Tři typy tržních limitů
Tržní kapitalizace se obvykle krátce nazývá tržní kapitál. Také se odkazuje na celkovou hodnotu burzy . Například tržní limit NASDAQ by se rovnal tržnímu limitu všech společností obchodovaných na NASDAQ dohromady.
Malá, střední a velká čepice
Investoři používají tržní kapitál pro rozdělení akciového trhu do tří kategorií velikostí.
Společnosti s malou kapitalizací mají limit na trhu nižší než 1 miliarda dolarů. Jsou to menší společnosti, z nichž mnohé nedávno prošly svou počáteční veřejnou nabídkou . Jsou riskantnější, protože je pravděpodobnější, že budou v době poklesu pravděpodobnější. Na druhou stranu mají spoustu prostoru pro růst a mohou být velmi ziskové.
Společnosti se středním kapitálem jsou méně riskantní, ale nemusí mít stejný růstový potenciál. Obvykle mají kapitalizaci v rozmezí od 1 miliardy do 5 miliard dolarů. Nedávná studie ukázala, že v posledních 20 letech skutečně překonala jak akciové, tak i velké zásoby.
Společnosti s velkou kapitalizací mají nejmenší riziko, protože obvykle mají finanční prostředky na to, aby zažily pokles. Jelikož mají tendenci být lídry na trhu, mají také menší prostor k růstu. Proto výnos nemusí být tak vysoký jako zásoby s malým nebo středním čepicí. Na druhou stranu je pravděpodobné, že budou odměňovat akcionáře s dividendami.
Tržní limit pro tyto společnosti činí 5 miliard dolarů nebo více.
Market Cap je dobrá cesta k hodnotě firem
Tržní limit je poměrně dobrý způsob, jak rychle podniknout hodnotu. Je to proto, že ceny akcií jsou obecně založeny na očekávání investorů ze zisku společnosti. Vzhledem k nárůstu zisků budou akcionáři nabízet více cen za akcie. Včetně počtu akcií ve výpočtu se kompenzuje dopad rozdělení akcií.
Tržní limit by byl skvělý způsob, jak ocenit společnosti, pokud všichni měli stejný poměr ceny k zisku . Ale investoři považují některé průmyslové odvětví za pomalu rostoucí nebo zbytečné. Jejich ceny akcií jsou podhodnocené, stejně jako tržní kapitál společností v tomto odvětví.
Existuje několik dalších způsobů, jak určit hodnotu společnosti. Jednou z dobrých možností je určit čistou současnou hodnotu jeho budoucího cash flow nebo příjmu. To dává kupujícímu představu o návratu investic. Pokud je kapitál společnosti na trhu nižší než čistá současná hodnota peněžního toku, pak je podhodnocená a je kandidátem na převzetí.
Dalším konzervativnějším přístupem je stanovit celkovou cenu prodeje všech aktiv společnosti. Nevýhodou je, že některé aktiva by bylo obtížné ocenit. Ostatní mohou mít hodnotu vyšší než hodnota jejich dalšího prodeje.
Nicméně je to dobrý postup pro společnost, která chce koupit firmu a prodávat aktiva za rychlou hotovost. Za tento druh převzetí by byla cílem společnosti, jejíž limit na trhu byl mnohem nižší, než je jeho prodejní hodnota.
Během dnů "Chamtivost je dobré" Ivana Boška, mnoho společností bylo o hodně méně než jejich prodejní hodnota. Naopak, během trhu s býčími internetovými sítěmi v roce 1999, hodnoty kapitalizace mnoha společností měly hodnotu mnohem vyšší než jejich příjem nebo hodnota aktiv. Iracionální exuberance vedla ceny akcií nad rámec přiměřeného ocenění. Když tech bublina praskla, vedla k recesi roku 2001.
2017 Největší společnosti podle trhu Kap
V roce 2012 se společnost Apple stala největší společností měřenou tržní kapitalizací. Jeho cena akcií činila více než 500 dolarů na akcii a lidé si položili otázku, jak by mohlo růst mnohem více.
Společnost Apple si vybudovala své podnikání tím, že je technologickým inovátorem a vytváří věrnost značky pochopením své zákaznické základny.
Zde je seznam nejlepších 20 největších společností podle tržních limitů:
- Apple - 754 miliard dolarů
- Abeceda - 579 miliard dolarů
- Microsoft - 509 miliard dolarů
- Amazon - 423 miliard dolarů
- Berkshire Hathaway - 411 miliard dolarů
- Facebook - 411 miliard dolarů
- Exxon Mobil - 340 miliard dolarů
- Johnson & Johnson - 338 miliard dolarů
- JPMorgan Chase - 314 miliard dolarů
- Wells Fargo - 279 miliard dolarů
- Tencent Holdings - 272 miliard dolarů
- Alibaba - 269 miliard dolarů
- General Electric - 250 miliard dolarů
- Samsung - 259 miliard dolarů
- AT & T - 256 miliard dolarů
- Průmyslová a obchodní banka Číny - 246 miliard dolarů
- Nestlé - 239 miliard dolarů
- Bank of America - 236 miliard dolarů
- Procter & Gamble - 230 miliard dolarů
- Čína Mobile - 224 miliard dolarů
Většina z těchto společností jsou všechny dobře známé, jména domácností. Mnoho z nich je na seznamu posledních 20 let. Ale od roku 1926 se jednalo pouze o 11 různých společností. (Zdroj: " Tržní kapitalizace společností 100 nejlepších společností ", PWC, březen 2017.)