4% pravidlo pro odchod do důchodu
Pravidlo o odchodu do důchodu o 4% se vztahuje na míru čerpání : roční částku vaší počáteční hodnoty portfolia, kterou byste mohli vyřadit z portfolia akcií a dluhopisů při odchodu do důchodu.
Například pokud máte při odchodu do důchodu 100 000 dolarů, pravidlo 4% by říkalo, že byste mohl stáhnout přibližně 4% této částky, tedy 4 000 dolarů, první rok odchodu do důchodu, zvýšit tuto částku inflací a pravděpodobnost je hezká (95%), že peníze by trvaly alespoň 30 let, za předpokladu, že vaše přidělení portfolia bylo 50% akcií / 50% dluhopisů.
Historie pravidla 4%
Pravidlo o 4% se začalo rozšiřovat po papíře z roku 1998, který se nazývá Trinity Study. Skutečným názvem příspěvku je Úspora důchodů: Výběr udržovací tržní míry.
Přestože pravidlo 4% je uvedeno jako "míra bezpečné odebrání", která se použije při odchodu do důchodu, nikde v ní není odkaz na tuto skutečnost.
- Několik závěrů tohoto příspěvku, které považuji za zajímavé, je:
- "Většina důchodců pravděpodobně bude mít prospěch z přidělení nejméně 50% běžným akcím."
- "Důchodci, kteří požadují, aby jejich odchod do důchodu byl v souladu s CPI, musí přijmout podstatně sníženou sazbu z původního portfolia."
- "U portfolií dominovaných akciemi míra stažení z 3% a 4% představuje mimořádně konzervativní chování."
Aktualizace pravidla 4%
Autoři studie Trinity Study publikovali aktualizovaný výzkum v časopise Journal of Financial Planning v roce 2011. Najdete ji na adrese: Portfolio Úspěšné míry: Kde nakreslit linku.
Závěr se významně nezměnil. V tom říkají:
"Vzorová data naznačují, že klienti, kteří plánují roční inflační úpravy na stažení z trhu, by také měli plánovat nižší počáteční stavy čerpání v rozmezí od 4% do 5%, opět z portfolií o 50% nebo více společných akcií velkých společností, aby zohlednit budoucí zvýšení výběru. "
Wade Pfau, akademický pracovník se specializací v důchodovém věku, komentoval tuto studii ve svém blogu důchodového vědeckého výzkumníka v časopise Trinity Study Updates.
- Několik bodů, které Wade dělá, jsou:
- "Studie Trinity nezahrnuje poplatky za vzájemné fondy."
- "Pravidlo 4% nezdrželo téměř tak dobře ve většině ostatních rozvinutých tržních zemí, jako v USA"
- "Studie Trinity zvažuje délku odchodu do důchodu až 30 let. Mějte na paměti, že u manželského páru, který odešel do důchodu ve věku 65 let, existuje velká šance, že alespoň jeden z manželů žije déle než 30 let. "
Co si myslím o 4% pravidle?
Pravidlo 4% pro odchod do důchodu by nemělo být označováno jako pravidlo. Slyšel jsem, že jeden z novinářů označuje tyto věci jako "pravidla hlouposti" spíše než "pravidla".
Myslím, že tyto "pravidla" by měly být označovány jako obecné pokyny. Chcete-li obecnou představu o tom, kolik důchodových příjmů vaše úspory mohou podpořit, pravidlo 4% vám říká, že v závislosti na vaší touze mít váš důchodový příjem držet krok s inflací, můžete pravděpodobně stáhnout asi $ 4,000 - $ 5,000 ročně za každých 100.000 dolarů investovali jste, za předpokladu, že budete sledovat určitý portfóliový mix s přibližně 50% svého portfolia ve stavu akcií (když říkám, že akcie mám na mysli široce diverzifikované portfolio fondů akciových indexů ).
Další věc, kterou je třeba mít na paměti; použití tohoto pravidla nezahrnuje daně. Pokud vydražíte 4 000 dolarů z IRA, zaplatíte za tuto částku federální a státní daně, takže vaše čerpání ve výši 4 000 dolarů může mít za následek pouze 3 000 dolarů z dostupných finančních prostředků.
Použijete-li pravidlo 4%?
Ačkoli 4% pravidlo pro odchod do důchodu může poskytnout obecné pokyny, nemyslím si, že by někdo měl použít, aby se skutečně rozhodl, kolik bude každý rok odstupovat do důchodu.
Ve skutečnosti, pokud jsem trénoval (od roku 1995 - předtím, než byla publikována původní studie Trinity), dosud jsem neviděl plán důchodových příjmů, kdy jsme vycházeli z čerpání na 4% hodnoty portfolia.
Místo toho má každý nadcházející důchodce svůj vlastní plán založený na dalších předpokládaných zdrojích příjmů, druzích použitých investic, očekávané dlouhověkosti, očekávané daňové sazbě každý rok a řadu dalších faktorů.
Když vytvoříte plán inteligentního penzijního připojištění, může to vést k více stažení v některých letech a méně k jiným.
Dalším důvodem, proč se pravidlo o 4% stává nedotknutelné, je, že jakmile dosáhnete věku 70 ½, budete muset vzít odstupy od vašich IRA a každý rok zestárnete, musíte odložit vyšší částku. Přiznáváte, že to nemusíte utrácet - ale musíte ji stáhnout z IRA, což znamená platit daně. Tyto požadované minimální distribuce jsou určeny vzorecem a vzorec bude vyžadovat, abyste získali více než 4% z hodnoty zbývajícího účtu, jak jste starší.
Pravidlo 4% stále funguje jako vodítko?
V článku z roku 2013 není pravidlo o 4 procentech v nízké výtěžnosti pravidlem světa. Michael Finke, Wade Pfau a David Blanchett uvádějí,
- "Úspěšnost pravidla ve výši 4% v USA může být historickou anomálií a klienti si mohou přát, aby zvážili strategii svých důchodových příjmů širší než spoléhat pouze na systematické čerpání z volatilního portfolia."
- "Pravidlo 4% nelze považovat za bezpečnou počáteční míru stažení v dnešním prostředí s nízkými úrokovými sazbami."
Tento dokument naznačuje, že očekávání musejí být revidována, protože předchozí studie byly založeny na historických datech, kdy výnosy z dluhopisů a výnosy z dividend z akcií byly mnohem vyšší než to, co vidíme dnes.
Neakademický článek, který vysvětluje tuto skutečnost, lze nalézt na stránce "S nízkou mírou výnosů z dluhopisů" neplatí vždy pravidla "4% důchodců".