Nadměrné reakce investorů způsobují špatné historické výnosy
Během dvaceti let, které končí 31. března 2015, činil Index S & P 500 v průměru 9,85% ročně. Docela atraktivní historický návrat. Průměrný investor do akciových fondů získal tržní výnos pouze 5,19%.
Proč je to?
Chování investora je nelogické a často vychází z emocí. To nepovede k moudrým dlouhodobým investičním rozhodnutím. Zde je přehled několika typických peněz-ztrátových pohybů, které průměrní investoři dělají.
Nákup vysoký
Studie po studiu ukazuje, že když akciový trh stoupá, investoři dávají více peněz. A když jde dolů, vytahují peníze. To je podobné tomu, že běžíte do nákupního střediska pokaždé, když cena něčeho stoupá, a pak vracet zboží, když je v prodeji - ale vracíte jej do obchodu, který vám dá pouze prodejní cenu. Toto iracionální chování způsobuje, že výnosy na trhu investorů jsou podstatně nižší než historické výnosy na burze cenných papírů
Co by mohlo způsobit, že investoři mají takový špatný úsudek? Koneckonců, s návratností 9% se vaše peníze zdvojnásobí každých osm let. Spíše než sledovat výkon, můžete jednoduše koupit jeden indexový fond a vydělat si výrazně vyšší výnosy.
Přehnaná reakce
Problémem je reakce člověka, dobré zprávy nebo špatné zprávy, je to přehnané reakce. Tato emoční reakce způsobuje nelogická investiční rozhodnutí. Tato tendence k nadměrné reakci může být ještě větší v době osobní nejistoty; například v blízkosti důchodu, nebo když je ekonomika špatná.
Existuje celá studie, která zkoumá tuto tendenci k nelogickým finančním rozhodnutím. Říká se tomu behaviorální financování. Studie finančních dokumentů o chování a označuje naše peníze, které ztrácejí mysl, triky s termíny jako "nedávná zkreslení" a "přehnaná důvěra".
S přehnanou důvěrou si přirozeně myslíte, že jste nadprůměrný. Například v jedné studii 81% nových obchodníků myslelo, že mají dobrou šanci uspět, ale jen 39% jejich vrstevníků. V jiné studii se 82% mladých amerických řidičů považovalo za nejlepší z 30% své skupiny z hlediska bezpečnosti.
Pokud jde o investování, nadměrná důvěra způsobuje, že investoři zveličují svou schopnost předpovídat budoucí události. Rychle používají data z minulosti a myslí si, že mají nadprůměrné schopnosti, které jim umožňují předpovědět pohyby na trhu do budoucna.
Populární knihy, jako Carl Richard's The Behavior Gap , také dělají skvělou práci při vysvětlování rozhodnutí o chování, které vedou k velké rozdílu mezi tržními výnosy a skutečnými výnosy investorů. Navzdory výzkumu a vzdělávání pokračuje mezera. Co můžete udělat, abyste se vyhnuli osudu průměrného investora?
Způsoby, jak zabránit ztrátám peněz
Jedna z nejlepších věcí, které můžete udělat, abyste ochránili vás před vlastní přirozenou tendencí k emocionálním rozhodnutím, je hledat odbornou pomoc a najmout finančního poradce.
Pokud ano, použijte disciplinovaný proces screeningu, abyste našli toho správného poradce .
Poradce může sloužit jako prostředník mezi vámi a vašimi emocemi. Pokud budete řídit své vlastní investice, budete potřebovat svůj vlastní způsob, jak zachovat své emoce z procesu nákupu / prodeje. Vezměte v úvahu čtyři tipy níže, abyste se rozhodli chytřeji.
- Nedělat nic. Vědomé a přemýšlivé rozhodnutí nečinit nic je stále formou jednání. Vaše finanční cíle se změnily? Pokud by vaše portfolio bylo postaveno na vašich dlouhodobých cílech (jak by mělo být), krátkodobá změna trhů by neměla na mysli.
- Vaše peníze jsou jako mýdla. Citovat Gene Fama Jr., slavného ekonoma: "Vaše peníze jsou jako mýdla. Čím víc to zvládnete, tím méně budete mít. "
- Nikdy neprodávejte akcie na trhu. Pokud jsou vaše prostředky přiděleny správně , nikdy byste neměli potřebovat prodávat akcie během down-marketového cyklu. Platí to i v případě, že získáváte příjem. Stejně jako byste nevyčerpali a nepoužili jste na prodej domů, když se trh s byty otočí na jih, nebuďte propadáni prodávat akcie, když akciový trh prochází medvědí tržní cyklus . Počkejte to.
- Věda funguje. Je vědecky dokázáno, že disciplinovaný přístup k investicím přináší vyšší výnosy na trhu. Jo, je to nuda; ale to funguje. Pokud nemáte disciplínu, pravděpodobně byste neměli řídit své vlastní investice.