Studie volebních let a tržních výnosů
Tabulka v dolní části stránky ukazuje návrat indexu S & P 500 pro každý volební rok od roku 1928. Na první pohled můžete vidět, že z posledních 21 volebních let existují pouze 3 roky, kdy index S & P 500 měl negativní návratnost během volebního roku.
Marshall D. Nickles, EdD, rozšířil tyto údaje v dokumentu nazvaném prezidentské volby a cykly akciových trhů. Jeho podrobný výzkum ukazuje, že výhodná strategie by byla investovat do 1. října druhého roku prezidentského období a prodat 31. prosince roku čtyři. Po vyložení údajů na podporu této strategie pokračuje:
"Jenomže, když si myslíte, že jste to všechno vyřešili, najdete jiný vzor, který může naznačovat různé možnosti. Například další analýza ukazuje velmi zajímavou re-výskyt na indexu akciového trhu. Během celého dvacátého století bylo každý rok uprostřed desetiletí, který skončil v "5" (1905, 1915, 1925 atd.), Ziskové! "
Bod, který dělá, je tentýž bod, který nám studijní obor nazvaný chování v oblasti chování říkal znovu a znovu; můžeme vidět vzory, ale to neznamená, že jsou relevantní pro rozhodnutí, která se chystáme učinit.
Studie podobná Marshallově investičnímu řediteli společnosti Wells Fargo, Deanu A. Junkansovi, CFA a jejich vedoucímu investičnímu manažerovi Jamesovi Estesovi, PhD, CFP (1), ukazuje, že průměrný tržní výnos ve čtvrtém roce prezidentské termín je dvakrát vyšší než výnos v prvním roce prezidentova funkčního období.
Je tato data užitečná? Pouze pokud vzor pokračuje.
Pokud hledáte vzor, proč nezkusit prediktor Super Bowl Stock Market. Říká se, že "pokud tým, který vyhraje Super Bowl, má své kořeny v původní národní fotbalové lize, trh se zvětší. Pokud by vítězný tým původně pocházel ze staré americké fotbalové ligy, trh bude klesat."
Měli byste rozhodovat na základě tržních cyklů volebního roku?
Předpokládejme, že jste najal investičního poradce, který znal výše uvedené studie. Ukazují vám vynikající výnosy, které byste za uplynulých dvacet let zažili, kdybyste vstoupili na akciový trh během pozdějších prezidentských termínů a vystoupili během prvních let.
Pravděpodobně by strategie tohoto poradce měla znít rozumně. Možná jste dokonce očekávali, že trh by měl v roce 2008 mít dvojnásobek výnosu, který měl v roce 2005. (V roce 2005 se index S & P 500 vrátil o 4,90%.)
Během volebního cyklu v roce 2008, pokud jste investovali 1. října 2006, do 31. prosince 2008 by vaše investice snížily o 6,8%.
Tento model nepracoval pro volební cyklus v roce 2008. Vypadá to, že 2016 se ukázalo dobře! 1. října 2015 do konce roku 2016 došlo k výraznému pozitivnímu výnosu.
Co je na sklade do roku 2020? Tvůj odhad je stejně dobrý, jako můj.
Problém s investováním na základě takových datových modelů: není to správný způsob, jak jít o investiční rozhodnutí. Zní to vzrušující a naplňuje toto hluboce zakořeněné přesvědčení, že mnoho lidí má, že existuje způsob, jak "porazit trh" a někdo tam ví, jak to udělat.
Pokud tomu tak není vy, možná by bylo lepší investovat nudnou, bezpečnou cestu, která zahrnuje pochopení rizika a návratu , diverzifikaci a nákup levných indexových fondů, které budou dlouhodobě vlastní, bez ohledu na to, kdo vyhrál volby. Nebo jako oblíbený citát o investicích říká: "Investování by mělo být jako sledování suché barvy nebo sledování trávy. Pokud chcete vzrušení ... jít do Las Vegas. "-Paul Samuelson
(1) Volby a trh: souvisejí? Publikováno 18. října 2007 v aktualizaci Quick Market Update společnosti Wells Fargo.
Napsal Dean A. Junkans, CFA, hlavní investiční ředitel a James P Estes, Ph.D., CFP, vedoucí investičního manažera.
Volební rok
Pro údaje o výnosu z trhu z volebního roku od roku 1900 vidíte stažené PDF, který sestavil MFS® Investment Management s názvem Primárky, kluby a volby ... oh , moje !.
Tabulka níže ukazuje tržní výnosy za každý volební rok od roku 1928
Níže uvedená data pocházejí z knihy Matrix Dimensional Funds.
| S & P 500 se vrací Během volebních let | ||
| Rok | Vrátit se | Kandidáti |
| 1928 | 43,6% | Hoover vs. Smith |
| 1932 | -8,2% | Roosevelt vs. Hoover |
| 1936 | 33,9% | Roosevelt vs. Landon |
| 1940 | -9,8% | Roosevelt vs. Willkie |
| 1944 | 19,7% | Roosevelt vs. Dewey |
| 1948 | 5,5% | Truman vs. Dewey |
| 1952 | 18,4% | Eisenhower vs. Stevenson |
| 1956 | 6,6% | Eisenhower vs. Stevenson |
| 1960 | .50% | Kennedy vs. Nixon |
| 1964 | 16,5% | Johnson vs. Goldwater |
| 1968 | 11,1% | Nixon vs. Humphrey |
| 1972 | 19,0% | Nixon vs. McGovern |
| 1976 | 23,8% | Carter vs. Ford |
| 1980 | 32,4% | Reagan vs. Carter |
| 1984 | 6,3% | Reagan vs. Mondale |
| 1988 | 16,8% | Bush vs. Dukakis |
| 1992 | 7,6% | Clinton vs. Bush |
| 1996 | 23% | Clinton vs. Dole |
| 2000 | -9,1% | Bush vs. Gore |
| 2004 | 10,9% | Bush vs. Kerry |
| 2008 | -37% | Obama vs. McCain |
| 2012 | 16% | Obama vs. Romney |
| 2016 | ++ | Trump vs. Clinton |
| 2020 | ? | ? |