Soros tvrdil, že zlato je konečná bublina. Na rozdíl od nemovitostí , ropy nebo akcií firem má velmi malou základní hodnotu, na jejímž základě je realistická cena.
Soros vypadal jako blázen, když to řekl na Světovém ekonomickém fóru Davosu. Za další rok vzrostla cena zlata. To dosáhlo svého rekordního času $ 1895 5. září 2011. Byl tento rekord jen vrchol bubliny, která je praskla?
Na rozdíl od jiných investic, většina hodnoty zlata není založena na jeho příspěvku ke společnosti. Lidé potřebují bydlení, aby tam žili, potřebují na pohon svých vozidel ropu. Hodnota akcií je založena na příspěvku zastoupených společností. Ale největší využití zlata je pro luxusní zboží. Šperky využívají každoročně 52 procent těžby zlata. Průmysl používá pouze 12 procent. Zbytek (34 procent) se používá pro oficiální holdingy a investice.
Z tohoto důvodu Soros tvrdil, že zlato je nejvíce náchylné k "šílenství davů". Jeho teorie reflexivity říkala, že ceny formovaly vnímání hodnoty aktiva stejně jako základní. Vytvořila smyčku, ve které se zvyšuje cena v podobě vnímání.
Vzhledem k tomu, že se náklady zvedly, tak došlo k zásadám. Tyto zpětnovazební smyčky se stávají samovydržitelnými. Bublina byla nahuštěná, dokud se nestala neudržitelnou. Jeho klíčovým bodem je, že spirálovité ceny obvykle trvají déle, než si myslí někdo. Kolaps je v důsledku toho mnohem ničivější.
Více než jakákoli jiná komodita , cena zlata vzrůstá především proto, že každý si myslí, že to bude.
Lidé například věří, že zlato je dobrým nástrojem proti inflaci . V důsledku toho lidé nakupují, když inflace stoupá. Není však žádný zásadní důvod, proč by se hodnota zlata měla zvýšit, když dolar padne. Je to prostě proto, že každý věří, že je to pravda.
Tři roky poté, co zlato dosáhlo svého vrcholu, kleslo o více než 800 dolarů za unci. Klesla na 1 050,60 USD za unci dne 17. prosince 2015. Od té doby vzrostla na 1 300 USD za unci do konce roku 2017, protože dolar oslabil . Neexistuje však inflace a akciový trh vytváří nové záznamy. Je to jen vnímání možné inflace, kvůli poklesu dolaru, které posílá ceny zlata vyšší.
Proč zlato dosáhlo svého vrcholu v roce 2011
Do roku 1973 byly ceny zlata založeny na zlatém standardu . Federální vláda svěřila, že zlato činí 35 dolarů za unci. Když prezident Nixon vzal Ameriku mimo zlatý standard, tento vztah zmizel. Od té doby si investoři koupili zlato z jednoho ze tří důvodů.
- Zabezpečit inflaci . Zlato drží hodnotu, když dolar klesne.
- Jako bezpečné útočiště proti ekonomické nejistotě.
- Zabezpečit havárie na burze cenných papírů . Výzkum provedený společností Trinity College ukazuje, že ceny zlata obvykle vznikají 15 dní po havárii.
Všechny tři důvody byly v hře, když zlato dosáhlo svého vrcholu v roce 2011. Investoři se obávali, že kongres by nezvýšil dluhový strop , a Spojené státy by měly své dluhy selhat .
Trh se zlatými býky začal v roce 2000, kdy investoři reagovali na krizi Y2K (1999) a prasknutí burzovní tech bubliny (2000). Ekonomická nejistota v souvislosti s útoky z 11. září vyvolala v roce 2001 vyšší ceny, zatímco pokles dolaru mezi lety 2002 a 2006 vyvolal inflační obavy. Investoři se během finanční krize v roce 2008 dostali na zlato jako bezpečné útočiště, poté koupili více zlata, když program Federálního rezervního systému kvantitativního uvolňování vytvořil větší obavy z inflace. V roce 2010 se objevila nejistota ohledně vlivu Obamacare uprostřed pomalu rostoucího oživení.
Do roku 2012 byla velká část této nejistoty pryč.
Hospodářský růst se stabilizoval se zdravotním poměrem 2,0-2,5%. V roce 2013 akciový trh porazil svůj předchozí rekord v roce 2007. Do konce roku 2013 se Washington vrátil do stavu neklidu místo trvalé krize. To proto, že Kongres schváli dvouleté vyúčtování výdajů.
Jak daleko mohou ceny zlata klesnout
Zlatá cena by nikdy neklesla pod náklady, které by ji vykopaly ze země. V závislosti na tom, kolik nového průzkumu se děje, je to mezi 500 až 1000 dolarů za unci. Nejhorší případ, ceny zlata neklesnou pod 500 dolarů za unci. Pokud ano, výzkum by se zastavil. Historické ceny zlata však vzrostly mnohem vyšší. Hodnota zlata proto není založena na nabídce.
Historie před rokem 2000 ukazuje, že s nárůstem akciového trhu klesají ceny zlata. Neexistovala hrozba inflace nad 4% od roku 1990. Jinými slovy, investoři nemají žádný přesvědčivý důvod kupovat zlato. Vzhledem k tomu, že akciový trh dosáhne rekordních maxim, ceny zlata budou nadále klesat.
Co to znamená pro vás
V letech 1979-2004 se ceny zlata zřídka zvýšily nad 500 dolarů za unci. Zvýšení rekordních hodnot bylo výsledkem nejhorší recese od velké deprese a jejích následků. Nyní, když se věci stabilizovaly, měly by ceny zlata vrátit zpět na svou historickou úroveň pod 1000 dolarů za unci.
Většina plánovačů doporučuje, aby zlato obsahovalo 10 procent nebo méně z dobře diverzifikovaného portfolia . Pokud držíte víc než to, promluvte s finančním poradcem dříve, než zase padne zlato.
V hloubce: Proč investovat do Go ld | Jak zlaté tvary americké ekonomiky Mám koupit zlato? | Proč Spojené státy se nemohou vrátit ke zlatému standardu