Rizika a odměny pákového efektu
Finanční vliv
Pákou finančního páku je dluh. Používáte peníze jiných lidí, abyste mohli ovládat větší investice, než jste mohli sami.
Samozřejmě, musíte jim platit úroky za využití svých peněz.
Investice do akcií
Můžete koupit akcie , státní dluhopisy a jiné schválené cenné papíry na marži . To znamená, že si půjčte až 50% ceny cenného papíru od vašeho makléřského podniku, poměr 2: 1. Než to budete moci udělat, musíte nastavit marťový účet s nejméně 2 000 USD.
Výhodou je, že můžete použít všechny peníze na svém účtu plus půjčené finanční prostředky na nákup akcií. Peníze na vašem účtu vám poskytují úvěr, abyste si koupili více akcií, než byste mohli sami.
Dokud neprodáte jistotu, jedinou cenou pro vás je úroková sazba z úvěru. Pokud se cena akcií zvýší, vydělali jste díky půjčeným penězům lepší zisk.
Nevýhodou - a je to velká - je to, co se stane, když klesne cena akcií. Poté se musíte vyškrábat, abyste získali další peníze, abyste mohli půjčku splatit.
Možná si myslíte: "No, prostě to neprodám, dokud se cena akcií neobnoví." Existují však dva důvody, proč to nemůžete udělat.
Za prvé, máte zájem o celou dobu, kdy držíte akcie. Proto je nákup krátkodobých nákupů nejlepším k nákupu. To vyžaduje, abyste čas na trhu, a to je téměř nemožné dělat.
Za druhé, hodnota vašeho úvěru nesmí nikdy překročit 65-75% aktiv na Vašem účtu.
Pokud cena akcie klesne dostatečně, váš makléř vás požádá o vložení většího objemu peněz do maržového účtu, abyste udrželi marži. Po zavedení maržového účtu nesmí celková hodnota dluhu překročit 75% celkové hodnoty aktiv. Většina makléřů však nenechá vypůjčenou částku dosáhnout této úrovně. Typicky, jakmile půjčková marže překročí 65% nebo 70% celkových aktiv, makléř vás požádá o vklad více peněz na účet. Pokud nemáte hotovost, firma může likvidovat celý váš účet. (Zdroj: "Margin Accounts", Wells Fargo )
Pokud cena akcií klesne o 50%, právě jste ztratili 100% své investice. Pokud klesne dále, můžete skončit ztrátou více peněz, než jste původně investovali.
Je to podobné jako nákup auta nebo domova, pouze v tomto případě kupujete akcie. Vaše "záloha" je částka hotovosti na účtu. "Úvěr" je 50% ceny akcií. Ceny bydlení mohou klesnout pod hodnotu hypotéky, stejně jako ceny akcií mohou klesat. Velký rozdíl spočívá v tom, že banka nebude zabraňovat bez ohledu na to, do jaké míry klesá cena bydlení, pokud budete platit. Makléř bude "uzavřít" nebo provést výzvu na dodatečné vyrovnání, pokud úvěr překročí 70% aktiv na vašem maržovém účtu.
Komodity
Komoditní futures trading využívá ještě větší pákový efekt. Místo výpůjčky 50% si můžete půjčit mezi 90% - 95% termínové smlouvy (zhruba 15: 1). To je proto, že minimální kontrakt je 25 000 dolarů nebo více a jsou delší. Většina firem nechce udržet své peníze vázané tak dlouho, že mají jen jednu smlouvu. Dále byly futures kontrakty na komodity zpočátku vytvořeny v zájmu zemědělců, kteří mohou předem předávat své plodiny. To jim dalo hotovost, aby mohla plodiny ulovit, a dala jim zaručenou cenu. Další informace naleznete v kapitole "Jsou komodity skutečně riskantní?"
Forex
Leverage se používá nejvíce v forex obchodování . To proto, že se kurz během dne mění velmi málo, kolem 1 procenta. Zvláštní pákový efekt je bezpečnější než v případě akcií, kde ceny mohou klesnout desetkrát.
Díky této vysoké míře pákového efektu je většina forexových obchodů prováděna obchodníky, kteří se snaží získat zisk ze změn měnových hodnot mezi zeměmi. Stejně jako zásoby nejprve otevřete marťový účet. Pokud uložíte pouze 1000 dolarů, můžete obchodovat s měnou 100 000 dolarů, což vám poskytne poměr 100: 1. Samozřejmě, že riziko je mnohem větší. Většina obchodníků využívá přísné příkazy stop-loss k prodeji obchodu, pokud je proti němu směnný kurz. Doporučuje se, aby se většina malých obchodníků spokojila s poměrem pákového efektu 50: 1 .
Leveraged Výkup
Lepší výkup je, když investor, obvykle společnost nebo soukromá investiční společnost, uzavře úvěr na nákup jiné společnosti, obvykle jednu, která je mnohem větší. Společnost používá vlastní majetek jako část zajištění úvěru. Ještě důležitější je, že slíbí, že bude využívat zajištění od cílové společnosti. To umožňuje menší společnosti si půjčit dost na nákup mnohem větší společnosti. Když je výkup úspěšný, dluh je vložen do knih cílového, takže získávající společnost prakticky bez rizika.
Provozní páka
Operační pákou je, jak dobře společnost využívá své fixní náklady, jako jsou stroje, zařízení a dokonce platy vývojářů softwaru, aby vytvořily zisk.
Společnost, která má hodně dlouhodobého majetku, jako auto výrobce nebo noviny, má vysoký provozní pákový efekt. Je to proto, že jakmile jsou jeho příjmy vyšší než ty pevné náklady, zbytek je čistý zisk. Má schopnost využít svůj dlouhodobý majetek, aby výrazně zvýšila ziskovost v dobách. Tento vysoký provozní pákový efekt však také znamená, že pokud ekonomika zpomalí, je její riziko mnohem větší. Musí vždy přinést dostatek příjmů, aby zaplatil za vysoké fixní náklady.
Společnost, která má mnoho variabilních nákladů, jako je Walmart s vysokým podílem lidské práce, má nízkou provozní páku. Jsou to fixní náklady, jako jsou obchody, jsou malé procento z celkových nákladů. Místo toho se většina jeho nákladů zvyšuje spolu s prodejem. Jinými slovy, čím více se prodává, tím více produktů, které musí kupovat, a více hráčů, dávek a manažerů musí zaměstnávat.
Spotřebitelský pákový efekt
Dokonce i spotřebitelé tradičně upřednostňují úvěry a půjčky. Velká recese vytvořila posun v trendech spotřebitelských výdajů . Vynucovala je od platebních karet pomocí debetních karet , šeků nebo peněz, aby se ujistil, že si mohou dovolit své nákupy. Využili také půjčky s nízkou úrokovou sazbou k nákupu automobilů a získání vzdělání. Zjistěte, jak se váš dluh z kreditní karty srovná s průměrem .