Akademický přístup k vytváření důchodového důchodu
Níže naleznete zdroje, které se hlouběji zachycují do čísel, aby zjistily, jak, kdy a proč fungují určité strategie pro vytváření důchodů a jak jsou efektivní v porovnání s jinými strategiemi.
Tato sbírka výzkumu příjmů z penzijního pojištění přijímá investiční portfolia a anuitní produkty, na ně se dívá dovnitř a ven, vzhůru a dolů a vypráví o velkorysé nabídce grafů, tabulek a tabulek, které vám přesně ukazují, jak každá strategie měří úkol což generuje celoživotní inflaci s upraveným důchodovým příjmem.
01 Optimální přidělení majetku pro důchodce
02 Využití smysluplných strategií výdajů pro důchodce
Tento dokument společnosti Wade Pfau z roku 2015 porovnává deset rozdílných výdajů na odchod do důchodu nebo způsobů vyloučení, jako je strávení pevného procentního podílu zbývajícího zůstatku každý rok, utrácení konstantní částky nebo vynaložení vyšší částky ve věku, jako je to, co musíte udělat s požadovaným minimální pravidla distribuce.
03 Snížení rizika odchodu do důchodu s rostoucím kapitálem Glidepath
Tento dokument z roku 2013 Wade Pfau a Michael Kitces nabízí zbrusu nový přístup, který může jít proti konvenční moudrosti. Přístup zůstává v testování.
Navrhují, aby důchodci mohli mít prospěch z postupného zvyšování alokace vlastního kapitálu při odchodu do důchodu, ale učinili by tak tím, že nejprve utratí svůj pevný výnos a předcházejí pravidelné rebalancování.
V různých tržních cyklech měl tento přístup vyšší pravděpodobnost úspěchu než typický přístup klesajících akcií během odchodu do důchodu. V aktualizovaném blogu v roce 2015 Wade přehodnotí tento předpoklad s nárůstem nebo nevyšším: přidělení akcií během odchodu do důchodu.
04 Přidání příjmové dimenze
Tento výzkumný dokument společnosti Morningstar dělá fantastickou práci, která předvádí rozdíl mezi tradičním přístupem k investicím a potřebou k dosažení udržitelného důchodu. Jak to říká,
"Tradiční efektivní hranice, která se skládá z akcií a dluhopisů, zvažuje pouze kompromis rizik a výnosů v návrzích portfolia, nikoliv schopnost portfolia vytvářet udržitelné úrovně příjmů."
"Klíčovým faktorem je uznání, že důchodci investují více o výnosy než výnosy z portfolia. Avšak MVO (efektivní hranice s průměrnou odchylkou) zvažuje pouze kompromis rizika a návratnosti portfolia z hlediska návratnosti; nepovažuje kompromis rizik a výnosů z hlavního zájmu důchodce - schopnost portfolia vytvářet udržitelný důchodový příjem. "
05 Efektivní důchodové finanční strategie
Tento článek z roku 2007 William F. Sharpe, Jason S. Scott a John G. Watson popisuje něco, co se nazývá "lockbox". Popisují problém, který se snaží řešit takto,
"Problém:" Pro každý rok v budoucnu a pro všechny státy světa v každém roce musí náš investor optimálně zvolit, kolik spotřebuje a investiční politiku na podporu této spotřeby. Pokud jsou trhy dokončeny, náš důchodce může zakoupit kontingent pohledávky vůči budoucím státům a hotovost v těchto cenných papírech za úhradu za spotřebu. "
Využívají spoustu matematických vzorců, které ukazují, proč pravidla palce, jako je pravidlo 4%, nepomáhají vyřešit tento problém. Při sledování tohoto pravidla se říká:
"" Efektivní strategie pro odchod do důchodu musí být zcela investována do bezrizikového aktiva, aby se zajistily stálé výdaje v každém budoucím státě. Nicméně obecná pravidla o 4% spájí rizikovou investiční strategii s konstantním mixem s bezrizikovým pravidlem stálých výdajů. je zásadní nesoulad mezi jejími strategiemi a v důsledku toho je neúčinný. "
06 Trendy v přístupu k důchodovým příjmům
Jedná se o krátkou prezentaci společnosti Ernst & Young a jedné z konferencí Asociace průmyslu důchodců. Poskytuje několik grafů, které ilustrují, proč následovat něco podobného systematického přístupu k odchodu (nazývaného SWP) nemusí fungovat stejně dobře, jak si myslíte.
Dospívají k závěru, že řešení a strategie při odchodu do důchodu by neměly být vyhodnocovány pomocí tradičních metrik (např. Celková návratnost, poplatky, volatilita výnosů atd.), Ale měly by být založeny na výsledcích, jako je nedostatek peněz, nutnost snížit odměnu při odchodu do důchodu) a maximální převodní hodnotu vašeho posledního majetku.
07 Odchod do důchodu včas
Další zdroje naleznete na webu Johnem Greaneym. Má působivou sbírku informací na své webové stránce RetireEarly. Dále sestavil 68ti stranovou zprávu o tvorbě penzijního příjmu z investičního portfolia a výpočtu "míry bezpečné emise". Za tuto zprávu účtuje 5,00 dolarů. Koupil jsem ho a četl. Čtená jako teze, takže buďte připraveni jít do akademické sféry, když si sednete, abyste si ji přečetli. Pokud se vám líbí akademický přístup, budete se vám líbit.
08 Průmyslová asociace důchodců
Sdružení Průmyslového důchodu (RIIA) se primárně zaměřuje na vytváření výzkumu pro komunitu finančních služeb, takže většina výzkumu je k dispozici pouze členům.
Dokonce i když nemáte přístup k jejich výzkumu, měli byste se podívat na jejich metodologickou stránku, s níž jsem se spojil výše, protože poskytuje skvělou stránku o složitosti pokusu naplánovat životnost příjmu. Pokud jste v oboru, můžete se také stát členem. Udělal jsem.