuli "teorii vyhlídky", což vysvětluje, jak může být stejná osoba jak riskantní, tak riskantní .
Jejich myšlenky, mimochodem, pomohly vytvořit rozhodovací proces popsaný ve filmu "Moneyball", opravdový příběh založený na přestavbě basebalového týmu Oaklandu A.
Stručně řečeno, strach a chamtivost mohou řídit investice mnohem víc, než byste si mohli myslet - přinejmenším když sami sebe nebudeme zachyceni v těchto emocích.
Pokud jde o investice, lidé rozhodují dvěma způsoby. První způsob je založen na matematických modelech a statistikách, jako je poměr ceny k zisku (což ukazuje, zda je akciová společnost nadhodnocená, podhodnocená nebo cenově správná). Nebo můžete pracovat pomocí pocitů, jakým se hrají hráči pokeru.
Zřídka se tyto dva styly navzájem vylučují. Možná jste prozkoumali nákup SUV studiem cenových bodů, výkonu a hodnocení v Consumer Reports. Pak jste našli ten s vyhřívanými sedadly a vyčistili si šekovou knížku.
Stejný druh logiky se týká akcií a motivací, proč je lidé nakupují. Existují také další faktory, které odborníci v oblasti chování projdou, a to od ztrátové averze až po úlohu dobrého staromódního bratranca závistivého chtivého, můžete říci.
Bohužel, hodně strachu a chtivosti pochází z nedostatku plánování a vzdělávání. A tímto způsobem se investice liší od ostatních cest života. Analogicky, někde mezi úsměvem a hladováním člověka, jedením nevyžádanou a přehnanou zdrženlivostí, leží šťastné médium informované zdravými dietními principy, které se naučí a praktikují v průběhu života.
To všechno si uvědomuje, zda může být Index strachu a chamtivosti doplněn o dalších pět faktorů: nejen závisti, ale také pýchu, lakomství, chtíč, žravost a závist.
To pokryje pět ze sedmi smrtelných hříchů. Můžete si zachránit hněv, když vaše investice vyprší - a lenoch, když půjde boom.