Byl to Big 3 záchranný program?
Oddělení státní pokladny investovalo 80,7 miliardy dolarů z 700 miliard dolarů schválených zákonem o havarijní hospodářské stabilizaci . Celkem se vrátilo pouze 10,2 miliardy dolarů. Společnost půjčila peníze i koupila akcie společnosti GM a Chrysler. Poskytla také pobídky k podpoře nákupu nových automobilů. Ve skutečnosti vláda znárodnila GM a Chrysler stejně jako Fannie Mae, Freddie Mac a americká mezinárodní skupina .
Zde je program pomoci při odstraňování potíží s finančními prostředky . Ukazuje, co vláda investovala. Poté zobrazuje, co prodávala akcie, včetně toho, co obdržela při splácení dluhu. Potom vypočítává zisk nebo ztrátu daňového poplatníka.
| Společnost | Investováno | Prodáno za | Ztráta zisku | Datum Bailout skončilo |
| GM | 51,0 miliardy dolarů | 39,7 miliardy dolarů | - 11,3 miliardy dolarů | 9. prosince 2013 |
| GMAC (Ally) | 17,2 miliardy dolarů | 19,6 miliardy dolarů | + 2,4 miliardy dolarů | 18. prosince 2014 |
| Chrysler | 12,5 miliardy dolarů | 11,2 miliardy dolarů | - 1,3 miliardy dolarů | Květen 2011 |
| CELKOVÝ | 80,7 miliardy dolarů | 70,5 miliardy dolarů | - 10,2 miliardy dolarů |
(Zdroj: "Klíčové skutečnosti", US Department of Treasury.)
Společnost Ford Credit obdržela svůj záchranný úvěr z úvěrového nástroje s dlouhodobými aktivy , nikoliv z TARP. To byl vládní program pro auto, studenty a další spotřebitelské úvěry .
Federální vláda převzala GM a Chryslera v březnu 2009. Vystřelila generálního ředitele společnosti Rick Wagoner a požadovala, aby se společnost Chrysler spojila s italským Fiat SpA
Obamova administrativa využila převzetí a stanovila nové normy pro efektivitu. To zlepšilo kvalitu ovzduší a přinutilo americké automobilky k větší konkurenceschopnosti vůči japonským a německým firmám.
Chrysler vstoupil do konkurzu 3. dubna. GM následovalo 1. června. Do konce července se dostali z konkurzní reorganizace. GM se stalo dvěma samostatnými společnostmi a oddělilo společnost GMAC od společnosti Allied Financial. Chrysler se stal značkou vlastněnou převážně společností Fiat. Oddělení treasury začalo prodávat své vlastnické právo k GM v roce 2010. Chrysler vyplatil poslední své půjčky do roku 2011.
Dne 18. prosince 2014 ministerstvo financí ukončilo záchranu. Tehdy prodala své poslední zbývající akcie společnosti Ally Financial, dříve známé jako General Motors Acceptance Corporation. Koupila je za 17,2 miliardy dolarů, aby vkládala peníze do selhávající dceřiné společnosti GM. Oddělení treasury prodalo akcie za 19,6 miliardy dolarů, což zisk pro daňové poplatníky činil 2,4 miliardy dolarů.
Počáteční požadavek
Kongres odmítl první žádost automobilů o 50 miliard dolarů. Senát většinového vůdce Harry Reid podpořil záchranu. Ale řekl, že by se Velcí tři měli vrátit "... zodpovědným plánem, který nám dává realistickou šanci získat potřebné hlasy". Nepomohlo k názoru veřejnosti na automobilky, že tři generální ředitelé odletěli do DC v podnikových letadlech.
To bylo podle článku Associated Press, "Bush Signs Unleashed Benefits Extension," zveřejněný 21. listopadu 2008.
