Dva způsoby výletu v primární sazbě stojí peníze
Banky vycházejí ze základní sazby federálních fondů . To je sazba, kterou si banky navzájem účtují za speciální jednodenní půjčky. Každá noc si půjčují finanční prostředky od sebe navzájem, aby splnily povinnost minimálních rezerv Fedu.
Banky zvýšily základní úrokovou sazbu, když Federální výbor pro otevřený trh zvýšil současnou úrokovou sazbu Federálního rezervního systému na 1,75 procent. Základní sazba je obvykle o 0,5 bodu nad sazbou fondů. Například dne 14. června 2017 zvýšil Fed sazbu na 1,25 procent. O několik hodin později americká Bancorp zvýšila základní sazbu na 4,25 procent.
Dva způsoby, na kterých vám primární sazba ovlivňuje
Banky založily většinu úrokových sazeb na primární úrovni. To zahrnuje půjčky s nastavitelnou sazbou , hypotéky pouze na úroky a sazby plateb kreditní kartou . To znamená, že vaše měsíční platba se zvyšuje spolu s primární. Proto věnujte pozornost, pokud uslyšíte, že Fed zvyšuje sazbu fondů. To znamená, že vaše náklady se budou zvyšovat.
Banky vycházejí z sazeb na základní sazbu, ale míra je vyšší. To proto, že banky mají větší riziko selhání. Musí pokrýt své ztráty za půjčky, které se nikdy neoplatí. Nejvíce rizikovými úvěry jsou kreditní karty.
Proto jsou tyto sazby mnohem vyšší než základní.
Hlavní sazba ovlivňuje likviditu na finančních trzích . Nízká sazba zvyšuje likviditu díky tomu, že půjčky jsou levnější, a proto je snadnější získat. Když jsou sazby primárních úvěrů nízké, podniky se rozšiřují a ekonomika tak činí. Podobně, když jsou úrokové sazby vysoké, likvidita vysuší a ekonomika se zpomalí.
Základní sazba versus Libor
Ne všechny banky založily svou jinou úrokovou sazbu na základní sazbě. Mezinárodní banky a velké banky s mnoha zahraničními zákazníky využívají Libor . To je londýnská nabídka InterBank Offer Rate. Je to míra, na kterou se banky navzájem účtují za krátkodobé úvěry.
Míra krmných prostředků Libor a základní sazba se obvykle pohybují v tandemu. Základní sazba je obvykle o více než 1,5 bodu nad Liborem. To je typicky několik desetin procentuálního bodu nad sazbou fondů.
Když se sazby nepohybují společně, znamená to, že na finančních trzích je něco velmi špatné. Například v září 2007 Fed snížil sazbu peněz o půl bodu. Libor nezůstal. Banky se obávaly, že získávají dluh ze subprime hypotéky jako zajištění od sebe navzájem. Liborovi udrželi vysoko, aby vyrovnali toto riziko. Banky se tak obávaly, že půjčují si navzájem, že stále zvyšují Libor, i když základní sazba klesla.
Když Fed snížila úrokovou sazbu z 5,25% na 4,75% 18. září 2007, základní sazba klesla také z 8,25% na 7,75%. Libor vzrostl z 5,5% na 5,6%. Vzhledem k tomu, že Fed pokračovala ve snižování sazeb, došlo k poklesu. Libor se vrátil nahoru a dolů. To naznačovalo vysokou úroveň iracionálního strachu mezi bankami.
(Zdroj: "Historická přednostní sazba", JPMorgan Chase.)
8. října 2008, kdy Fed snížil sazbu na 1,5 procenta, se základní sazba snížila na 4,5 procenta. Neuvěřitelně to bylo sotva nad Liborem, který tvrdohlavě zůstal na úrovni 4,3 procenta. To se stalo několik týdnů po tom, co se panikári běhali na fondy peněžního trhu, které téměř způsobily kolaps americké ekonomiky. Toto snížení sazeb Fedu bylo součástí koordinovaného úsilí mezi všemi světovými centrálními bankami o udržení kolapsu finančních trhů. Bylo to jen několik dní poté, co Kongres složil bankovní záchranu v hodnotě 700 dolarů . Banky byly v naprosté panice. Další informace viz Rozvrh finanční krize 2008 .
Brzy se Libor pomalu začal vrátit k normálu. Když Fed v prosinci 2008 snížil sazbu na nulu, základní sazba poslušně klesla na 3,25%.
Libor klesl na 2,19 procenta. Trvalo další rok, než se vrátila do svého typického rozsahu, což je několik desetin procentuálního bodu nad sazbou Fedu. Další informace viz Historie frekvence Libor .