Základ pro definice základních fondů
1. Vzájemný fond
Podílový fond je investiční jistota, která investorům umožňuje spojit své peníze společně do jedné profesionálně řízené investice. Podílové fondy mohou investovat do akcií, dluhopisů, hotovosti a / nebo jiných aktiv.
Tyto typy zabezpečení, nazývané holdingy, se skládají z vytvoření jednoho podílového fondu, nazývaného také portfolio .
Nyní pro jednoduché vysvětlení: Vzájemné fondy lze považovat za koše investic. Každý koš obsahuje desítky nebo stovky typů zabezpečení, jako jsou akcie nebo dluhopisy. Proto když si investor koupí podílový fond , kupují si koše investičních cenných papírů. Důležité je však také pochopit, že investor skutečně vlastní podkladové cenné papíry - podíly - ale spíše zastoupení těchto cenných papírů; investoři vlastní akcie podílových fondů, nikoli akcie v podnicích.
2. Zatížení vzájemných fondů
Zatížení jsou poplatky účtované investorovi při nákupu nebo prodeji určitých druhů podílových fondů. Existují čtyři typy nákladů: Přední zásilky jsou účtovány předem (v době nákupu) a průměrně kolem 5%, ale mohou být stejně vysoké jako 8,5%. Například pokud investujete $ 1 000 s 5% předním zatížením, zatížení bude 50,00 dolarů, a proto vaše počáteční investice bude skutečně 950 dolarů.
Zpětná zátěž , nazývaná také podmíněná odložená prodejní cena , je účtována pouze tehdy, když prodáváte záložní fond. Tyto poplatky mohou být také 5% nebo více, ale množství zátěže typicky klesá v průběhu času a po určitém počtu let může být sníženo na nulu. Load-waived fondy jsou fondy, které běžně účtují zatížení, ale zřeknou-li se, pokud existují nějaké kvalifikační okolnosti, jako jsou nákupy uskutečněné v rámci plánu 401 (k).
Prostředky bez zátěže neúčtují žádné náklady. Jedná se o nejlepší typ fondu, který se používá, protože minimalizace poplatků pomáhá maximalizovat návratnost. Při zkoumání vzájemných fondů můžete typy zatížení identifikovat písmenem "A" nebo "B" na konci názvu fondu. Fondy podílových listů A jsou předzásobené fondy a třída B akcií jsou zpětně založené fondy. Někdy jsou fondy s osvobozením od daně na konci názvu fondu označeny písmeny "LW". Znovu se ujistěte, že hledáte prostředky bez zátěže. Několik dobrých společností bez podílu na podílových fondech patří společnosti Vanguard , Fidelity a T. Rowe Price .
3. Třída akcií podílových fondů:
Každý podílový fond má třídu akcií , která je v zásadě klasifikována jako způsob platby poplatků. Existuje několik různých druhů podílových listů, z nichž každá má své vlastní výhody a nevýhody, z nichž většina je založena na výdajích.
- Akcie třídy A se také nazývají prostředky "front load", protože jejich poplatky jsou účtovány na "frontě", když investor nejprve koupí akcie fondu. Zatížení se obvykle pohybuje od 3,00% do 5,00%. Akcie jsou nejlepší pro investory, kteří používají makléře a kteří hodlají investovat větší částky dolaru a budou nakupovat akcie zřídka. Je-li kupní částka dostatečně vysoká, investoři se mohou kvalifikovat jako "slevy na zlomové body".
- Podílové fondy třídy B jsou třídou podílů podílových fondů, které nemají poplatky za prodej na frontě, ale místo toho účtují podmíněný odložený prodejní poplatek (CDSC) nebo "back-end load". Akcie třídy B mají také tendenci mít vyšší poplatky než 12b-1 než jiné třídy akcií fondů.Například, pokud investor nakupuje podílové listy třídy B podílových fondů, nebudou účtovány poplatky za front, ale místo toho budou platit back-end pokud investor prodá akcie před stanoveným obdobím, např. 7 let, a mohou být účtovány až do výše 6%, aby odkoupili své akcie. Akcie třídy B mohou nakonec vyměnit za akcie třídy A po sedmi nebo osmi letech. Proto mohou být nejlepší pro investory, kteří nemají dostatek investic, aby získali nárok na přerušení na akcii A, ale hodlají držet akcie B několik let nebo více.
- Třída C Podílové fondy účtují roční zatížení, což je obvykle 1,00%, a tyto náklady nikdy nezmizí, takže C podílové fondy jsou nejdražší pro investory, kteří investují po dlouhou dobu. Zatížení je obvykle 1,00% . Obecně by investoři měli používat akcie C krátkodobě (méně než 3 roky).