Kongres byl ochoten přesměrovat program úvěrů ve výši 25 miliard dolarů, který je spojen s vývojem energeticky účinných vozidel. Autoři požadovali dalších 25 miliard dolarů, aby se dostali z fondu TARP . Společnost Associated Press o tom informovala ve svém článku z listopadu 2008, "Velké 3 výrobcové automobilů beg za 25 miliard dolarů". Předseda sněmovny Nancy Pelosi, jiní demokraté a autoři podporovali tuto žádost.
Ti, kteří se postavili proti TARPu, uvedli, že GM a Chrysler přinesli své vlastní konkurzy. Neprovedli se na energeticky účinnou éru. Měli by před několika lety předtím omezit výrobu, pracovní místa a obchodní zastoupení. Sloupce David Brooks řekl: "... pokud tyto společnosti nesmějí zkrachovat, nikdy nebudou."
V prosinci 2008 autoři požadovali 35 miliard dolarů. Kongres nejprve zkoumal, zda plánovaná reorganizace bankrotu bez záchrany byla lepší alternativou. Brzy si uvědomil, že to bude trvat příliš dlouho. Prezident Bush a ministr financí Hank Paulson se pak dohodli na záchraně ve výši 24,9 miliardy dolarů pomocí programu TARP.
V lednu 2009 federální vláda vytvořila Program financování automobilového průmyslu. To dalo GM a Chrysler provozní hotovost, kterou potřebovali k přežití. To dělalo GMAC auto úvěry více k dispozici pro kupující auta. Zde je rozpis:
- 14,5 miliardy USD pro společnost General Motors.
- 5,0 miliardy USD pro GMAC.
- 5,5 miliardy dolarů pro Chrysler
Společnosti slíbily, že urychlí vývoj energeticky úsporných vozidel a konsolidují operace. GM a Ford se dohodli na zjednodušení počtu značek, které vyrobili. Sjednocený svaz pracovníků automobilů souhlasil s přijetím odložených příspěvků do fondu důchodového pojištění pro důchodce. Souhlasila také se snížením plateb pro propuštěné pracovníky. Tři generální ředitelé se dohodli, že budou pracovat za 1 dolar za rok a prodávají své firemní letadla.
Dne 19. března 2009 ministerstvo financí schválilo půjčky dodavatelům automobilů ve výši 5 miliard dolarů.
GM a časová osa výmazu GMAC
V roce 1953 bývalý prezident General Motors Charles Wilson řekl: "Co je dobré pro naši zemi, bylo dobré pro General Motors a naopak." Prodej GM se v září 2005 dostal na vrchol 17,296 milionu vozidel. Avšak, s nárůstem cen plynu, prodej GM klesl.
Do roku 2007 Američané zjistili, že Wilsonovo prohlášení již není pravda. To je rok, kdy Toyota porazila GM, aby se stala přední světovou automobilkou. Uskutečnilo to tím, že dodávalo a splňovalo globální poptávku po menších automobilech. Zatímco Toyota buduje závody ve Spojených státech, GM je zavírá. Namísto změn nabídl nulové procento financování pro prodej SUV a dalších velkých vozidel.
Počáteční záchrana 14,3 miliardy dolarů nestačilo. V dubnu si GM vypůjčila dalších 2 miliardy dolarů. Dne 2. května 2009 došlo k poklesu podílu GM pod hodnotu 1 dolar za akcii poprvé od Velké hospodářské krize . To jej přinutilo, aby si vyžádalo dalších 4,4 miliardy dolarů, aby zůstalo nad vodou.
Dne 1. června 2009 vstoupila společnost GM do konkurzu. Má 82 miliard dolarů aktiv a 172,8 miliardy dolarů závazků. Ten měsíc se prodej snížil o své nejnižší hodnoty o 9,545 milionu osobních a nákladních automobilů.
