Kde jste byl den, kdy ekonomika Spojených států téměř zkolabovala?
Investoři vybírali peníze příliš rychle. Obávali se, že fond bude bankrot v důsledku svých investic do společnosti Lehman Brothers. Tato banka investovala velkou část svého podílu do cenných papírů zajištěných hypotékou a dalších derivátů.
Tyto investice ztrácely, protože ceny bydlení začaly klesat v roce 2006. To znamenalo, že držitelé hypoték nemohli prodávat své domovy za to, co za ně zaplatili. Banky uzavřely. V důsledku toho Lehman vyhlásil bankrot. Ta panika vytvořila bezprecedentní běh na údajně bezpečném peněžním trhu.
O dva dny později se Spojené státy blížily ekonomickému kolapsu . Dne 17. září 2008 investoři odebrali rekordních 144,5 miliardy dolarů z účtů peněžního trhu. Vždycky byly nejbezpečnějšími investicemi. To je místo, kde se firmy, státní investiční fondy a dokonce i důchodci drží své peníze. Během typického týdne se stáhne pouze 7 miliard dolarů.
Znepokojení investoři přenesli prostředky do amerických pokladen . To způsobilo, že výnosy poklesly pod nulu. Jinými slovy, investoři byli tak panikáni, že se už nezajímá, jestli mají nějakou návratnost svých investic. Prostě nechtěli ztratit kapitál .
Fondy peněžního trhu jsou také podniky, kde si své peníze ponechají přes noc. Používají je pro každodenní provoz. Pokud by tyto finanční prostředky vyčerpaly, během několika týdnů by vaše obchody s potravinami byly prázdné.
Zde je popis Wall Street Journal toho dne:
" Jeden trh za druhým se začal hýčkat, investoři uprchli do fondů peněžního trhu, dlouho považovaných za ultra-bezpečné. pro krátkodobé půjčky, na které se banky spoléhají na financování své každodenní činnosti, a bez takových mechanismů by se hospodářství zastavilo, podniky nebudou schopné financovat své každodenní operace.
Banky rovněž hromadily hotovost. Byli příliš ochotni požádat si jeden druhého, aby se obávali, že budou mít za závazek přijmout špatný dluh. Za normálních okolností mají finanční instituce v daném okamžiku po ruce přibližně 2 miliardy dolarů. Ve čtvrtek získali v případě výkupu bezprecedentní částku 190 miliard dolarů. Amerika byla na pokraji celkového útěku na březích. Na rozdíl od Velké hospodářské krize to nebylo znepokojených vkladatelů. Tentokrát to byli firemní investoři.
"Bez účasti těchto fondů se na trhu komerčních papírů ve výši 1,7 bilionu dolarů, který financuje úvěrové jednotky automobilů nebo bankové jednotky kreditních karet, čelí vyšším nákladům." Bez komerčního papíru by "továrny musely vypnout, lidé by ztratili práci, a to by mělo dopad na reálnou ekonomiku, "říká Paul Schott Stevens, prezident investiční společnosti Institut mutual-fond obchodní skupiny."
Tajemník Paulson předsedal předsedovi Federálního rezervního úřadu Ben Bernanke . Souhlasil s tím, že problém byl mimo rámec měnové politiky . Federální vláda byla jediným subjektem dostatečně velký na to, aby přijal účinná opatření. Oba se rozhodli požádat Kongres o vhodnou částku 700 miliard dolarů na pomoc bankám ohroženým bankrotováním. Proč tak velká částka? Muselo to stačit k zastavení panice a obnovení důvěry.
Takto probíhalo spuštění peněžního trhu bankovní záchranný účet . Kongres odmítl při schvalování záchrany investičních bank, které nakupovaly cenné papíry zajištěné hypotékou . Někteří nevěřili, že finanční instituce jsou nyní v nebezpečí selhání. Jiní chtěli nechat volný trh projít. Stále někteří byli znepokojeni tím, že utrácejí dolarů daňových poplatníků, aby nahradili banky špatným úsudkem.
Průběh peněžního trhu ukázal, jak blízká je globální ekonomika k katastrofickému zhroucení. Kongres se Paulsonovi zeptal, co se stane, kdyby nebyla schválena záchrana. On tiše odpověděl: "Nebe nám pomáhá všem." (Zdroj: "Šoková síla Paulsonova ruka", The Wall Street Journal, 20. září 2008.)