Požadavek rezervy
Požadavek na povinné minimální rezervy se vztahuje na výši vkladu, který musí banka v rezervní pobočce v pobočce Federálního rezervního fondu. Dne 30. prosince 2010 stanovil Fed na 10% všech bankovních závazků více než 58,8 milionů dolarů. Čím nižší je tento požadavek, tím více může banka půjčit.
Stimuluje hospodářský růst tím, že uvede více peněz do oběhu. Vysoký požadavek je obzvláště obtížný pro malé banky, protože nemají tolik půjčit na prvním místě. Z tohoto důvodu neexistuje žádný požadavek pro banky se závazky nižšími než 10,7 milionů dolarů. Požadavek je pouze 3% pro závazky mezi 10,7 miliony a 58,8 miliony dolarů.
Fed mírně mění rezervní požadavek. Za prvé, je pro banky velmi drahé, aby změnily své politiky a postupy tak, aby odpovídaly novému požadavku. Ještě důležitější je, že úprava úrokové sazby krmných prostředků dosahuje stejného výsledku s menšími narušeními a náklady.
Fed Funds Rate
Pokud banka nemá dost na to, aby splnila povinné minimální rezervy, půjčí si od jiných bank. Úroková míra federálních fondů je úroky, které se banky navzájem účtují za tyto jednodenní půjčky. Částka vypůjčená a vypůjčená se nazývá finanční prostředky . Federální výbor pro otevřený trh se zaměřuje na určitou úroveň současné sazby úrokových sazeb na jednom z osmi pravidelných schůzek.
Úroky z rezerv
V roce 2008 Fed souhlasil s úhradou úroků z povinných minimálních rezerv a případných přebytečných rezerv. Nyní může tuto míru použít ke změně sazebníku fondů. Banky nebudou půjčovat krmené finanční prostředky za méně než to, co dostávají od Fedu za své rezervy.
Reverse Repos
V roce 2013 začal Fed vydávat reverzní repo bance.
Fed "půjčuje" peníze od bank přes noc. Zaplatí jim zájem o tuto "půjčku". Využívá své držení US Treasury jako zajištění. Stejně jako všechny dohody o zpětném odkupu banky nezaznamenávají jako půjčku. Zájem, který platí, bude podporovat sazbu fondů podléhajících dani, neboť FED jej postupně zvyšuje.
Požadavky na marži
Dne 12. listopadu 2015 se světové centrální banky dohodly na rozvíjení požadavků na marže s Fedem v uzavřeném termínu. Každá finanční firma, která půjčuje peníze investorům k nákupu cenných papírů, musí požadovat, aby se procento nebo marže zadrželo jako zajištění. Pokud například obchodník chce půjčit 100 dolarů za den, bude banka požadovat, aby mu půjčil 105 dolarů. Další pět dolarů je marže.
Bankovní půjčky na cenné papíry představují trh ve výši 4,4 bilionu dolarů. Marže by se vztahovala na úvěry na repo operace, akcie, dluhopisy a jiné rizikové cenné papíry. Nevztahuje se na půjčky na nákup Treasury nebo jiných bezpečných cenných papírů. Tvoří dvě třetiny trhu půjček cenných papírů.
Fed má tuto pravomoc ze zákona o cenných papírech z roku 1934, ale od sedmdesátých let ji nepoužívá. Fed znovu oživuje tuto pravomoc, aby snížila riziko, které bylo vystaveno finanční krizí v roce 2008 . Kritici tvrdí, že může také snížit počet obchodníků.
To by zvýšilo cenovou volatilitu, pokud nebude dostatek finančních firem, které by pomohly obchodníkům nakupovat a prodávat v případě selhání trhu .
Operace na otevřeném trhu
Nástroj pro operace na otevřeném trhu je způsob, jakým Fed zajišťuje, aby banky půjčily za svou cílovou úrokovou sazbu. Fed ji používá, když kupuje nebo prodává cenné papíry od členských bank. Nejpravděpodobnější je nákup pokladničních poukázek nebo hypotečních zástavních listů .
