Budou Spojené státy někdy na svém dluhu?
Amerika nikdy nezaplatila svůj dluh.
Důsledky jsou nepředstavitelně hrozné. Ale to bylo už po druhý čas za dva roky, kdy republikáni domu odolali zvýšení stropu dluhu. Důsledky selhání dluhu se proto mohou stát velmi reálné ve velmi blízké budoucnosti.
Co je to výchozí dluh?
Existují dva scénáře, podle nichž by Spojené státy nedodržely svůj dluh. To první by se stalo, kdyby Kongres nezvýšil strop dluhu. Bývalý ministr financí Tim Geithner v dopise z roku 2011 Kongresu načrtl, co se stane:
- Úrokové sazby by vzrostly, neboť "všechny státní dluhopisy představují standardní úrokové sazby". To znamená zvýšení nákladů pro společnosti, státní a místní správu, hypotéky a spotřebitelské úvěry .
- Dolar by klesl, protože zahraniční investoři uprchli z "bezpečného útočiště" státních pokladen. Dolar ztratí status globální světové měny . To by mělo nejvíce katastrofální dlouhodobé dopady.
- Americká vláda by nebyla schopna platit platy nebo výhody pro federální nebo vojenský personál a důchodce. Platby na dávky sociálního zabezpečení, Medicare a Medicaid by se zastavily, stejně jako platby studentských půjček, vrácení daní a plateb, aby se vládní zařízení otevřely. To by bylo mnohem horší než vypnutí vlády, které se týká pouze nepodstatných diskrečních programů .
Druhý scénář by nastala, kdyby vláda USA jednoduše rozhodla, že její dluh je příliš vysoký, a prostě přestal platit úroky ze státních pokladničních poukázek, dluhopisů a dluhopisů . V takovém případě by hodnota Treasurys na sekundárním trhu klesla. Každý, kdo se pokusí prodat státní pokladnu, by to musel hluboce zlevnit. Federální vláda již nemohla prodávat Treasury ve svých dražbách, takže vláda už nebude moci půjčovat si na zaplacení svých účtů. Jinými slovy, jakékoliv selhání na Treasurys by mělo stejný dopad jako dopad na dluhovou stropní krizi.
Dokonce i ohrožení výchozího dluhu je špatné
I kdyby si investoři mysleli, že by USA mohly selhat, následky by mohly být téměř stejně závažné jako skutečné selhání. Je to proto, že dluh USA je celosvětově viděn jako nejbezpečnější investice kdekoli. Většina investorů se na Treasurys podívá, jako by byla 100% zaručena americkou vládou. Jakákoli hrozba selhání by mohla způsobit ratingové agentury, jako jsou Moody's a Standard and Poor's , snížení amerického ratingu.
Chcete-li vám představit, jak špatný může být nižší rating, v dubnu 2011 S & P snížil výhled amerického dluhu pouze z "stabilního" na "negativní ". V důsledku toho Dow okamžitě klesl o 200 bodů a zlato získalo 10 dolarů za unci.
Jak by defaultní dluh ovlivňoval podnikání
Ztroskotání dluhu v USA by výrazně zvýšilo náklady na podnikání. To by zvýšilo náklady na půjčky pro firmy. Budou muset platit vyšší úrokové sazby z půjček a dluhopisů, aby konkurovali vyšším úrokovým sazbám amerických pokladen. Všechny americké úrokové sazby by vzrostly, rostly ceny a přispěly k inflaci . Akciové trhy by také trpěly, neboť jakákoli investice v USA by byla rizikovější. Ceny akcií by klesaly, jelikož investoři uprchli do bezpečnějších akcií jiných zemí nebo do zlata. Z těchto důvodů by to mohlo vést k další recesi .
Jak se vláda USA může vyhnout výchozímu stavu
Nejbezpečnějším způsobem, jak předejít selhání, je zabránit rozpočtovým deficitům, které vedou k zadlužení. Federální vláda musí zvýšit příjmy prostřednictvím daní nebo snížit výdaje. Nicméně, když je dluh téměř 100% hrubého domácího produktu, bude obtížné snížit výdaje dostatečně k tomu, aby se snížil dluh a riziko selhání.
Druhou možností je dovolit dolaru, aby dostatečně znehodnotil, aby dluh získal méně pro držitele zahraničního dluhu , jako je Čína a Japonsko . Federální rezervní banka to dělá zpeněžit dluh . Kupuje Treasurys s kreditem, který sám vytváří. Výchozí je možné vyhnout, pokud Fed nevyžaduje, aby byl úrok splacen .
Jiné země, které nedodržely svůj dluh
V roce 2009 Island dosáhl 62 miliard dolarů z dluhů bank, které znárodnila. HDP země činil pouze 14 miliard dolarů. Kvůli kolapsu bank se zahraniční investoři uprchli z Islandu, což způsobilo, že hodnota koruny koruny klesla o 50 procent za jeden týden. Vytvořila masivní inflaci a rostoucí nezaměstnanost .
Téhož roku Dubaj neplatil na dluhu, který vytvořila jeho obchodní skupina Dubai World. Jeho majetek se nacházel v nemovitostech, takže když hodnoty klesaly, neměla hotovost k plnění svých závazků. Nakonec Dubaj vyjednal nižší splátky dluhu, známý jako restrukturalizace dluhu.
Americký dluh je mnohem větší než dluh Islandu, Dubaje nebo Řecka. V důsledku toho by americká dluhová ztráta měla negativní dopad na globální ekonomiku.