Proč nemám rád soukromé REIT pro průměrného investora

Soukromé společnosti REIT nemají likviditu a transparentnost

Některé společnosti REIT jsou veřejně obchodovány, což znamená, že akcie obchodují na burze cenných papírů. Tyto akcie můžete kdykoli koupit a prodat stejným způsobem, jakým nakupujete a prodáváte akcie akcií nebo podílového fondu. Veřejné společnosti REIT musí splňovat řadu typů požadovaných finančních výkazů.

Ostatní REITS jsou soukromé (také označované jako REIT bez obchodování na burze), což znamená, že si akcie koupíte přímo od nabízejícího subjektu vyplněním papírování.

Tyto REIT se obvykle prodávají za 10 dolarů za akcii. Máte omezené možnosti prodeje akcií soukromé společnosti REIT, jelikož pro ně neexistuje veřejně dostupný veřejný trh, je to tedy investice, kterou byste mohli dlouhodobě vlastnit. Po počátečních podáních má soukromá REITS malý průběžný požadavek na účetní výkaznictví. Tento nedostatek transparentnosti ztěžuje znalost skutečné hodnoty vaší investice.

Pro zkušené investory, kteří chápou ekonomiku vlastněného majetku, mohou být vhodné investice soukromé společnosti REIT. Pro průměrného investora však existují tři důvody, proč nejsem fanouškem soukromých společností REIT.

1. Komise

Soukromé společnosti REIT jsou zpravidla prodávány zprostředkovateli nebo finančními poradci, kteří dostávají provizi za jejich prodej. Výše provize se může pohybovat v rozmezí 5-10% vaší výše investice, takže pokud investujete 100 000 dolarů do soukromého REIT, váš zprostředkovatel by mohl vydělávat kdekoli od 5 000 do 10 000 dolarů.

Tyto předběžné provize poskytují silnou motivaci k tomu, aby někdo mluvil o výhodách investice, aniž by vás varoval před riziky. Nemusíte mít objektivní analýzu.

2. Nadhodnocené výhody

Soukromé společnosti REIT se často prodávají jako investice do důchodu kvůli rozdělení dividend, které se pohybuje v rozmezí od 5 do 8%.

Makléři naznačují, že výplata je konzistentní, nicméně tyto dividendy nejsou zaručeny a v letech 2008 - 2012 mnohé soukromé společnosti REIT snižovaly nebo vyloučily své dividendy. Kdybyste se spoléhali na tyto dividendy za váš důchodový příjem, neměli jste štěstí.

3. Problémy s dosažením 70

Se soukromou společností REIT není prodávání akcií jednoduché. Trvalo mi sedm let, než jsem odsunul jednoho klienta ze soukromé pozice REIT. Každý rok jsme společnosti napsali a požádali o jejich odkup akcií. Každý rok společnost dovolila investorovi prodávat jen malou část svých akcií.

Tento nedostatek likvidity může způsobit problémy, pokud vlastníte REIT v IRA. Požadované minimální rozdělení začínají ve věku 70 let a jak jste starší každý rok, jste starší, musíte přijmout větší částku. V určitém okamžiku budete muset vzít více než částku vyplacenou na dividendu. Pokud nemůžete prodat akcie, je to problém.

Pokud jste zkušený investor schopný porozumět strategii řízení soukromé společnosti REIT a bude to jen jedna část diverzifikovaného portfolia, pak jděte na to.

Pro průměrného Joea, držte se s dalšími možnostmi nemovitostí, které nabízejí větší transparentnost a likviditu.