- Podílové fondy třídy D jsou často podobné finančním prostředkům bez zátěže, neboť se jedná o třídu podílových listů, která byla vytvořena jako alternativa k tradičnímu a běžnějšímu podílu A, akcii B a akcie C, které jsou buď přední, zpětné -load nebo load-level.
- Fondy třídy Adv Share jsou k dispozici pouze prostřednictvím investičního poradce, proto zkratka "Adv." Tyto prostředky jsou typicky bez zátěže (nebo to, co se nazývá "vynechání zatížení"), ale mohou mít 12b-1 poplatky až do 0,50%. Pokud pracujete s investičním poradcem nebo jiným finančním profesionálem, mohou být akcie Adv tou nejlepší volbou, protože výdaje jsou často nižší.
- Třídy I, třídy I, třída X nebo třída Y jsou obecně dostupné pouze institucionálním investorům s minimálními investicemi ve výši 25 000 USD nebo více.
- Load-Waived Funds jsou alternativní třídy fondů podílových fondů k načteným fondům, jako jsou fondy třídy akcií. Jak název napovídá, vzdal se zatížení podílových fondů (není účtováno). Obvykle jsou tyto prostředky nabízeny v plánech 401 (k), kde naložené prostředky nejsou opcí. Vzájemné fondy, které jsou zbaveny zatížení, jsou označeny písmenem "LW" na konci názvu fondu a na konci symbolu tickeru . Například Americký fond pro růst fondů Ameriky A (AGTHX), který je fondem akcií společnosti A, má volbu, která zaniká zatížením, Americký fond pro růst fondů Ameriky A LW (AGTHX.LW).
- C lass R Share Funds nemají zatížení (tj. Front-end load, back-end load nebo load level), ale mají 12b-1 poplatky, které se obvykle pohybují od 0,25% do 0,50%. Pokud vaše 401 (k) poskytuje pouze fondy R třídy akcií, mohou být vaše výdaje vyšší než v případě, kdy by investiční rozhodnutí zahrnovala verzi stejného fondu bez zátěže .
4. Expense Ratio
I v případě, že investor využívá fond bez zátěže, existují podkladové náklady, které jsou nepřímé poplatky za použití fondu. Nákladový poměr je procentní podíl poplatků zaplacených společnostem podílových fondů za správu a provoz fondu, včetně všech správních nákladů a poplatků za 12b-1. Společnost podílových fondů by tyto výdaje převedla z fondu před tím, než investor uviděl výnos. Pokud by například poměr výdajů podílového fondu činil 1,00% a investovali jste 10 000 USD, náklady na daný rok by byly 100 USD. Náklady však nejsou vyčerpány přímo z kapsy. Náklady efektivně snižují hrubý výnos fondu. Jinak řečeno, pokud fond získá 10%, před výdaji, v daném roce by investor viděl čistý výnos 9,00% (10,00% - 1,00%).
5. Indexové fondy
Index , pokud jde o investice, je statistický vzorek cenných papírů, které představují definovaný segment trhu. Například index S & P 500 je odběrem přibližně 500 velkých kapitalizačních akcií. Indexové fondy jsou jednoduše podílovými fondy, které investují do stejných cenných papírů jako jejich referenční index. Logika v používání indexových fondů spočívá v tom, že většina aktivních správců fondů v průběhu času nedokáže překonat rozsáhlé tržní indexy. Proto se spíše než snažit "porazit trh", je moudré prostě investovat do ní. Tato úvaha je jakýmsi "pokud je nemůžete porazit, připojit se k nim". Nejlepší indexové fondy mají několik společných prvků. Zajišťují nízké náklady, dělají dobrou práci s odpovídajícími indexovými cennými papíry (nazývanými chyby sledování) a používají správné metody vážení. Například jedním z důvodů, proč mají Vanguard některé z nejnižších poměrů výdajů pro jejich indexové fondy, je to, že dělají jen málo reklamy a jsou vlastnictvím jejich akcionářů. Pokud má indexový fond poměr výdajů 0,12, ale srovnatelný fond má poměr nákladů 0,22, fond nižší index cen má okamžitou výhodu 0,10. Jedná se pouze o 10 centů úspor za každých 100 dolarů investovaných, ale každý penny počítá, zejména z dlouhodobého hlediska, pro indexování.
