Co je čas na trhu?
Načasování trhu je investiční strategií, kdy investoři nakupují a prodávají akcie na základě očekávaných cenových výkyvů. Pokud mohou investoři správně odhadnout, kdy se trh stane nahoru a dolů, mohou uskutečnit odpovídající investice, aby změnili tento trh na zisk.
Například, pokud investor očekává, že trh bude příští týden pokračovat v ekonomických zprávách, může investor chtít koupit široký index trhu , průmyslovou ETF nebo jednotné akcie, které očekává, že půjde nahoru, zisk. Podobně investor může koupit opce, krátké pozice nebo využít jiné nástroje investora k zachycení zisku z pohybu na trhu.
Zatímco toto je teoretické, v praxi je zdánlivě nemožné pracovat na konzistentním základě. Někteří investoři to udeřili správně každý krát, ale vydělávání zisku z načasování na trhu opakovaně je pro většinu.
Trh má zvyk reagovat nadměrně
Nedávný výzkum společnosti Dalbar Inc. zjistil, že průměrný investor dosáhl 5,19% výnosu, zatímco S & P 500 poskytl za stejné období návratnost ve výši 9,85%. Investoři v porovnání s trhem podhodnocují díky emocionálnímu investičnímu chování, jako je nákup, kdy je cena akcií vysoká a přecitlivělá na špatné zprávy.
"Koupit vysoké a prodávat nízké" je špatné investiční poradenství, ale to je přesně to, co mnoho nerozumných investorů dělá, když vstupují do obchodů na základě zpráv a emocí.
Vzhledem k tomu, že ostatní budou dělat špatná investiční rozhodnutí, můžete zachytit malé zisky, když se trhy přehnaně reagují na tržní zprávy.
Například v roce 2010 Berkshire Hathaway B akcie rozdělené 50 na 1 usnadnit získání Burlington Northern Santa Fe železnice. Zatímco vnitřní hodnota akcií se nezměnila z rozdělení, bylo zřejmé, že investoři tento koncept nerozuměli a po rozdělení by spěšně koupili akcie společnosti Berkshire za "levnou" cenu. Zjistil jsem pravděpodobnost, že se v cenovém skoku uskuteční den rozdělení, koupil jsem akcie sám a pomohl jsem investičnímu fondu vést k velkému nákupu večer předtím. Když se otevřely trhy, podíly společnosti Berkshire vzrostly během prvních 30 minut obchodování téměř o 5 procent. To mi otevřelo dveře, abych prodával do 24 hodin za skromný zisk, a fond držel své akcie ještě déle, aby získal větší zisk.
Využívání malých tržních propadů
Předpovídání dalšího velkého poklesu na trhu může být obtížnější než vyhrát v Blackjacku v Las Vegas, ale to neznamená, že nemůžete najít žádný zisk, když se trh sníží.
V roce 2016 hlasovalo Spojené království, aby opustilo Evropskou unii , což je krok nazvaný Brexit. Následující ráno 24. června Dow klesl o 500 bodů, zatímco v prvních několika minutách obchodování S & P 500 klesl o 58 bodů. Do konce července se však trhy zotavily a pak některé. Bylo by to perfektní chvíle, kdybyste se dostali do kupy, koupili si široký trhový fond a prodávali za rychlý zisk.
Významné politické události, ekonomická oznámení a fúze a akvizice mohou vést k nadměrným reakcím na trhu. Často se chovají stejně jako Brexit a nabízejí šikovným investorům přístup k ziskovým řadám obchodů.
Neumisťujte všechna vajíčka na trhu
Začátkem léta 2017 oznámil Amazon nabídku na nákup celé potravy za více než 13 miliard dolarů, což posílalo zásoby od Costco po Kroger na sestupné spirále.
Investoři se obávali, že Amazon by udělal úder smrti do obchodů s potravinami a jiní obchodníci je tlačili hluboko do červené, ale nezůstali příliš nízko. Maloobchodní akcie se poněkud zotavily, což investorům nabídlo skvělou příležitost na povrchu.
Nákladová akcie společnosti Costco klesly téměř o 13 procent v týdnu oznámení, což bylo nejhorší výkonnost akcií od velké recese v roce 2008. Tato aktiva se ještě musí vrátit koncem července. Tato sázka na přehnanou reakci by byla špatná. Kroger udělal pokles z asi 30 dolarů za akcii na 22 dolarů na Amazonské zprávě, další akcie, která se ještě musí zotavit z toho, co se na první pohled zdálo být přehnanou reakcí na trhu.
Jak můžete vidět, existují velká rizika při pokusu o čas na trhu. V některých případech, stejně jako u společnosti Brexit, existuje jasná cesta k zisku. V jiných situacích, jako se stalo s Amazonskou dohodou o koupi Whole Foods, mají investoři, kteří chtějí profitovat z nadměrné reakce, ztraceni. Vzhledem k tomu, že existuje velké riziko při pokusu o čas na trzích, nikdy neinvestujte víc, než si můžete dovolit ztratit.
Pokud je to správné, můžete se vyhnout tržnímu obchodování s tržným ziskem, ale v některých případech skončíte ztrátou. Pokud investujete dobře a omezíte svou expozici, získávání malých zisků z příjmů a toků na trhu je možnou cestou k úspěchu v oblasti investic.