Nákup nebo prodej cenných papírů je stejný jako jejich odstranění nebo přidání na otevřený trh. Fed koupí cenné papíry od bank, když chce, aby snížily sazby krmných prostředků, aby splnily svůj cíl. Budou mít, protože nyní mají více peněz na ruce a musí snížit sazby, aby půjčily veškerý extra kapitál . Když Fed chce, aby sazby stoupaly, dělá opak. Prodává cenné papíry bankám a snižuje jejich kapitál.
Vzhledem k tomu, že půjčují méně, mohou pohodlně zvýšit sazbu Fed Fed na cíl Fedu.
Okno Sleva
Fed využívá diskontní okno k půjčování peněz bankám za diskontní sazbu Fedu, aby splnila povinné minimální rezervy. Fedova diskontní sazba je vyšší než sazba krmných fondů . Banky obvykle používají pouze diskontní okno, když nemohou získat půjčky z jiných bank. Z tohoto důvodu Fed obvykle používá tento nástroj pouze v případě nouze. Mezi příklady patří strach Y2K po 11. září a Velká recese . Časová osa finanční krize uvádí podrobnosti, kdy tento nástroj využíval tento nástroj.
Diskontní sazba
Diskontní sazba je úroková sazba, kterou Federální rezerva účtuje bankám v rámci diskontních oken. Obvykle se jedná o procentní bod vyšší než sazba krmných fondů. To proto, že Fed chce odradit od nadměrných půjček.
Finanční zdroj
Peněžní zásoba je celková částka měny držené veřejností. Fed o tom informuje každý týden:
- M1, což je měna a kontrola vkladů
- M2, která zahrnuje M1 plus fondy peněžního trhu , CD a spořicí účty.
Fed zvyšuje peněžní zásobu tím, že snižuje sazbu likvidity, což snižuje náklady bank na udržení minimálních rezerv. To jim dává více peněz na půjčku, což dává spotřebitelům více peněz do kapes.
Fedova abecední polévka
Fed vytvořil mnoho nových a inovativních programů pro boj s finanční krizí . Byly vytvořeny rychle, takže jména přesně popisují, co dělají z technického hlediska. Pro bankáře to dalo mnoho smyslu, ale jen velmi málo dalších.
Zkratky vedly k abecedním programům jako je MMIF, TAF, CPPF, ABCP a facilita likvidity MMF. I když tyto nástroje fungovaly dobře, zmátly širokou veřejnost. V důsledku toho lidé nedůvěřovali záměrům a činům Fedu. Nyní, když krize skončila, byly tyto nástroje přerušeny. Kliknutím na hypertextový odkaz se o nich dozvíte více.
- Finanční nástroj pro investory peněžního trhu (MMIF)
- Termínová aukční zařízení (TAF)
- Nástroj pro financování obchodních knih (CPPF)
- Termínové půjčky (TALF)
- Investiční papír na peněžních trzích s peněžním trhem založeným na aktivních aktivách (ABCP)
- Úvěrová instituce primárního dealera.
Zpráva o měnové politice
Zpráva o měnové politice informuje Kongres o stavu americké ekonomiky. Rada Federálního rezervního systému shrnuje americkou měnovou politiku, její vliv na ekonomiku a výhled Fedu do budoucna.
Předseda Fedu předkládá Kongresu dvakrát ročně zprávu. On nebo ona se objeví před senátním výborem pro bankovnictví, bydlení a městskými záležitostmi a House House for Financial Services.
Zpráva musí být čtená pro každého, kdo chce odbornou analýzu americké ekonomiky. Bohužel je to tak podrobné a technické, že je často přehlíženo. Dokonce i finanční média dávají pozor na svědectví předsedy Fedu. Zaměřují se na to, zda se politika pravděpodobně změní a jak to ovlivní akciový trh. Je to smutné, to samé platí často o měsíční zprávě Fedu, o béžové knize .