Finanční krize roku 2008
Nejprve se zdálo, že finanční krize roku 2008 byla podobná krizi úspor a úvěrů z roku 1987.
Oba byly způsobeny podvodem. Hypoteční společnost Ameriquest strávila 20 milionů losování v Gruzii, New Jersey a dalších státech. Usilovala o uvolnění zákonů, které chránily dlužníky před přijetím hypoték, které si nemohli dovolit. Ameriquest byl žalován za hypotéční podvod.
Ameriquest nebyl sám. Několik bank se zapojilo do lobbování. Ty zahrnovaly Citigroup, Countrywide a dokonce i Sdružení hypotečních bankéřů. Podvod znamená, že hypoteční společnosti byly více než jen chamtivé nebo dokonce nedbalé, byly neetické.
Obě měly zakořeněné špatné hypotéky. Krize hypoték s rizikovými hypotékami však byla zhoršována použitím neregulovaných derivátů . Banky používaly hodnotu hypoték na vytvoření nového produktu nazývaného hypotékou . Prodává derivát investorům. To mu dalo peníze na financování nových hypoték.
Banky se brzy dozvěděly, že mohou vydělat více peněz z derivátů než z podkladového úvěru.
Prodali tolik derivátů, že potřebují stálou nabídku hypoték. Snížili své úvěrové standardy, aby udrželi nabídku hypoték.
Všechno šlo dobře, dokud ceny domácností neklesly. Když se to stalo, hodnota derivátů klesla. Najednou všichni chtěli uvolnit své deriváty.
To se týkalo hedgeových fondů, penzijních fondů a podílových fondů. Deriváty obrátily krizi rizikových hypoték na systémovou finanční krizi .
Federální vláda převzala biliony do ekonomiky, aby bankovní systém neztratil. To zahrnovalo balíček na záchranu 700 miliard dolarů schválený kongresem v roce 2008, téměř 200 miliard dolarů, kterou Federální rezerva použila na záchranu Bear Stearns a AIG , a 150 miliard dolarů, které ministerstvo financí vynaložilo na převzetí Fannie Mae a Freddie Mac .
Dlouhodobá krize řízení kapitálu
V roce 1997 se jeden z největších světových hedgeových fondů téměř zhroutil. Investovala do cizích měn. Prudce klesly, když investoři panikovali a převedli aktiva do státních dluhopisů . Společnost LTCM měla tyto prostředky ve výši 126 miliard dolarů. Banky ji zachránily poté, co se předseda Federálního rezervního systému Alan Greenspan otočil rukama.
Úspory a úvěrová krize
V krizi úspor a půjček bylo pět amerických senátorů, známých jako Keating Five, vyšetřováno etickou komisí Senátu pro nesprávné chování. Přijali 1,5 milionu dolarů v příspěvcích kampaně od Charlese Keatinga, vedoucího Lincoln Savings and Loan Association. Také vyvíjeli tlak na Federální bankovní radu, která vyšetřovala možné trestné činy v Lincolnu.
Na konci osmdesátých let se v důsledku krize úspor a úvěrů nezdařilo více než 1 000 bank. Celkové náklady na vyřešení krize činily 153 miliard dolarů, což je pouhý pokles vědy oproti krizi v roce 2008. Z toho byl daňový poplatník pouze na háku za 124 miliard dolarů. Namísto převzetí vlastnictví v bankách byly prostředky použity k jejich uzavření, zaplacení pojištění Federální pojišťovny pojištění vkladů a placení dalších dluhů. Z toho náklady daňových poplatníků činily 124 miliard dolarů.
Velká deprese roku 1929
Během čtyř dnů havárie burzy z roku 1929 poklesl akciový trh o 25 procent. Během této doby byla ztracena rekordní tržní hodnota ve výši 30 miliard dolarů. To dnes stojí 396 miliard dolarů.
V příštích deseti měsících selhalo 744 bank. Jak se vkladatelé dostali k úsporám, více bank se nezdařilo. Nebyla tam žádný FDIC, který by zachránil vklady.
Za pouhé tři roky bylo ztraceno 140 miliard dolarů (2,3 bilionu dolarů dnes).
Selhání burzy a selhání bank nebylo nejhoršími událostmi týkajícími se krize . Federální rezervní systém zvýšil úrokové sazby a snažil se bránit zlatý standard . V důsledku toho ceny zlata vzrostly, když investoři utekli na akciový trh a vkladatelé obchodovali v hotovosti za svou hodnotu ve zlatě.
Zvýšením úrokových sazeb Fed zpomalil ekonomiku. V důsledku toho se podniky uzavřely. Nezaměstnanost vzrostla na 25 procent, mzdy poklesly o 42 procent a hrubý domácí produkt byl snížen na polovinu. Trvalo deset let a začátek druhé světové války, než se ekonomika vrátila na nohy.