Jak banky půjčují 9 dolarů z každé 10 dolarů, které uložíte
Ve Spojených státech řídí Rada guvernérů Federálního rezervního fondu povinnost minimálních rezerv pro členské banky. Banka může držet rezervu buď jako hotovost v úschovně, nebo jako vklad u své místní banky Federálního rezervního fondu .
Požadavky na povinné minimální rezervy se vztahují na komerční banky , spořitelny, spořitelní a úvěrové asociace a družstevní záložny .
To se týká i amerických poboček a agentur zahraničních bank, korporací Edge Act a dohodnutých společností.
Jak to funguje
Rezervní požadavek je základem všech ostatních nástrojů Fedu . Pokud banka nemá dost na to, aby splnila svou rezervu, půjčuje si od jiných bank. Může si také půjčit z diskontního okna Federálního rezervního fondu. Peníze, které si banky půjčují nebo půjčují, aby splnily povinnost minimálních rezerv, se nazývají federální fondy . Úrok, který si navzájem vybírají, aby si požádali o půjčky, je úroková sazba . Všechny ostatní úrokové sazby jsou založeny na této sazbě.
Fed používá tyto nástroje k řízení likvidity ve finančním systému. Když Fed snižuje rezervní požadavek, uplatňuje expanzivní měnovou politiku . To vytváří více peněz v bankovním systému. Když Fed vyvolá požadavek na rezervy, provádí kontraktační politiku. To snižuje likviditu a zpomaluje ekonomickou aktivitu.
Čím vyšší je požadavek na rezervy, tím méně peněz získá banka. Vysoký požadavek je zvláště náročný na malé banky. Na prvním místě nemají moc půjčit. Fed osvobodil malé banky od požadavku. Malá banka je jedna s méně než 15,5 miliony dolarů vkladů.
Změna povinných minimálních rezerv je pro banky velmi drahá. Nucuje je upravit své postupy. V důsledku toho Fed Board jen zřídka mění rezervní požadavek. Namísto toho upravuje výši vkladů, které podléhají různým poměrům rezerv.
Požadovaný poměr rezerv
18. ledna 2018 Fed aktualizoval tabulku povinných minimálních rezerv. To vyžadovalo, aby všechny banky s více než 122,3 milionu dolarů na vklad udržet rezervu 10 procent vkladů. Banky s 16 miliony dolarů na 122,3 milionu dolarů musí rezervovat 3% všech vkladů. Banky s vklady ve výši 16 milionů dolarů nebo méně nemají povinné minimální rezervy.
Fed zvýší úroveň vkladů, která podléhá různým poměrům za rok. To dává bankám pobídku růst. Fed může zvýšit rezervní splátku a částku osvobození o 80% zvýšení vkladu v předchozím roce (30. června - 30. června).
Vklady zahrnují vklady bezhotovostních plateb, účty automatických převodních služeb a účty NOW. Vklady rovněž zahrnují účty typu "share draft" , telefonní nebo předem schválené převodní účty , neakceptovatelné akceptace bankéřů a závazky vydané pobočkami se splatností do sedmi dnů nebo méně.
Banky používají čistou částku. To znamená, že nezapočítávají splatné částky od ostatních bank a jakoukoliv hotovost, která je ještě nevyrovnaná.
Od 27. prosince 1990 nevyžadují termínované vklady a pasiva v eurech rezervu.
Jak požadavky na rezervy ovlivňují úrokové sazby
Centrální banky neupravují požadavek při každém přesunu měnové politiky . Mají mnoho dalších nástrojů, které mají stejný účinek jako změna rezervních požadavků.
Například Federální výbor pro otevřený trh stanoví na svých pravidelných zasedáních cíl pro danou úrokovou sazbu. Pokud je úroková sazba vysoká, stává se více bank, aby si mezi sebou půjčily přes noc. To má stejný účinek jako zvýšení rezervních požadavků.
Naopak, když Fed chce uvolnit měnovou politiku a zvýšit likviditu, snižuje cílovou sazbu fondů. To způsobuje, že půjčování finančních prostředků je levnější. Má stejný účinek jako snížení rezervních požadavků.
Zde je aktuální sazba krmných prostředků .
Federální rezervní systém nemůže mandát, aby banky sledovaly cílové sazby . Namísto toho ovlivňuje úrokové sazby bank prostřednictvím operací na volném trhu . Fed kupuje cenné papíry, obvykle pokladní poukázky , od členských bank, když si přeje, aby klesla úroková sazba. Fed přidává úvěr do rezervy banky výměnou za zajištění. Vzhledem k tomu, že si banka přeje, aby tuto rezervu pracovala, pokusí se ji půjčovat jiným bankám. Banky snižují své úrokové sazby .
Fed bude prodávat cenné papíry bankám, když chce zvýšit sazbu krmných fondů . Banky s nižšími finančními prostředky k půjčování mohou zvýšit sazbu krmných fondů. To, jak fungují operace na volném trhu.
Pokud banka nemůže půjčovat od jiných bank, půjčuje si od Fedu sama. To se nazývá půjčování z diskontní nabídky. Většina bank se tomu snaží vyhnout. To proto, že Fed účtuje diskontní sazbu, která je mírně vyšší než úroková sazba fondů. To také stigmatizuje banku. Ostatní banky se domnívají, že žádná jiná banka není ochotna půjčit. Předpokládají, že banka má na svých knihách špatné půjčky nebo nějaké jiné riziko.
S nárůstem sazby fondů krmiva vzrostou také tyto čtyři úrokové sazby :
- Libor je úroková sazba, kterou si banky navzájem účtují za jednoroční, tříměsíční, šestiměsíční a roční půjčky. Banky založily své sazby pro kreditní karty a hypotéky s nastavitelnou sazbou pro Libor.
- Primární sazba je sazba, kterou banky účtují svým nejlepším zákazníkům. Ostatní úrokové sazby jsou pro ostatní zákazníky o něco vyšší.
- Zvyšují se také úrokové sazby vyplácené na spořicích účtech a vklady na peněžním trhu
- Závazky s fixním úrokem a úvěry jsou nepřímo ovlivněny. Investoři porovnávají tyto úvěry s výnosy z dlouhodobějších pokladničních poukázek . Vyšší úroková sazba může způsobit, že výnosy v rámci Treasury budou o něco vyšší.
Během finanční krize snížila Fed sazba fondů na krmení na nulu. Banky se stále zdráhaly půjčovat. Fed masivně rozšířil své operace na otevřeném trhu s programem kvantitativního uvolňování . Fed také odstranil některé nerentabilní cenné papíry zajištěné hypotékami od svých členských bank.