Nákup jednotlivých akcií znamená koncentrované riziko.
S akciemi ve velmi krátkém časovém období by se vaše peníze mohly zdvojnásobit rychle, nebo by stálo za to skoro nic. Vyrovnejte to s indexovým podílovým fondem , který vlastní stovky akcií. S fondem není pravděpodobné, že by se vaše peníze rychle zdvojnásobily, ani pravděpodobně nebudete mít za to, že se vaše cena akcií sníží na nulu.
Zásoby Vs. Fondy
Podívejme se na příklad porovnáním nákupu jednotlivých akcií s nákupem indexového fondu.
Předpokládejme, že jste si jisti, že akcie XYZ jsou v současné době podhodnoceny. Pracujete v průmyslu, společnost má neustálou historii růstu svých příjmů a vytváří konzistentní vysoce kvalitní produkt.
Cena akcií nedávno klesla o 50%. Jste si jisti, že v příštích dvanácti měsících se vrátí nejméně o 50%. (V dolarových podmínkách předpokládejme, že akcie se pohybují od 60 dolarů za akcii až 30 dolarů za akcii. Jste si jisti, že se přinejmenším vrátí až na 45 dolarů za akcii.)
Akciový trh jako celek rovněž klesl. Fond fondu S & P 500 na vašem účtu klesl o 30%. To šlo z 60 dolarů na akcii na 42 dolarů za akcii. Víte, že trhy jsou volatilní, ale nikdy jste neočekávali takový úpadek v indexovém fondu, a snažíte se zjistit, jak získat zpět své ztráty.
Rozhodnete se, že to může trvat několik let, než se zotavíte, ale pokud jste prodali svůj indexový fond a koupili akcie XYZ, mohlo by se vaše portfolio rychleji zotavit.
Zní to logicky.
Problémem je, že trh jako celek, a tudíž indexový fond, nedosáhne nulové hodnoty. Váš indexový fond za jeden den nestojí za nic.
Zásoby XYZ na druhou stranu by mohly pokračovat v poklesu hodnoty a v nejhorším scénáři podat žalobu na bankrot a nechat vás nic.
Vaše riziko se soustřeďuje na jednotlivé zásoby. Váš výsledek závisí na výsledku pouze jedné společnosti.
Co může způsobit, že akcie XYZ budou nadále sklouzávat? Mnoho věcí, jako například:
- Soudu proti společnosti kvůli vadnému produktu.
- Pokles prodejů / výdělků, protože konkurent vystupuje s výrobkem, který je mnohem lepší.
- Chybová nebo nesprávná účetní chyba, která způsobila, že společnost převyšuje příjmy.
Pokud si koupíte akcie XYZ, můžete mít štěstí a akcie se zvýší rychleji než na trhu. Nebo byste neměli mít štěstí a akcie by mohly pokračovat ve snižování hodnoty; dokonce až na nulu.
Pokud držíte indexový fond, znáte, že se trh vrátí. Váš potenciál rychlého zisku není tak velký. Vyloučili jste však možnost úplné ztráty.
Stock No Brainers
Pokud jde o jednotlivé akcie, existují analytici, firemní investoři, investiční manažeři a mnoho dalších jasných a schopných lidí, kteří tuto akcii vyhodnocují stejně jako vy. Pokud se cena akcií zdá být příliš nízká, musíte se zastavit a ptát se sami sebe: "Co je to, že na trhu zná o tomto akcii, že nevím?"
Sledoval jsem, že mnoho lidí nakupuje akcie, které se zdají být "žádné zájemce". Během několika krátkých týdnů byla dividenda snížena, ztráta klíčového zákazníka byla oznámena, byl podán žaloba nebo došlo k nějaké jiné škodlivé události, která způsobila, že akcie buď snížily více, nebo v nejlepším případě opustily svou cenu stagnující po mnoho let.
Měření rizika podle výsledku vašeho finančního zdraví
Pokud si chcete koupit jednotlivé zásoby, buďte si vědomi rizika, která užíváte. Zeptejte se sami sebe na tyto dvě otázky:
- Pokud bude mít pozitivní výsledek, o který doufáte, kolik vám bude lépe, než vás opustí?
- Pokud by měl dojít k negativnímu výsledku, kolik by vás zhoršilo?
Vyplývají potenciální výsledky z pozitivního výsledku rizika potenciálního negativního výsledku?
Jen si pamatujte, jestli je to akcie znáte, budete si myslet, že negativní výsledek je nemožný.
V roce 2001 jsem pracovala ve firmě CPA, která pracovala s mnoha zaměstnanci společnosti Intel. Intel (INTC) akcie byly oceněny za více než 70 dolarů za akcii. Sledovali jsme, že výkonní ředitelé společnosti Intel odmítají diverzifikovat a sledovali, jak jejich skladové zásoby klesají o více než 70%. Mnoho z těchto manažerů si koupilo další akcie, které trvalo, že se odrazí.
V roce 2016 se cena akcií pohybuje okolo 35 dolarů za akcii. Nemyslím si, že to je ten druh rizika, které by si lidé měli užívat s penězi na odchod do důchodu.
Jak jste blízko odchodu do důchodu chcete snížit riziko, nezvyšujte riziko. Odstranění jednotlivých akcií může napomoci tomu.