Malý známý trik, který drží peníze tekoucí po celém světě
Účel výměny linky
Účelem swapové linky je udržet likviditu v měně, kterou centrální banky mohou půjčovat svým soukromým bankám k udržení rezervních požadavků .
Likvidita je nezbytná pro udržení hladkého fungování finančních trhů během krizí. Ujišťuje banky a investory, že je v této měně bezpečné obchodovat. Potvrzuje také, že centrální banky nedovolí, aby zásoby této měny vysušily. Je to další nástroj měnové politiky .
Federální rezerva provozuje tyto swapové linky pod dohledem oddílu 14 zákona o federálních rezervách. Všechny swapy musí splňovat oprávnění, zásady a postupy stanovené Federálním výborem pro volný trh .
Příklad: dolarová swapová linka
12. prosince 2007 otevřel Federální rezervní fond dolarovou swapovou linku s Evropskou centrální bankou a Švýcarskou národní bankou.
Dne 18. září 2008 společnost FOMC schválila expanzi swapových linek ve výši 180 miliard dolarů a rozšířila je do centrálních bank Japonska, Anglie a Kanady. Fed spolupracoval s ostatními centrálními bankami na celém světě, aby zastavil bankovní paniku, která dočasně vypínala účty peněžního trhu.
Následovala bankrot Lehman Brothers a bezprecedentní záchranu AIG ve výši 85 miliard dolarů.
Od 24. září do 29. října 2008 prodal Fed svůj dolarový swap do Austrálie, Norska, Dánska, Nového Zélandu, Brazílie, Mexika, Koreje a Singapuru. To naznačuje, jak se bankovní panika, která začala v New Yorku, rozšířila po celém světě během pouhých šesti týdnů.
Ukazuje také kroky, které měl Fed potřebovat k podpoře pozice amerického dolaru jako globální světové měny . Kdyby se dolar někdy zhroutil , udělal by to tehdy.
Příklad: měnový swapový řádek
V říjnu 2013 se ECB dohodla na tříleté směnné lince s centrální bankou Číny. ECB získala okamžitý přístup na 350 miliard yuanů a Čína má okamžitý přístup na 45 miliard eur. Směnná dohoda vytváří likviditu v případě nouze, takže je bezpečnější pro banky v eurozóně, aby podnikaly v juanských jednotkách namísto trvání na dolarů nebo eurech.
Čína také vytvořila swapové linky s Maďarskem, Albánií a Islandem. Cílem centrální banky je uvolnit juan z kolíku na dolar včas. To je nezbytné, aby se jüan stal jednou z nejvýznamnějších světových rezervních měn .
Jak to ovlivňuje vás
Swapové linky centrálních bank udržují fungování globálního finančního systému tím, že poskytují úvěry, které potřebují pro každodenní operace. Bez tohoto úvěru nemohly obchodníci s potravinami platit truckery, aby doručovali jídlo. Majitelé čerpacích stanic by si nemohli objednat nové nádrže, které by doplňovaly ty, které jsou suché. Váš zaměstnavatel by vás požádal o práci bez placení tohoto týdne.
Možná si myslíte, že se to nikdy nestane, ale téměř se to stalo 17. září 2008 .
Tehdy úvěr začal vysychat a podniky paniku. Začali stáhovat své jednodenní hotovostní vklady na peněžních trzích . Fed vytvořil několik nástrojů na podporu likvidity na účtech peněžního trhu a obnovil důvěru v té době. Ministr financí USA Hank Paulson pracoval s Fedem, aby odešel do Kongresu a požádal o záchranu 700 miliard dolarů, aby uklidnil finanční odvětví. V tomto případě nebyly swapy dostatečné k tomu, aby uklidily trhy.