Chraňte se před finančními krizemi
Hedging Strategies
Většina investorů, kteří zajišťují deriváty .
Jedná se o finanční smlouvy, které odvozují svou hodnotu z podkladového reálného aktiva, například z akcií. Volba je nejčastěji používaným derivátem. Poskytuje vám právo nakupovat nebo prodávat akcie za stanovenou cenu v rámci časového okna.
Zde je návod, jak chránit vás před rizikem. Řekněme, že jste si koupili akcie. Mysleli jste, že cena bude stoupat, ale chtěla by chránit před ztrátou, pokud by se cena snížila. Zajistěte, aby toto riziko bylo zajištěno. Za malý poplatek si zakoupíte právo prodat akcie za stejnou cenu. Pokud padne, cvičíte svůj put a zpátky peníze, které jste právě investovali minus poplatek.
Diverzifikace je další strategie zajišťování. Vlastníte sortiment aktiv, které nezvyšují a nespadají dohromady. Pokud se jedno aktivum zhroutí, neztratíte vše. Například většina lidí vlastní dluhopisy, které kompenzují riziko vlastnictví akcií. Při poklesu cen akcií se hodnoty dluhopisů zvyšují.
To platí pouze pro vysoce kvalitní firemní dluhopisy nebo US Treasury . Hodnota junk dluhopisů klesá, když ceny akcií dělají, protože oba jsou rizikové investice.
Zajišťovacích a zajišťovacích fondů
Hedžové fondy používají spoustu derivátů k zajištění investic. Jedná se obvykle o soukromé investiční fondy. Vláda je nereguluje stejně jako vzájemné fondy, jejichž vlastníky jsou veřejnými korporacemi.
Hedžové fondy platit svým manažerům procento výnosů, které vydělávají. Nemají nic, pokud jejich investice ztratí peníze. To přitahuje mnoho investorů, kteří jsou frustrovaní tím, že platí poplatky za vzájemné financování bez ohledu na výkonnost.
Díky této struktuře kompenzačních fondů vedou manažeři hedgeových fondů k dosažení vyšších výnosů z trhu. Manažeři, kteří provádějí špatné investice, by mohli ztratit svou práci. Zachovávají mzdy, které zachránili v dobrých časech. Pokud si vsadí velké a správně, dělají spoustu peněz. Pokud ztratí, neztratí své osobní peníze. To z nich činí velmi riskantní. To také činí fondy nejisté pro investora, který může ztratit celý životní úspory.
Využití derivátů z hedžových fondů přispělo ke globálnímu hospodářství, čímž vznikla fáze pro finanční krizi roku 2008 . Manažeři fondů koupili swapy úvěrového selhání k zajištění potenciálních ztrát z cenných papírů krytých hypotékami . Pojišťovny, jako je AIG, slíbily, že se splácejí, pokud hypotéky v hypotečním úvěru neplatily.
Toto pojištění poskytlo hedgeovým fondům falešný pocit bezpečí. V důsledku toho koupili více cenných papírů zajištěných hypotékami, než bylo obezřetné. Nejsou však chráněni před riziky. Samotný počet nesplácení převzal pojišťovny.
To je důvod, proč federální vláda musel zachránit pojistitele, banky a zajišťovací fondy.
Reálným hedgem ve finančním systému byla americká vláda, podporovaná jeho schopností zdanit, vynakládat dluh a tisknout více peněz. Riziko se snížilo, když Dodd-Frank Wall Street Reform Act upravuje mnoho hedgeových fondů a jejich rizikových derivátů.
Příklad
Zlato je zajištěním, pokud se chcete chránit před účinky inflace . To proto, že zlato drží hodnotu, když padne dolar. Jinými slovy, pokud ceny většiny věcí, které kupujete, vzrostou, tak i cena zlata .
Zlato je atraktivní jako zajištění proti kolapsu dolaru . To je proto, že dolar je globální měnou světa a v současné době není žádná další dobrá alternativa. Pokud se dolar rozpadne, pak se zlato může stát novou jednotkou světových peněz.
To je nepravděpodobné, protože existuje taková konečná zásoba zlata. Hodnota dolaru je založena především na úvěru, nikoliv na hotovost. Ale nebylo to příliš dlouho, než svět byl na zlatém standardu . To znamená, že většina hlavních forem měny byla podpořena jejich hodnotou ve zlatě. Zlaté historické asociace jako forma peněz je důvodem, proč je to dobrý zásah proti hyperinflaci nebo kolapsu dolaru.
Mnoho lidí investuje do zlata jednoduše jako zajištění proti ztrátě akcií. Výzkum Trinity College v Dublinu ukázal, že ceny zlata se v průměru zvyšují po 15 dnech po havárii akciového trhu .
Zlato lze koupit jako přímou investici, pokud si myslíte, že cena bude stoupat, a to buď proto, že poptávka se zvýší, nebo nabídka klesne. Tento důvod nákupu zlata není zajištění.