Měli byste si koupit akcie B?
Co jsou podílové listy třídy B podílového fondu?
Většina podílových fondů nabízí k nákupu různé třídy akcií (rozdíly jsou v poplatcích a výdajích podílových fondů každé třídy akcií).
Několik společných tříd podílových listů zahrnuje: akcie podílových listů třídy A, třídy B a třídy C. Každá třída akcií vyžaduje správu a provozní poplatek a mnoho tříd akcií zahrnuje také poplatek 12b-1.
Akcie podílového fondu B nevyžadují poplatky za prodej na frontě, ale mají podmíněný odložený prodejní poplatek (CDSC) a mají vyšší poplatek 12b-1 (1% poplatku 12b-1 je společný) než ostatní třídy akcií fondů. CDSC jsou poplatky ukládané akcionářům, kteří prodávají své podíly ve fondu během období odevzdání. Tyto CDSC nejsou vypláceny poradcům, ale fondové společnosti pokrývají různé náklady, včetně předem vyplacených provizí, které platí pro poradce (často až 4%). Investoři nevidí tyto předem vyúčtované poplatky, které jsou vypláceny poradcům, kteří nabízejí akcie fondu k nákupu.
Specifické hodnoty CDSC jsou uvedeny v prospektu podílových fondů a náklady závisí na tom, jak dlouho investor drží své akcie.
Mnoho akcií družstva B má CDSC, který je snížen na 0% do roku šest, zatímco v sedmém roce se podíly podílových listů třídy B převedou na akcie třídy A (které nesou žádné odkupné a mají nižší poplatky za 12b-1).
Jsou akcie B dobrý nákup?
V některých případech, pokud porovnáte různé třídy podílů na podílových fondech, můžete dostat soubor scénářů, podle kterých podíly fondu B vypadají atraktivnější než jiné třídy akcií stejného fondu.
Například pokud používáte software FINRA Fund Analyzer, můžete zjistit, že vzhledem k delšímu časovému rámci a méně než 100 000 dolarům na investice do jedné skupiny fondů jsou akcie družstev B často vhodnější než akcie třídy A (které zahrnují předběžné prodejní provize a hraniční body) a akcie C (které vedou k probíhajícím 12b-1 poplatkům). Ale stejně jako s jakoukoliv investicí - ďábel může být často nalezen v detailech. Budete moudré zůstat opatrní, když použijete hypotetické scénáře k určení nejlepší investice do svého portfolia.
Například scénář FINRA's Fund Analyzer a podobně může být přesný, když prostě porovnáte struktury poplatků za akcie třídy A, třídy B a třídy C, ale znamená to, že byste měli koupit akcie družstva B? Co se stane, když opustí správce fondu? Co se stane, pokud se fond podílí na majetku? Co se stane, když se styl podílových fondů odráží od růstu k hodnotě? Jinými slovy, co se stane, pokud chcete prodat akcie družstva B?
Pokud potřebujete prodat konkrétní akcie družstva B z některého z těchto důvodů nebo uspokojit peněžní krizi, můžete snadno přejít z jednoho fondu na jiný v rámci jedné rodiny fondů, aniž byste museli učinit sankce za odškodnění (ale stále máte kapitálové zisky).
Takže rodina fondů, ve kterých jste zakoupili původní akcie druhotného fondu B, má jiný vhodný podílový fond, nebo budete nuceni vypořádat se s průměrným fondem, abyste se vyhnuli odkupním poplatkům? Pečlivě si před koupí akcií podílových listů B, které jste před nákupem pečlivě neproběhli, pečlivě naplánujte strategii ukončení. Co se stane, když / když potřebujete prodat?
Další problémy s Akciemi B
Budou vždy existovat poradci a možná dokonce i investoři, kteří chtějí diskutovat o tom, zda výběr akcií družstva B je špatným rozhodnutím - argumentují, že jsou za určitých okolností vhodné pro investory. Bohužel způsob, jakým se vysvětlují akcie B a způsob jejich prodeje, je dnes velkým problémem, kterým investoři čelí. Ve skutečnosti zajímavý blog, brožura O brokerovém podvodu popisuje několik případů, kdy společnost FINRA pokutovala a cenzurovala makléřské firmy za nesprávné doporučování akcií typu B.
Milióny dolarů v restituci byly investorům vypláceny za záležitosti týkající se vhodnosti v průběhu let, zatímco mnoho makléřských společností bylo pokutováno a cenzurováno a někteří makléři byli dokonce disciplinovaní a pozastaveni poté, co doporučili tuto konkrétní třídu podílových listů investorům, pro které nejsou vhodné.
V tomto směru jsou podílové listy B často špatně charakterizovány jako fondy bez zátěže, což je určitá třída podílových fondů, které neúčtují prodejní náklady, ale mohou jim vzniknout další poplatky. Pokud jste vystaveni tomuto "nesprávnému charakterizaci" akcií podílových listů B poradcem, držte se v peněžence, když odcházíte ze dveří.
Řekni sbohem na akcie B
Navzdory jejich potenciálu pro ziskovost poradcům je trend za posledních několik let, kdy vzájemné fondy vylučují akcie třídy B z line-up společností. V tiskové zprávě z září 2009 Allianze (mateřská společnost fondů PIMCO) uvedla, že jejich politika pozastavení prodeje akcií B je "v souladu s celopodnikovými trendy směrem k nižšímu prodeji akcií třídy B a vyššímu zájmu o poradenství založené na poplatcích "Tento trend směrem k nižšímu prodeji akcií třídy B - jak uvedl Allianze - by mohl být způsoben lépe informovanými investory do vzájemných fondů a dalšími důvěrnými odděleními pro dodržování předpisů pro zprostředkování, které již nepropouští podíly podílových listů B na nic netušícího investora nikoliv z důvodů vhodnosti, ale díky vysoké struktuře provizí poradcům.