Vláda poskytla 30,1 miliardy USD na financování operací v červnu a červenci, zatímco prošla reorganizací bankrotů. Zároveň zaručuje rozšířené záruky společnosti GM. Na oplátku nakoupilo 60 procent společnosti v opčních listinách a přednostních aktivech . Kanadská vláda koupila 12 procent. Úvěrová zdravotní důvěra obdržela 17,5 procenta vlastnictví akcií. To bylo místo 20 miliard dolarů potřebných na pokrytí přínosů pro 650 000 důchodců. Dluhopisové společnosti obdržely 10% akcií ve výši 27 miliard dolarů v dluhopisech. Akcionáři ztratili veškerou svou investici.
Společnost GM slíbila splatit půjčku ve výši 30 miliard dolarů do roku 2012, kdy plánovala dokonce přerušení. Společnost se zavázala snížit svůj dluh o 30 miliard dolarů převodem vlastnictví dluhu na vlastní kapitál. Souhlasila s tím, že do roku 2010 vyplácí důchodové dávky pro důstojníky. Sliboval, že prodal své divize Saab, Saturn a Hummer, čímž snížil počet modelů určených k prodeji na 40. Uzavřel 11 továren, uzavřel 40 procent svých 6 000 prodejen, a zkrátit více než 20 000 pracovních míst.
Financování vládou také poskytlo následující pobídky pro nové kupující automobilů.
- Vláda podpořila všechny nové záruky na automobily.
- Návrh zákona o ekonomickém stimulačním opatření umožnil novým kupcům automobilů odečíst všechny prodeje automobilů a spotřební daně.
- Kongres schválil dotace financované z TARP s nulovým financováním některých vozů Chrysler.
Vláda měla v úmyslu učinit GM účinnější. To by umožnilo, aby se stalo ziskové, když se prodej vrátil na 10 milionů vozidel ročně. To se stalo v červenci 2009, kdy prodej dosáhl 10,758 milionu.
GM vyšel z konkurzu 10. července 2009 jako dvě samostatné společnosti. Starý GM držel většinu dluhu. Nová společnost GM držela aktiva, dluh 17 miliard dolarů, smlouvu se svazy a podfondové penzijní fondy . To mu umožnilo posunout se vpřed jako zisková společnost. Nová společnost má jen čtyři značky: Chevrolet, Cadillac, GMC a Buick. Společnost prodala Saab a přerušila Saturn a Hummer.
V říjnu 2010 se GMAC, JPMorgan Chase a Bank of America dohodly na zastavení nových postupů uzavření trhu, dokud federální rezervní fond a Federální pojišťovna pro pojištění vkladů dokončily vyšetřování.
GMAC znamená společnost General Motors Acceptance Corporation. Byl založen v roce 1919 a poskytoval půjčky na nákup vozů General Motors. Od té doby se rozšířila o pojištění, online bankovnictví, hypoteční operace a komerční finance. Jeho hypoteční obchody byly plné toxických dluhů. To je důvod, proč v prosinci 2008 získala záchranu ve výši 5 miliard dolarů. Díky šetřením pojistitel starší Republiky oznámil, že přestane pojišťovat hypotéky společnosti GMAC. V roce 2010 byl GMAC složen do společnosti Ally Financial.
Dne 17. listopadu 2010 ve své tiskové zprávě "Treasury oznamuje stanovení cen za veřejné nabídky" ministerstvo financí odhalilo, že prodá polovinu vlastnictví GM. Tento prodej umožnil počáteční veřejnou nabídku na akciovém trhu ve výši 33 dolarů za akcii.
V listopadu 2013 ministerstvo financí oznámilo, že prodal zbývajících 31,1 milionů akcií. To už získalo zpět 37,2 miliardy dolarů prodejem svého vlastnictví v GM.
Chryslerův záchranný program
Dne 16. ledna 2009 ministerstvo financí schválilo půjčku společnosti Chrysler Financial ve výši 1,5 miliardy dolarů. Úroková sazba pro úvěry byla o jeden bod vyšší než Libor , známý také jako londýnská mezibankovní nabídková sazba. Chrysler Financial navíc slíbil, že vládě zaplatí 75 milionů dolarů a sníží výkonné bonusy o 40 procent. Výsledkem je, že kupující automobilů získali na některých modelech nulové procento financování po dobu pěti let.
