Expert Velké hospodářské krize, který zabránil druhé velké depresi
Bernanke vytvořil mnoho inovativních nástrojů Fed, aby zabránil globální depresi v počátečních fázích bankovní krize .
Vedl Fed v přijímání nových rolí, jako je například záchrana Bear Stearns a pojišťovací gigant AIG . Fed půjčil 540 miliard dolarů na fondy peněžního trhu k zastavení globální paniky.
Bernanke také vedl tlak na rozšíření operací na otevřeném trhu, když samotné snížení úrokových sazeb nestačilo k ukončení finanční krize v roce 2008. On byl zodpovědný za operaci Twist a další fáze kvantitativního uvolňování .
Bernanke odstoupil z předsednictví Fedu 31. ledna 2014. Jeho nástupcem je bývalá místopředsedkyně Federálního rezervního úřadu Janet Yellenová , která je sympatizující s jeho politikou. Dne 3. února 2014 se stal členem programu ekonomických studií na Brookings Institute. Bude přidružen k Hutchinsově centru pro fiskální a měnovou politiku, aby analyzoval a vzdělával veřejnost o fiskální a měnové politice.
Proč Bernanke je pro americkou ekonomiku důležitý
Bernanke byl zodpovědný za vedení měnové politiky americké ekonomiky.
To bylo více kritické během posledního desetiletí, neboť fiskální politika se stala překážkou státního dluhu . Jako mluvčí Fedu byl Bernanke předním ekonomickým expertem. Jeho slova ovlivnila akciový trh a hodnotu dolaru . Během svého působení ve funkci předsedy Fedu byl Ben Bernanke nejdůležitější osobou ve Spojených státech, a tedy i globální ekonomikou.
Co dělá předseda Federálního rezervního fondu
Přestože se jedná o výbor FOMC, který nastavuje a provádí měnovou politiku, předseda má tradičně aktivní vedoucí úlohu. Vzhledem k tomu, že předseda má čtyřleté termíny, očekává se, že bude více nezávislý než zvolený úředník, který odpovídá voličům. To dovoluje Fedu, aby se dlouhodobě zabýval a nereagoval na krátkodobý politický tlak. To je proto, že nástroje Fedu, jako je míra Fed, postupují pomalu po dobu šesti měsíců. Americká ekonomika je jako velká loď - potřebuje postupný směr. Stopová měnová politika způsobuje nejistotu, která byla způsobena stagflací v 70. letech.
Bernanke a finanční krize za rok 2008
Federální rezervní systém pod Bernankem velmi využil své nástroje. Předcházející předsedové používali pouze sazbu Fed. Zvedli ji, aby zastavili inflaci nebo ji snížili, aby zabránili recesi. Mezi zářím 2007 a prosincem 2008 Bernanke rozhodně snížil sazbu desetkrát z 5,25% na 0%. To však nestačilo na to, aby bankám obnovila likviditu, která byla zpanikařena selháním hypoték s rizikovými hypotékami . Tyto půjčky byly přebaleny a prodaly je v cenných papírech zajištěných hypotékami, které byly tak složité, že nikdo nerozuměl, kdo má špatný dluh.
V důsledku toho banky přestaly půjčovat si navzájem prostředky potřebné pro splnění rezervních požadavků Fedu. V reakci na to Bernanke uvolnil požadavky, snížil diskontní sazbu a nakonec poskytl úvěr sám prostřednictvím diskontního okna .
Když to nebylo dost, Bernanke vytvořil v termínu Term Auction Facility v prosinci 2007. TAF půjčila miliardám bankám a převzala pohledávky jako kolaterál. TAF měla být dočasná, dokud banky nezaznamenaly špatný dluh a znovu si navzájem půjčily. Když se tak nestalo, TAF rostl a v červnu 2008 dosáhl maxima 1 bilion dolarů.
Bernanke pracoval s centrálními bankéři po celém světě, aby obnovil likviditu, když úvěrové trhy zmrazily. Dodal 180 miliard dolarů dolarových úvěrových swapových linek . Jedná se o dohody o udržení dodávek dolarů, které jsou k dispozici jiným centrálním bankám k obchodování za jednodenní a krátkodobé půjčky.
Bylo to nutné, protože panické banky hromadily hotovost. Měli strach půjčovat si jeden druhému, protože nechtěli přicházet s deriváty založenými na subprimech hypotékách.
V dubnu 2008 uspořádala Fed první schůzka pro mimořádné víkendy za 30 let, aby zajistila špatné půjčky společnosti Bear Stearns, aby ji JP Morgan koupil. To zabránilo selhání 10 biliónů dolarů v držení společnosti Bear Stearns a bankovní komunita se uvolnila na několik měsíců. Do druhého čtvrtletí roku 2008 rostla ekonomika a mnozí si mysleli, že katastrofa byla odvrácena.
V září 2008 největší světová pojišťovna AIG oznámila, že je v úpadku. AIG pojišťoval miliardy dolarů hypoték na celém světě. Pokud by klesla, narušila by každou banku, hedžový fond a penzijní fond, který měl cenné papíry zajištěné hypotékou . Bernanke řekl, že záchranná akce společnosti AIG ho zneklidnila, než cokoli jiného v recesi. Společnost AIG přebírá rizika s neregulovanými produkty, jako jsou swapy úvěrového selhání , přičemž využívají hotovost z pojistných smluv.
Kritika
Mnoho zákonodárců a ekonomů kritizovalo "vrtulník Ben" za to, že vstoupilo do ekonomiky neuvěřitelné triliony, potenciálně vyvolalo inflaci a rozšířilo dluh. Jiní ho chybují za to, že neočekávají recesi včas . Byl kritizován za to, že skrýval identity bank, které získaly až 2 biliony dolarů z půjček TAF. Bývalý představitel Ron Paul, R.TX a další vyzvali k tomu, aby audit Fedu odhalil jména těchto bank. Z těchto důvodů se někteří zákonodárci postavili proti novému jmenování předsedy Federálního rezervního výboru na druhé funkční období v lednu 2010. Prezident Obama jej snadno jmenoval.
Bernanke po Fedovi
Bernanke vstoupil do Brookingsova institutu jako uznávaný rezident 3. února 2014. Poradí Hutchinsově centru pro fiskální a měnovou politiku, aby lépe vzdělával veřejnost o fiskální a měnové politice. Navrhne také způsoby, jak zvýšit účinnost těchto politik. Bernanke napsal knihu o jeho držení nazvaném Courage Act .
Sleduje vedení bývalého ministra financí Timea Getera tím, že jako řečník dělá stovky tisíc dolarů.
Ranná kariéra
Bernanke získal titul BA v oboru ekonomie z Harvardské univerzity v roce 1975 a Ph.D. v ekonomii od MIT v roce 1979. Viz Bernankeho MIT 2006 začáteční adresa pro jeho kroniku vývoje ekonomiky.
Vyučoval na Stanford Business School až do roku 1985, kdy se stal profesorem na katedře ekonomie na Princetonské univerzitě. V roce 2002 se stal členem rady guvernérů Federálního rezervního systému a v roce 2006 se stal předsedou. Rada ekonomických poradců v roce 2005.
V roce 2009 byl jmenován časopisem Časopis osobnosti roku.