6. Tržní kapitalizace
Při investiční kapitalizaci na trhu s cennými papíry (nebo tržní kapitál) se vztahuje na cenu podílu akcií vynásobenou počtem nesplacených akcií. Mnoho majetkových podílových fondů je kategorizováno na základě průměrné tržní kapitalizace akcií, které vlastní podílový fond. To je důležité, protože investoři si musí být jisti, co kupují. Fondy s velkým limitem investují do akcií společností s vysokou tržní kapitalizací, obvykle vyšší než 10 miliard dolarů. Tyto společnosti jsou tak velké, že jste o nich pravděpodobně slyšeli, nebo si je můžete pravidelně zakoupit. Některé jmění zahrnují Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer, Bank of America, Apple a Microsoft. Střední fondy investují do akcií středně velkých kapitálových společností, obvykle mezi 2 až 10 miliardami dolarů. Mnoho jmen firem, které můžete uznat, jako jsou Harley Davidson a Netflix, ale jiné, které možná nevíte, jako jsou SanDisk Corporation nebo Life Technologies Corp. Small-cap Stock Funds investují do akcií společností s malou kapitalizací, typicky mezi 500 miliony dolarů a 2 miliardami dolarů. Zatímco miliardová koruna se vám může zdát velká, je poměrně malá ve srovnání s firmami Wal-Marts a Exxons světa. Podskupina akcií s malým limitem je "Micro-cap", což představuje podílový fond investující do korporací s průměrnou tržní kapitalizací obvykle nižší než 750 milionů dolarů.
7. Vzhled vzájemného fondu
Kromě kapitalizace, akcií a akciových fondů jsou rozděleny podle stylů, které jsou rozděleny na cíle Růst, Hodnota nebo Blend. Růstové fondy investují do růstových akcií, což jsou akcie společností, u kterých se očekává, že budou růst rychleji než tržní průměr. Hodnota Akciové fondy investují do hodnotových akcií, což jsou akcie společností, které investor nebo správce podílových fondů věří, že se prodávají za cenu nižší, než je tržní hodnota. Hodnotové akciové fondy se často nazývají Dividendové vzájemné fondy, protože akcie s hodnotou obvykle vyplácejí dividendy investorům, zatímco typický růst akcií neplatí investorům dividendy, protože korporace reinvestuje dividendy, aby dále rozrostla korporace. Blend Stock Funds investují do kombinace růstových a hodnotových akcií. Dluhopisové fondy mají rovněž klasifikaci stylu, která má 2 primární členy: 1) splatnost / trvání, která je vyjádřena jako dlouhodobá, střednědobá a krátkodobá, 2) úvěrová kvalita, která je rozdělena na vysoké, a nízké (nebo nevyžádané).
8. Vyvážené fondy
Balancované fondy jsou vzájemné fondy, které poskytují kombinaci (nebo zůstatek) podkladových investičních aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy a hotovost. Také nazývané hybridní fondy nebo fondy pro přidělování aktiv, alokace aktiv zůstává relativně pevná a slouží ke stanovenému účelu nebo investičnímu stylu. Například konzervativní vyvážený fond může investovat do konzervativní kombinace podkladových investičních aktiv, jako je 40% akcie, 50% dluhopisy a 10% peněžní trh.
9. Cílový termín Důchodové fondy
Tento typ fondu funguje, jak naznačuje jeho název. Každý fond má rok ve jménu fondu, jako je Vanguard Target Retirement 2055 (VFFVX), který by byl fond nejvhodnější pro někoho, kdo očekává odchod do důchodu v roce 2055 nebo kolem roku 2055. Několik dalších fondových fondů, například Fidelity T. Rowe Price, nabídka cílového data penzijních fondů. Zde je v podstatě to, jak fungují, kromě stanovení cílového data : Správce fondu přidělí vhodnou alokaci aktiv (mix akcií, dluhopisů a hotovosti) a pomalu posune holdingy do konzervativnější alokace (méně akcií, více obligací, a hotovost), protože se blíží cílový den.
10. Sektorové fondy
Tyto fondy se zaměřují na konkrétní odvětví, sociální cíle nebo odvětví, jako je zdravotnictví, nemovitosti nebo technologie. Jejich investičním cílem je poskytnout soustředěnou expozici konkrétním průmyslovým skupinám nazývaným odvětví. Investoři vzájemných fondů používají odvětvové fondy ke zvýšení expozice určitým průmyslovým odvětvím, o kterých se domnívají, že budou mít vyšší výkon než ostatní sektory. Pro srovnání, diverzifikované podílové fondy - ty, které se nezaměřují na jedno odvětví - již budou vystaveny většině průmyslových odvětví. Fond indexu S & P 500 například vystavuje sektorům, jako je zdravotnictví, energetika, technologie, nástroje a finanční společnosti. Investoři by měli být opatrní se sektorovými fondy, neboť v případě, že sektor trpí poklesem, existuje zvýšené tržní riziko z důvodu volatility. Nadměrná expozice v jednom sektoru je například forma tržního načasování, která se může ukázat jako škodlivá pro portfólio investora v případě, že sektor má špatné výsledky.
Odmítnutí odpovědnosti: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být interpretovány jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.