Rozpoznat znamení bubliny aktiv
Taková bublina se také nazývá inflace aktiv.
Tři příčiny
Nízké úrokové sazby jsou nejčastější příčinou bubliny aktiva. Vytváří nadměrnou expanzi peněžní zásoby . Proto investoři mohou půjčovat levně, ale nemohou dostat dobrou návratnost svých dluhopisů. Proto hledají jinou třídu aktiv .
Druhou největší příčinou je poptávka po inflaci . To se stává, že se třída aktiv najednou stane populární. Jak rostou ceny aktiv, všichni se chtějí dostat do zisku. Index spotřebitelských cen však ne vždy přesně zachycuje tuto formu inflace . Politici tak přehlížejí.
Za třetí, nedostatek dodávek zhorší bublinu aktiv. To je, když si investoři myslí, že není dostatek majetku, aby se jeli kolem. Oni panikou a začít nakupovat více než to vyčerpá.
Příklady
2005 - Bydlení. V oblasti nemovitostí se v roce 2005 vyskytla bublina aktiv. Kreditní swapy zajišťovaly deriváty, jako jsou cenné papíry zajištěné hypotékou .
Manažeři hedžových fondů vytvořili obrovský požadavek na tyto údajně bezrizikové cenné papíry. To vyvolalo poptávku po hypotékách, které je podporovaly.
Ke splnění této poptávky po hypotékách , banky a hypoteční makléři nabízejí úvěry na bydlení téměř každému. To vedlo k poptávce po bydlení, kterou se stavitelé domů snažili setkat.
Mnoho lidí koupilo domy, ne žilo v nich ani je pronásledovalo, ale stejně jako investice do prodeje s tím, jak rostly ceny. Když homebuilders nakonec dohnali poptávku, ceny bydlení začaly klesat v roce 2006. To roztrhlo bublinu aktiv. V roce 2006 vytvořila hypotéční krizi s rizikovými hypotékami . To vedlo k bankovní úvěrové krizi v roce 2007 ak globální finanční krizi v roce 2008.
2008 - Olej. Aktiva bubliny začala v létě roku 2008 s cenami ropy . Investoři se dostali z akciového trhu v roce 2007 a začali investovat do futures na ropu. Nejprve si mysleli, že poptávka z Číny bude vyšší než nabídka kvůli mírnému nedostatku v Nigérii. Požadavek však poklesl v tomto roce kvůli recesi , zatímco nabídka vzrostla. To nezastavilo bublinku aktiv z vytváření vysokých cen ropy. Stanovili rekord 143,68 USD za barel v červenci 2008. Další informace viz Ceny plynu v roce 2008 .
2011 - zlato. Ceny zlata dosáhly v září 2011 rekordní výše 1895 dolarů za unci. V roce 2009 začaly růst a dosáhly rekordní výše 1,081 USD v listopadu. Investoři koupili zlato jako zajištění proti celosvětové finanční krizi, nikoliv za svou hodnotu při výrobě šperků nebo zubních výplní. Mnoho lidí si myslí, že globální ekonomika se rychle uzdraví.
Když tomu tak nebylo, ceny zlata se stále ještě zvyšovaly o další dva roky. Další informace naleznete v tématu Gold, "Ultimate Bubble", Has Burst .
2012 - Treasury Notes. Dne 1. června 2012 dosáhly výnosy ministerstva financí minimálně 200 let. Výnosy desetileté pokladny zaznamenaly v průběhu dne krátký pokles o 1,442 procenta a uzavření na 1,47 procenta. Fed koupil 85 miliard dolarů měsíčně v pokladnách od září 2011, čímž zvýšil poptávku (což udržuje sazby nízké).
Za druhé, investoři byli znepokojeni vysokou nezaměstnaností a zhoršením dluhové krize v eurozóně . Prodávají akcie, vedou Dow dolů 275 bodů a koupí bankovní poukázky amerického ministerstva financí. V důsledku toho také poklesly sazby hypoték. To pomohlo oživení trhu s bydlením . Další informace viz Vztah mezi pokladniční poukázkou a úrokovou sazbou hypotéky .
Do roku 2013 začaly růst úrokové sazby, neboť Fed naznačil, že v září zahájí nákup svých pokladních poukázek.