Chrysler získal 4 miliardy dolarů z úvěru na úvěr ve výši 7 miliard dolarů, který původně požadoval. Na oplátku se jeho vlastník Cerberus slíbil převést svůj dluh na vlastní kapitál.
Článek z 19. ledna 2009 ve Washington Post, "USA rozšiřuje pomoc automobilovému průmyslu", uvádí, že také požádala od energetického oddělení $ 6 miliard na rekonstrukci energeticky úspornějších vozidel. Chrysler chtěl, aby se Velcí tři spojili s federální vládou ve společném podniku na vývoj alternativních vozidel. To se nestalo a Chrysler nedostal půjčku od energetického oddělení. Místo toho slíbila, že v roce 2010 uvede do provozu elektrický vůz, který do roku 2013 zvýší až na 500 000.
Dne 30. dubna 2009 podala Chrysler na konkurz. Ministr financí Tim Geithner souhlasil, že mu půjčí 6 miliard dolarů na financování operací v době úpadku. To se objevilo jako nová společnost, z čehož 58,5 procenta automobilky Fiat SpA Itálie nyní částečně vlastnila. Tato fúze společnosti Fiat-Chrysler vytvořila šestou největší automobilku na světě. Zbytek je vlastněn důvěryhodnou společností United Auto Workers Retiree Medical Benefits Trust. Společnost Chrysler uzavřela v rámci svého konkurzního řízení nevýkonné zastoupení.
V květnu 2011 Chrysler splatila 11,2 miliardy dolarů ze svých vynikajících úvěrů TARP ve výši 12,5 miliardy dolarů šest let před plánovaným termínem. Celkové náklady pro daňové poplatníky činily 1,3 miliardy dolarů.
V roce 2013 oznámil generální ředitel společnosti Fiat Sergio Marchionne plány na uvedení společnosti Chrysler na burzu v New Yorku . To umožnilo Fiatu koupit zbytek společnosti a spojit je do konkurenceschopnější globální automobilky. V říjnu 2014 byl uveden pod symbolem "FCAU". Nová společnost se jmenovala Fiat Chrysler Auto Company NV. Trhová kapitalizace v roce 2017 činila 17 miliard dolarů.
V roce 2016 se Chrysler oddělil od divize Ferrari. V roce 2017 došlo k povědomí, že Chrysler by mohla prodávat vlajkovou loď značky Jeep čínské automobilce. Společnost také přepne své americké továrny z automobilů na nákladní automobily a Jeep sportovní vozidla. Neexistují žádné plány na stavbu elektrických nebo samohybných vozidel.
Bailout společnosti Ford
Přestože Ford nedostal finanční prostředky TARP, získal státní půjčky. Ty byly kritické, protože banky během finanční krize nepůjčily. Požádala o vládu americkou vládu ve výši 9 miliard dolarů. Na oplátku se zavázala investovat 14 miliard dolarů do nových technologií.
Dne 23. června 2009 získala společnost Ford půjčku ve výši 5,9 miliardy dolarů z programu Advanced Technology Manufacturing pro energetické oddělení. Na oplátku se zavázala urychlit vývoj vozidel s hybridním i bateriovým pohonem, blízkých obchodních zastoupení a prodávat společnost Volvo. Upřesnila továrny v Illinois, Kentucky, Michigan, Missouri a Ohio, aby vyráběla hybridní vozidla.
Ford použil finanční prostředky na změnu zaměření na komerční elektromobily. V roce 2016 CEO Mark Fields uvedl: "Chceme se stát nejlepším hráčem v elektrifikovaných řešeních. Společnost chce vést ... můžeme vyhrát tak jako u našich užitkových vozidel."
