Jak futures kontrakty stanovují ceny věcí, které kupujete každý den
Budoucí smlouvy jsou obchodovány na komoditní futures burze. Mezi ně patří Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board of Trade a New York Mercantile Exchange.
Všechny tyto skupiny nyní vlastní skupina CME. Komise pro komoditní futures obchoduje s nimi. Kupující a prodejci se musí zaregistrovat u CFTC.
Úloha výměny je důležitá pro zajištění bezpečnějšího obchodu. Smlouvy procházejí zúčtovací centrálou burzy. Technicky zúčtovací dům nakupuje a prodává všechny zakázky.
Výměny usnadňují nakupování a prodej smluv. To znamená, že jsou zaměnitelné. Ale musí být pro stejnou komoditu, množství a kvalitu. Musí být také pro stejný dodací měsíc a místo. Fungibility umožňuje kupujícím "kompenzovat" smlouvy. To je, když kupují a následně prodávají smlouvy. Umožňuje jim splatit smlouvu (uhasit ji) před dohodnutým datem. Z tohoto důvodu jsou termínové smlouvy deriváty .
Jak budou futures smlouvy ovlivňovat ekonomiku
Společnosti používají termínové smlouvy k uzamknutí garantované ceny surovin, jako je ropa.
Zemědělci je používají k tomu, aby uzamkli prodejní cenu svých zvířat nebo obilí. Smlouvy o futures zaručují, že mohou koupit nebo prodat zboží za pevnou cenu. Plánují převést držení zboží na základě smlouvy. Dohoda jim také umožňuje znát příjmy nebo náklady. Pro ně smlouvy snižují významné riziko.
Hedžové fondy používají termínové kontrakty k získání většího pákového efektu na komoditním trhu. Nemají v úmyslu převést žádnou komoditu. Místo toho hodlají koupit protihodnotu za cenu, která jim uděluje peníze. Sázkají na budoucí cenu této komodity. Další příklady naleznete v tématu Jak komodity futures ovlivňují ekonomiku .
Typy kontraktů s futures
Komodity - Nejdůležitější je smlouva o futures na ropu. To proto, že stanovují aktuální a budoucí ceny ropy . To jsou základy všech cen benzínu. Další termínové smlouvy týkající se energetiky jsou zapsány na zemní plyn, topný olej a benzin RBOB. Další informace naleznete v článku Jak ropné ceny ovlivňují ceny ropy?
Smlouvy o komoditách jsou také psány na kovech, zemědělských produktech a hospodářských zvířatech. Jsou také psány na financích, jako jsou měny, úrokové sazby a akciové indexy. Další informace viz Komoditní futures .
Forwardová smlouva - forwardová smlouva je personalizovanější formou futures kontraktu. Je to proto, že dodací lhůta a částka jsou upravena tak, aby odpovídala konkrétním potřebám kupujícího a prodávajícího. V některých forwardových smlouvách se mohou obě strany dohodnout, že budou počkat a uhradit cenu, když bude zboží dodáno.
Forwardová smlouva je obvykle hotovostní transakce. To je běžné v mnoha průmyslových odvětvích, zejména v komoditách.
Možnosti futures - možnost futures dává kupujícímu právo nebo opci k nákupu nebo prodeji futures kontraktu. Specifikuje datum i cenu. Další informace naleznete v části Možnosti .
Dohoda o forwardové sazbě - Dohoda o forwardové sazbě (FRA) je smluvní forwardová smlouva. Je psán na krátkodobé úrokové sazbě. Kupující FRA je fiktivní dlužník. To znamená, že se kupující zaváže zaplatit fixní úrokovou sazbu z částky, která se nikdy skutečně nevyměnila. Prodávající FRA souhlasí s tím, že půjčuje částku peněz dlužníkovi. Investoři používají FRA k zajištění úrokového rizika nebo spekulování o budoucích změnách úrokových sazeb.