Kvalifikace
Investory zajišťovacích fondů obvykle vyžadují, aby měli alespoň 1 milion dolarů čistého jmění. Potřebují tento polštář, aby zažili výrazné poklesy svého portfolia při hledání vyšších výnosů. Musí mít také možnost udržet své peníze vázané na tři nebo více měsíců, které vyžadují hedgeové fondy. Ve skutečnosti má více než polovina tříletý časový rámec.
Často musí být ochotni zaplatit 2 procenta aktiv, které investovali, a 20 procent všech zisků. Tato vysoká cena stojí za to, aby překonaly trh . Někteří se stále pokoušejí získat zpět ztráty, které vznikly během havárie roku 2008 .
Jsou to i sofistikovaní investoři. Chápou, jak využívá pákový efekt prostřednictvím opcí , termínových kontraktů a dalších derivátů, které hedgeové fondy využívají k podpoře výnosů. To znamená, že jsou ochotni vydržet riziko, když se investice dostane na jih.
Musí být také dobrými soudci charakteru.
Většina hedžových fondů neuvádí, co dělají, aby získali své výnosy. Tento nedostatek transparentnosti znamená, že ve skutečnosti mohou být programy Ponzi , jako je ten, který řídí Bernie Madoff .
Proč investují do zajišťovacích fondů
Tito velcí investoři vložili do hedgeových fondů méně než 20% svých aktiv. Více konzervativní investoři, jako pojišťovny, penzijní fondy a státní investiční fondy, přidělí méně než 10% svých celkových investic.
Je to proto, že hledají investice, která není spojená s ostatními investicemi . To znamená, že v případě, že akciový trh ztratí hodnotu, zvýší se investice do hedgeových fondů. Jinými slovy, používají hedge fondy ke zvýšení diverzifikace . Vědí, že diverzifikované portfolio zvýší celkovou návratnost v průběhu času snížením celkové volatility . Z tohoto důvodu tito investoři neporovnávají výkonnost svých investic do hedgeových fondů na standardní indexy jako S & P 500 , NASDAQ nebo Dow Jones .
Překvapivě většina investorů z hedgeových fondů nehledá vyšší výnosy než průměrné. Jen 6% si myslí, že by mohlo dosáhnout 10% nebo více ročních výnosů. Oni prostě nejsou ochotni vydržet riziko, které s sebou nese. Místo toho 67% hledá roční výnosy mezi 4% a 6%. To je pravděpodobně proto, že se musí hlásit na desky, které by je mohly vypálit, pokud by utrpěly ztráty.
Fondy rodinné spořitelny používají hedgeové fondy, aby získaly přístup k nejlepším mysli v investici. Proč hedgeové fondy přitahují nejchytřejší investory? Protože nejvíce platí. Ale 22 procent investorů uvedlo, že vysoké poplatky jsou důvodem, proč omezují nebo dokonce vylučují hedgeové fondy.
Trendy pro investory
Penzijní fondy nedávno začaly investovat do hedgeových fondů, aby zvýšily výnosy.
Uvědomili si, že nemusí mít potřebné kapitálové prostředky na pokrytí objemu dětí, které odcházejí do důchodu, a pokoušejí se překonat výkon trhu, aby tyto povinnosti splnili. Bohužel riziková povaha zajišťovacích fondů a jejich nedostatečná regulace znamená, že tyto penzijní fondy jsou méně pravděpodobné, že pokryjí své závazky.
Existují však určité náznaky, že se stávají méně populárními. V roce 2014 se vrátily v průměru pouze o 3,3%, což je mnohem nižší než hodnota S & P 500. Také téměř každý z hedgeových fondů likviduje každý rok, jak vzniká. Mnozí důvtipní investoři si uvědomují, že přebírají všechna rizika, zatímco hedgeové fondy neposkytují odměny, které by toto riziko kompenzovaly. (Zdroj: Juliet Chung, "Na cestě návratu do hedgeových fondů", Wall Street Journal, 30. ledna 2015)
To je důvod, proč Kalifornský důchodový systém zaměstnanců veřejného sektoru oznámil, že v roce 2014 odebere veškeré své 4 miliardy hedgeových fondů.
Za poslední rok získala pouze 7,1% výnosu. To zní dobře, dokud nebude srovnáno s 12,5% výnosem srovnatelné investice, Vanguard Balanced Index Fund. Má rozdělení aktiv o 60 procent akcií a 40 procentních dluhopisů. (Zdroj: "Za hedgeové fondy, ospravedlňující návrat", The Wall Street Journal, 17. září 2014.)
Navzdory tomu věří 8 procent investorů z hedgeových fondů buď udržování nebo zvýšení jejich alokace v příštích 18 měsících. (Zdroj: " Investování do zajišťovacích fondů: Vše o návrtech ? " Prequin, červen 2014.)