Osmdesát jedna procenta prostředků směřovala k vytvoření nových technologií účinnosti pro vozidla poháněná plynem. Pomohly například financovat hliníková tělesa společnosti Ford v dodávkách série F. Výzkumná služba Kongresu odhaduje, že úvěry ušetřily 33 000 pracovních míst . Ford tuto půjčku vrátí do roku 2022.
Mnozí tvrdí, že Ford potřeboval prostředky na udržení peněžního toku během recese. Ford říká, že je v lepší formě než ostatní dva, protože v roce 2006 zadržel svůj majetek, aby získal 23,6 miliardy dolarů. Využila půjčky na obnovu své produktové řady, aby se zaměřila na menší, energeticky úsporné vozy. Přineslo to Spojeným automobilovým dělníkům, aby se dohodli, že dokáže financovat polovinu nové důvěry v důchodové péči se společností. Do dubna 2009 odešlo do důchodu 9,9 miliardy dolarů z dluhu, který vykázal v roce 2006.
Bailout Příčiny
V prosinci 2008 byl prodej automobilů o 37 procent nižší než před rokem. To bylo o 400 000 méně vozidel nebo ekvivalentní roční produkce dvou továren. GM a Chrysler měly nejhorší pokles, zatímco Fordova ztráta byla přibližně stejná jako vůdci průmyslu Honda a Toyota.
Mnoho z nich v Kongresu obvinilo výrobce automobilů, že nekonkurenčně působí léta. Společnosti odložily výrobu alternativních vozidel. Místo toho se soustředili na získání zisku z SUV a Hummers.
Když se tržby snížily v roce 2006, zahájily nulové finanční plány, aby lákaly kupce. Článek z Bloomberku z 3. prosince 2008, "UAW Offers Cuts", uvádí, že členové Unie byli v průměru vypláceni 70 dolarů za hodinu, zatímco nové zaměstnance činily 26 dolarů za hodinu. Společnost GM měla dvakrát tolik značek, kolik je třeba. To také mělo dvakrát tolik dealerů, a to díky státním předpisům.
Dopad automobilů na ekonomiku USA
Navzdory některým kritikám pomohlo záchranné opatření vytvořit dalších 340 000 pracovních míst. V době záchrany přispěl automobilový průmysl k hrubému domácímu produktu USA 3,6 procenta , což je 500 miliard dolarů. 30procentní pokles prodeje automobilů přenesl přímo do 1% snížení ekonomické výkonnosti.
Výroba automobilů a dílů zaměstnala na vrcholu dubna 2006 1,091 milionů pracovníků. Do června 2009 toto číslo kleslo o 43 procent na 624 000 pracovníků. Dealerships propustily 16 procent svých zaměstnanců. Zaměstnanci autorizovaných prodejců klesli z vrcholu ve výši 1,926 milionů v září 2005 na 1,612 milionu v únoru 2010. Mezi tyto údaje patří zahraniční výrobci automobilů i velcí tři.
Mnoho analytiků zamítlo. Cítili, že by Chrysler zbankrotoval i s výpomocem a že to Ford opravdu nepotřeboval. Hlavním důsledkem záchrany bylo zachránit pracovní místa v GM. Recese však způsobila, že společnost GM snížila svou zaměstnanost a výrobu, a to navzdory záchraně. Navíc, jakmile skončí recese, Toyota a Honda budou i nadále zvyšovat své americké továrny, což jim poskytne práci pro pracovníky automobilky v USA.
Pokud by nedošlo k záchraně, Ford, Toyota a Honda by získali podíl na trhu. To by zvýšilo americké továrny a pracovní místa, jakmile skončí recese . Ztráta GM by byla jako ztráta Pan Am, TWA a dalších společností, které měly silné americké dědictví, ale ztratily svou konkurenceschopnost. Mohlo by to možná zatajit Ameriku, ale ekonomiku nepoškodilo. Následkem toho nebyla záchranná akce v automobilovém průmyslu kritická pro ekonomiku USA, jako je záchrana AIG nebo bankovního systému.