Přehled vlastních drah klouzání a přidělování aktiv
Každý chce najít ten nejlepší způsob, jak investovat své peníze do důchodu. Aby bylo možné testovat různé investiční přístupy, výzkumníci často začínají tím, co se nazývá "klouzavá cesta".
Klouzavá cesta je plánovaná změna nebo cesta v alokaci aktiv vašich investic ve stáří. Níže jsou uvedeny příklady tří rozdílných klouzavých cest.
- Klesající trajektorie vlastního kapitálu
Pokles klesající křivky vlastního kapitálu znamená, že postupně snižujete alokaci akcií, jak jste starší. Pravidlo "100 mínus váš věk" je příkladem klesajícího klouzavého posunu. Toto pravidlo říká, že abyste zjistili, kolik byste měli vyčlenit na akcie (akcie nebo akciové fondy, například), měli byste vzít sto mínus váš současný věk. Ve věku 60 let byste měli 40% svých investovaných prostředků do akcií. Každý rok byste snížili alokaci na akcie o 1% a odpovídajícím způsobem zvýšit alokaci na dluhopisy. Toto se nazývá pokles klesajícího kapitálu, jelikož částka, kterou jste přidělila akciem, by klesla ve stáří.
- Statická dráha sklouznutí
Statická klouzavá cesta by byla přístup, kdy si udržíte konkrétní strategické rozdělení aktiv , například 60% na akcie a 40% na dluhopisy. Každým rokem byste znovu vyvažovali zálohu na tuto cílovou alokaci nebo kdybyste čerpali čerpání pomocí systematického výběrového přístupu, dostával byste dost od každé příslušné třídy aktiv, že po vašem zrušení zůstal zůstatek na 60% akcií a 40% na pevných výnosech.
Použitím jednoduchého příkladu předpokládejme, že na začátku roku máte 100 000 dolarů a 60 procent z toho, nebo 60 000 dolarů, je v akciovém indexu a 40 procent je v indexovém dluhopisovém fondu. Do konce roku předpokládáme, že indexový fond nyní činí 65 000 dolarů a indexový dluhopisový fond má hodnotu 41 000 dolarů. Nyní předpokládejme, že potřebujete vzít odběr 4000 dolarů. Po odběru budete mít 102 000 dolarů. Chcete-li zachovat přidělení 60/40, budete chtít mít 61,200 dolarů v akciích a 40,800 dolarů v dluhopisech. Takže byste prodávali 3 800 dolarů svého fondu akcií a 200 dolarů svého dluhopisového fondu. (Ok, ve skutečnosti byste pravděpodobně nezařadili obchod, který by prodal 200 dolarů ze svého dluhopisového fondu - stačí, abyste z fondu akciových indexů vydělali plné 4 000 dolarů, protože 200 dolarů se stane zanedbatelnou částkou odpovídající velikosti portfolia a pokud existují náklady na obchodování by pravděpodobně neměly smysl zaplatit za obchod za 200 dolarů, ale používám je zde kvůli ilustraci, jak zachovat statickou cestu k letu.)
- Zvýšená trasa plachtění ve vlastním kapitálu
Rostoucí klouzavá cesta by byla přístupem, kdy byste mohli začít s větším podílem v dluhopisech (například vytvořením dluhopisového žebříčku, v němž budou každoročně splatné dluhopisy, aby byly splněny vaše potřebné částky z výběru), možná 70% vašeho portfolia a pomalu což umožňuje, aby část vašeho účtu v akciích rostla v průběhu času. Takže, jak jste ve věku, vaše přidělení do akcií by se postupně zvyšovalo, za předpokladu, že získali pozitivní míru návratnosti.
Jak se způsoby vlastního pohledu používají ve společných fondech
Termín "klouzavý klouzavý kurz" se začal používat častěji s nárůstem počtu penzijních fondů s cílovým datem . Fond fondu s cílovým datem má typicky kalendářní rok ve jménu fondu, jako je cílový den 2030, a fondy jsou obvykle spravovány tak, aby úroveň rizika klesla, když jste blízko cílového data. To se obvykle dosahuje snížením alokace na akcie, když se přiblížíte cílovému dni fondu. Přestože mohou mít dva cílové prostředky stejný den, například 2030, mohou být investice zcela odlišné v závislosti na jejich klouzavé cestě. Jeden fond může dosáhnout svého cílového data pomocí alokace, která je téměř všemi dluhopisy, zatímco jiný může dosáhnout svého cílového data s přidělením 50% dluhopisů.
Co je nejlepší?
Neexistuje žádný způsob, jak v předstihu zjistit, jaký typ klouzavé cesty způsobí nejlepší výsledky pro ekonomické a tržní podmínky, se kterými se setkáte ve vašem důchodovém věku. Nejlepším řešením je zvolit způsob přidělování, který chcete používat, a udržovat ho podle disciplinovaného přístupu. Nejhorší věc, kterou můžete udělat, je neustále přepínat mezi přístupy.