Další informace o tom, proč se vztahuje na korelační majetek
Podle Průvodce pro diverzifikaci od společnosti Fidelity Investments: "Korelace je číslo od -100% do 100%, které se vypočítává pomocí historických výnosů.
Korelace 50% mezi dvěma akciemi znamená například to, že v minulosti, když návratnost jedné akcie rostla, pak asi 50% z doby, kdy se navýšila i návratnost ostatních akcií. Korelace -70% vám říká, že historicky 70% času, kdy se pohybovali v opačných směrech - jedna akcie rostla a druhá se snížila. "Korelace 0 znamená, že výnosy aktiv jsou zcela nesouvisející. dvě aktiva jsou považována za nekorelovaná, pohyb cen jednoho aktiva nemá žádný vliv na pohyb cen ostatního aktiva.
Podle toho, co je známé jako moderní teorie portfolia , můžete snížit celkové riziko v investičním portfoliu a dokonce zvýšit celkové výnosy investováním do kombinací aktiv, které nejsou korelovány. To znamená, že nemají tendenci se pohybovat stejným způsobem ve stejnou dobu. Pokud existuje nulová korelace nebo negativní či nekorelační, aktivum se zvýší, když je druhý dolů, a naopak.
Kupte si vlastnictví trochu obojího, děláte docela dobře na jakémkoli trhu, aniž byste měli strmé stoupání a hluboké poklesy pouze jednoho typu majetku. Vaše výšky nemusejí být tak vysoké jako vaše sousedy, ale ani vaše nejnižší hodnoty nebudou tak nízké.
Korelace se může změnit
Korelační a nekorelační teorie má smysl, ale bylo jednodušší dokázat, kdy byly investice obecně méně pozitivně korelovány.
Dnes trhy nejsou tak předvídatelné, ne tak stabilní a mění způsob, jakým se pohybují. Ve skutečnosti mnozí finanční odborníci souhlasí s tím, že korelace se zdá, že opravdu změnila post-finanční krizi roku 2008. Korelace s akciemi všeho kromě amerických státních pokladen se prudce zvýšila v letech 2008-2009 podle Fidelity a státní pokladny jsou nyní pozitivně korelovány, když jednou byly negativní. Mezinárodní akcie a dluhopisy používané k pohybu v opačném směru amerických akcií a dluhopisů, ale v dnešní době může jeden světový trh rychle ovlivnit další. Většina společností je globální a není izolovaná vůči jedné konkrétní zemi nebo regionu. Korelace s mezinárodními akciemi se zvýšila na 90%. Do junk bondů se také od té doby přesunulo do 90% korelace. Malé akciové akcie, které právě začínají, a dokonce i akcie na rozvíjejících se trzích jsou tradičně nesouvislé s většími akciovými společnostmi nebo se zavedenými tržními cennými papíry. Zdá se však, že závisí na trhu. Třídy alternativních aktiv, jako jsou zajišťovací fondy a soukromé kapitálové fondy, jsou obecně nekorelované, ale jsou k dispozici pouze nejbohatším akreditovaným investorům.
Jak získat nesouvisející majetek
Diverzifikace je způsob, jak dosáhnout nezodpovědnosti.
Pravá nesouvislost je v dnešní době vzácná a finanční experti, kteří pracují na plný úvazek ve snaze nalézt co nejefektivněji nezajištěné portfolio, jsou pravděpodobné. Pro většinu z nás bude držet kombinaci akcií, dluhopisů a možná i nějaké peníze a nemovitosti v dlouhodobém horizontu. Tato aktiva mají tendenci plnit méně než korelovatelný způsob a v kombinaci mohou pomoci tlumit celkovou volatilitu portfolia. Také je známo, že zlato není korelováno se zásobami. (Je smysluplné, když si myslíte, že lidé běžící na bezpečnost zlata, když je volatilita na akciovém trhu.)
Má diverzifikace smysl?
I přes to, že investice jsou stále více korelované, inteligentní diverzifikace může ještě snížit riziko a zvýšit návratnost vašeho portfolia. Aktiva stále mají tendenci vykonávat odlišně a zisky jednoho vyrovnávají ztráty na jiném.
Najděte tak kombinaci investic, která vyhovuje vaší rizikové toleranci a dlouhodobým investičním cílům. Budete držitelem velmi moderního portfolia.
Kde hledat korelaci majetku s výzkumem
Existuje mnoho různých nástrojů a zdrojů, které vám pomohou při hledání korelace mezi třídou aktiv pomocí oblíbených ETF a kritérií třídy aktiv. Tento zdroj z portfolia Visualizer zobrazuje korelační matici pro typické třídy a podtřídy aktiv. Obecně řečeno, nižší nebo více negativně korelované určité třídy aktiv jsou navzájem, tím více diverzifikační výhoda má mít tyto třídy aktiv v investičním portfoliu.
Obsah těchto stránek je poskytován pouze pro informační a diskusní účely. Nemá to být profesionální finanční poradenství a nemělo by být jediným základem pro vaše investiční nebo daňové plánování. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.
Aktualizováno Scott Spann