Jiné alokační přístupy nabízejí lepší důchod pro důchodce.
Co je pravidlo "100 Minus Age"?
Když investujete své peníze, rozhodnutí, které uděláte, bude mít největší dopad na vaše výsledky, kolik držíte v akciích a dluhopisech . V průběhu let se ve snaze poskytnout vodítko k tomuto rozhodnutí vyvíjelo mnoho zásad.
Jedním takovým populárním pravidlem je pravidlo "100 mínus věk", které říká, že byste měli trvat 100 a odečíst svůj věk: Výsledkem je procentní podíl aktiv, který chcete přidělit akciem (také označované jako akcie).
Použitím tohoto pravidla byste měli ve výši 40% akcie ve výši 60%; podle věku 65 let byste snížili alokaci na akcie až na 35%. Z technického hlediska se toto označuje jako "klesající křivka vlastního letu". Každý rok (nebo pravděpodobně každých pár let) byste snížili alokaci na akcie, a tím snížili volatilitu a úroveň rizika vašeho investičního portfolia.
Praktické problémy s tímto pravidlem
Problémem s tímto pravidlem je, že v žádném případě není koordinován s vašimi finančními cíli. Investiční rozhodnutí by měla být založena na práci, kterou vaše peníze potřebují pro vás. Pokud jste v současné době 55 a neplánujete čerpat výplaty z vašich důchodových účtů, dokud to nebude nutné ve věku 70 ½ , pak vaše peníze budou mít ještě mnohem víc let, než vám budou muset oslovit.
Pokud chcete, aby vaše peníze měly nejvyšší pravděpodobnost výnosu vyšší než 5% ročně, pak jen 50% těchto prostředků přidělených na akcie může být příliš konzervativní na základě vašich cílů a časového rámce.
Na druhou stranu, můžete být 62, a chystáte se odejít do důchodu. V této situaci mnoho důchodců bude mít prospěch ze zpoždění počátku jejich dávky sociálního zabezpečení a výběru z penzijního účtu na financování životních nákladů až do dosažení věku 70 let.
V takovém případě budete muset v příštích osmi letech použít značnou část svých investičních peněz a pravděpodobně by bylo přidělení 38% na akcie příliš vysoké.
Co výzkum ukazuje
Akademičtí pracovníci začali provádět důchodový výzkum o tom, jak dobře funguje klesající křivka vlastního klouzání (což je to, co pravidlo 100 mínus věkové pravidlo přinese) v porovnání s jinými možnostmi. K dalším možnostem patří použití přístupu založeného na statickém přidělování, např. 60% dluhopisů / 40% dluhopisů s ročním vyvažováním nebo pomocí rostoucího klesajícího kapitálu, kde vstupujete do důchodu s vysokou alokací na dluhopisy a utratíte tyto dluhopisy, růst.
Výzkum Wade Pfau a Michaela Kitcesa ukazuje, že na špatném akciovém trhu, jako je to, co jste mohli zažít, když jste odešli do důchodu v roce 1966, způsobil ten nejhorší výsledek přístup na 100 věkových kategorií a nechal vás z peněz třicet let po odchodu do důchodu. Použitím stoupající kapitálové dráhy, kde strávíte své dluhopisy, jste nejprve poskytli nejlepší výsledek.
Oni také testovali výsledek těchto různých přístupů k alokaci na silném akciovém trhu, například to, co jste mohli zažít, kdybyste odešli do důchodu v roce 1982. Na silném akciovém trhu vám všechny tři přístupy v dobré kondici umožnily statický přístup poskytující nejsilnější konec hodnoty účtu a stoupající přístup k vlastnostem klouzavého letu, který vám ponechává nejnižší koncové hodnoty účtu (které byly ještě mnohem víc, než jste začali).
Přístup ve věku 100 mínusů přinesl výsledky přímo uprostřed ostatních dvou možností.
Plán pro nejhorší, naděje za nejlepší
Když odcházíte do důchodu, neexistuje způsob, jak vědět, zda dojde k desetiletí nebo dvěma silným akciím na trhu, nebo ne. Nejlepší je vytvořit svůj alokační plán tak, aby fungoval na základě nejhoršího výsledku. Jako takový se zdá, že přístup založený na 100% věku není nejlepším přístupem pro využití při odchodu do důchodu, neboť se nehodí dobře za špatných podmínek na akciových trzích. Namísto přidělování portfolií tímto způsobem by důchodci měli zvažovat přesně opačný přístup: odchod do důchodu s vyššími příděly na dluhopisy, které mohou být úmyslně vynaloženy, zatímco samotná část vlastního kapitálu ponechá růst. To by s největší pravděpodobností vedlo k postupnému zvyšování alokace akcií během odchodu do důchodu.