Výnosy pokladny vzrostly mezi květnem a červencem o 75 procent. Fed odložil svůj zamýšlený postup, když vláda v říjnu skončila . Výnosy desetileté státní pokladny tak zůstaly mezi 2,5-2,8 procenty.
2013 - akciový trh. Akciový trh vyrazil v roce 2013. Do července dosáhl více bodů, než kdykoli předtím. Dne 11. března se Dow Jones Industrial Average uzavřel na 14,254.38, překonal svůj předchozí rekord 14,164,43, který byl stanoven 9. října 2007. Dne 7. května přerušil 15 000 bariér, uzavřel na 15 056.20 a přerušil 16 000 bariér 21. listopadu, v 16 009,99. Dow nastavil svůj podíl na 31. prosince 2013 na 16 576,55. Pro podrobnosti viz Dow Closing History .
Cenové zisky rostly rychleji než korporátní výnosy, které jsou základním hnacím motorem cen akcií. Společnosti dosáhly zvýšení výdělku tím, že snížily náklady a nezvyšovaly příjmy. Poptávka po mnoha spotřebitelských produktech byla slabá, protože nezaměstnanost byla stále vysoká (kolem 7%) a průměrná úroveň příjmů byla nízká. Investoři se více zajímali o to, zda by Fed by zkrátil QE, než o skutečný ekonomický růst.
2014 a 2015 - americký dolar. Obchodníci s cennými papíry Forex obchodovali do dolaru, který v období od července 2014 do poloviny roku 2015 vzrostl o 25 procent. Stalo se tak proto, že když Federální rezerva USA oznámila, že kvantitativní uvolnění skončí v říjnu. Zároveň Evropská centrální banka uvedla, že začne QE a HDP USA se dramaticky zlepší . To všechno odráželo americkou ekonomickou sílu v kombinaci se slabostí v Evropské unii a rozvíjejících se trzích, zejména v Číně . Další informace naleznete v americkém dolaru Index a euro k dolaru historii konverze .
Silný dolar ublížil vývozu a snížil HDP USA v roce 2015. Zhoršil také pokles cen ropy. To stojí za práci v ropném průmyslu. Rovněž ohrozila životaschopnost mnoha společností z břidlicového ropného průmyslu.
2017 - Bitcoin. V roce 2017 Bitcoin vzrostl o 955 procent, čímž zatměnil růst jakékoliv předchozí bubliny aktiv. Celková tržní hodnota společnosti byla počátkem roku 16 miliard dolarů. V polovině prosince to bylo 171 miliard dolarů. Dne 29. listopadu 2017 dosáhla cena jednoho Bitcoinu rekordní výše 11 000 dolarů. Hodinu později klesla na 9 500 dolarů. Začal rok na úrovni 968,23 USD.
Jedním z důvodů vzestupu společnosti Bitcoin je, že japonská agentura pro finanční služby ji v dubnu uznala za legitimní platební metodu. Japonští obchodníci tvoří 60 procent celého trhu. Bitcoin je digitální měna. Jedná se o počítačovou formu měnové výměny. Žádná vláda nebo centrální banka ji nekontroluje, nevyrobí ani nereguluje. V září 2015 označila Komise pro obchodování s komoditami pro komoditní futures Bitcoin za komoditu .
Jak se chránit před aktivitou bubliny
Charakteristickým znakem bubliny aktiva je iracionální exuberance . Téměř každý si koupí tento majetek. Po dlouhou dobu se nákup tohoto majetku zdá být ziskové. Často se cena stále vynáší roky.
Problémem je, že je těžké časovat bublinu. Proto se řiďte pokyny většiny finančních projektantů , které mají mít dobře diverzifikované portfolio investic. Diverzifikace znamená vyváženou kombinaci akcií , dluhopisů, komodit a dokonce rovnosti ve vašem domě. Přehodnoťte alokaci aktiv v průběhu času, abyste se ujistili, že je stále vyrovnaný. Pokud existuje bublina s aktivy ve zlatě nebo dokonce v bydlení, zvýší se procento, které máte v této třídě aktiv . To je čas prodat. Pracujte s kvalifikovaným finančním plánovačem a nebudete zachyceni v iracionální bujarosti a padají do koše bubliny.