Co potřebujete vědět před tím, než investujete do indexových indexů "celkového trhu"
Indexové fondy získaly v posledních letech popularitu a staly se preferovanou volbou v obecné investiční komunitě. Ve skutečnosti je široký trhový index, Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX), největším podílovým fondem na světě , měřeným spravovanými aktivy.
Široké finanční trhy mají pro investory určité výhody, ale nejsou vždy správně využívány. Zde je to, co je třeba vědět o širokém trhu indexu fondů, než budete investovat:
Co jsou širší fondy indexu trhu?
Stejně jako je to také nazýváno, široký trhový index investuje do velkého segmentu investicního trhu, často zaměřeného na určité cenné papíry, jako jsou akcie nebo dluhopisy. Ty, které nabízejí nejširší expozici investorům na trhu, se často nazývají finanční trhy .
Například fond podílových fondů nebo fond obchodovaných na burze (ETF), který sleduje Index S & P 500, je široce diverzifikovaný indexový index, nejčastěji však široký index tržního indexu odkazuje na fond se širší expozicí než fond - který by investoval širší index, jako je například Wilshire 5000 nebo Russell 3000. Holdings v Wilshire 5000 a Russell 3000 zahrnují většinu tuzemských amerických akcií obchodovaných na burzách, a proto je název "celkového trhu" obvykle zahrnut do fondu název.
Široké fondy indexu trhu, které investují do dluhopisů, často sledují Barclayův index amerických agregovaných dluhopisů , který se skládá z přibližně 17 000 dluhopisů, a tudíž název "celkový index dluhopisů" pro ty indexové fondy, které ho sledují.
Výhody širších fondů indexu trhu
Široké finanční trhy mají stejné výhody, jaké nabízí každý indexový fond, a pak některé.
Zde jsou hlavní výhody pro investory:
- Nízké výdaje: Stejně jako většina ostatních indexových fondů mají široké indexové fondy často poměr výdajů nižší než 0,20 procenta, což je jen 20 dolarů za každých 10 000 dolarů investovaných. Nízké náklady pomáhají zvýšit návratnost, zejména z dlouhodobého hlediska, protože méně poplatků se rovná více peněz investovaných do růstu a složení v průběhu času.
- Nízký obrat: Hlavním důvodem nízkých výdajů indexových fondů je, že se podíly neprodávají a nahrazují vysokou sazbou. Tato bezpečnostní náhrada se nazývá obrat, který lze popsat jako procentní podíl fondu, který byl v minulém roce nahrazen jinou investicí (nebo "převrácena"). Mnohé fondy, které jsou aktivně spravované (fondy bez indexu), mohou mít obrat vyšší než 50 procent, zatímco indexové fondy obvykle dosahují obratu nižší než 5 procent.
- Daňová efektivita: přímým důsledkem nízkého obratu je snížení daní pro investora. Když podílové fondy prodávají podíly za cenu vyšší, než je kupní cena, vytváří daň z kapitálových výnosů, která se pak předává investorům ve formě " rozdělení kapitálových výnosů ". Pokud držíte akciový fond na zdanitelném účtu, budete platit daně z těchto distribucí. Pokud tedy chcete minimalizovat daně, budete chtít daňově efektivní fond , jako je široký fond pro index trhu.
- Širší diverzifikace: Většina indexových fondů je diverzifikovaná, což znamená, že investují do velkého množství cenných papírů. Široké fondy indexu trhu však nabízejí větší rozmanitost, což znamená, že investují do velkého množství cenných papírů, než je průměrný indexový fond. Například mnoho fondů indexu akciového trhu investuje do více než 3 000 akcií, zatímco indexový index S & P 500 investuje do přibližně 500 akcií.
- Pasivní správa: Stejně jako ostatní indexové fondy se pasivně řídí široké fondy indexu trhu, což znamená, že se manažer aktivně snaží překonat referenční index; namísto toho se snaží sledovat výkonnost benchmarku. To je výhoda, protože eliminuje riziko, že manažer bude dělat špatná rozhodnutí, obvykle založená na lidských emocích, jako je chamtivost a strach, které mohou narušit soud. Jinými slovy, indexové fondy odstraňují riziko manažera z investice.
- Daňová efektivita: přímým důsledkem nízkého obratu je snížení daní, které proběhlo investorovi. Když podílové fondy prodávají podíly za cenu vyšší, než je kupní cena, vytváří daň z kapitálových výnosů, která se pak předává investorům ve formě "rozdělení kapitálových výnosů". Pokud držíte akciový fond na zdanitelném účtu, budete platit daně z těchto distribucí. Pokud tedy chcete minimalizovat daně, budete chtít daňově efektivní fond, jako je VTSMX.
Jednoduše řečeno, široké fondy s tržním indexem mají stejné výhody jiných indexových fondů, ale diverzifikační výhoda je větší.
Index akciového trhu vs index S & P 500
Dobrým způsobem, jak zjistit, zda jsou široký index trhu, jsou pro vás inteligentní investiční volbou, je podívat se na rozdíly mezi celkovými akciovými indexovými fondy a indexovými fondy S & P 500 .
Celkové fondy akciových trhů obvykle sledují výkon indexu Wilshire 5000 indexu Russell 3000. Tyto rozsáhlé tržní indexy pokrývají celou řadu kapitalizací, mezi něž patří akcie s velkým limitem, akcie se středním limitem a akcie s malým limitem. Indexový index S & P 500 však bude zahrnovat pouze akcie s velkým limitem a případně některé akcie se středním kapitálem. To činí celkový index akciových fondů více diverzifikovanými než indexové fondy S & P 500.
Jedním z důležitých aspektů celkových indexů akciového trhu, které je třeba mít na paměti, je, že obvykle sledují index "cap-weighted", což znamená, že čím vyšší je tržní limit, tím větší je "váha" nebo expozice akcií v indexu. Celkový fond indexu akciových trhů proto může být silně zatížen směrem k akciím s velkým limitem, což činí výkon podobný indexovému indexu S & P 500.
S tím se investoři mohou očekávat, že dlouhodobý výkon bude mírně vyšší s celkovým indexem akciového trhu, neboť i malé množství cenných papírů se středním a malým limitem může pomoci zvýšit výkonnost (založené na historických průměrech, které by předpovídaly, lepší než velké čepice.
Několik upozornění s využitím širokých indexů trhu
Opět platí, že za použití celkového indexového indexu fondu by investoři měli mít na paměti, že expozice vůči akciem se středním a malým limitem, kromě akcií s velkým limitem, může způsobit překrytí fondu v portfoliu, pokud se investor rozhodne držet středních a malých částek.
Například pokud by investor chtěl udržet 20procentní alokaci portfolia pro akcie s malým limitem, musel by si být vědom toho, že jejich celkový indexový akciový fond již drží akcie s malým limitem a odpovídajícím způsobem upraví alokaci fondů s malým kapitálem.
Ačkoli jsou široce rozšířené tržní fondy dobře diverzifikovány, nemusí být dostatečně diverzifikovány, aby uspokojily potřeby většiny investorů, kteří potřebují kombinaci aktiv (tj. Akcií, dluhopisů a hotovosti), stejně jako různorodé regionální expozice (tj. a mezinárodní akcie).
Pokud se použije správně, široký index trhu může být inteligentním investičním nástrojem pro téměř každého investora.