Strategie absolutního návratu pocházejí ze světa hedžových fondů, kde manažeři hedžových fondů již dlouho používali různá zajišťovací techniky a snažili se dosáhnout pozitivních výnosů bez ohledu na tržní podmínky.
V podstatě, na rozdíl od tradičních vzájemných fondů, jsou vzájemné fondy s absolutní návratností navrženy tak, aby fungovaly na základě konkrétního cíle - překonat v absolutním vyjádření určitý bezpečnostní typ s nízkým rizikem (například zákon o státních pokladnách). Co to všechno znamená? Pojďme se podívat na absolutní návratnost vzájemných fondů blíže pochopit.
Relativní výnosy a absolutní výnosy
Výkonnost podílových fondů je obecně porovnávána s benchmar- kou. Například výkonnostní podílový fond amerického velkokapacitního akciového fondu by mohl být srovnán s indexem S & P 500 , zatímco návratnost mezinárodního kapitálového podílového fondu s vysokým kapitálem by byla srovnávána s referenční hodnotou zahrnující mezinárodní akcie s velkým limitem, jako je např. MSCI EAFE Index .
Relativní výnos podílových fondů měří, jak dobře funguje podílový fond ve srovnání s jeho benchmarkem. Například pokud vlastníte fond s výnosem 10% a návratnost benchmarku je 7%, pak je relativní výnos 3%.
Absolutní výnos je prostě návrat podílových fondů. V tomto případě je absolutní výnos 10%.
Relativní výnosy jsou důležité, protože to řekne investorům vzájemných fondů, zda dostávají nebo neplatí to, za co platili - výnosy převyšující srovnávací index fondu.
Absolutní vrácené podílové fondy
Budete spokojeni, pokud váš podílový fond porazí svůj benchmark o 10%?
Například pokud byste vlastnili americký fond s velkou kapitalizací a ten by porazil svůj benchmark S & P 500 Index o 10%, byl byste s těmito výsledky spokojeni? Koneckonců, váš správce podílových fondů udělal svou práci - porazil jejich měřítko o širokou rezervu, ne? Relativní výnos byl kladný. Ale co když vám řeknu, že benchmark byl o 15% nižší? Byl byste ještě šťastný, že váš podílový fond porazil benchmarku o 10%? Koneckonců, stále jste ztratili 5% ve svých hospodářstvích.
Tam, kde hrají absolutní podílové fondy. Absolutní vratné podíly jsou řízeny s ohledem na specifický návratový cíl (např. O výnosy v pokladních pokladnách o 2%). Cílem fondu s absolutní návratností je vždy mít pozitivní výnos bez ohledu na trh - a bez ohledu na měřítka.