Poměr ceny k zisku může být užitečný, pokud víte, jak je používat
Poměr ceny k zisku, jinak známý jako poměr P / E, je rychlý výpočet použitý k vyhodnocení, jak drahý nebo levný je akciový trh v daném okamžiku. Stejně jako odhadovatel může vyjít a poskytnout vám odhad hodnoty vašeho domova, poměr P / E je nástroj, který můžete použít k odhadu reálné hodnoty akciového trhu.
Je to také metrika použitá k tomu, aby pomohla porovnávat podobné akcie mezi sebou.
Podobně mám na mysli i akcie společností ve stejném odvětví nebo společnosti, které vyrábějí stejný typ výrobku nebo služby. P / E poměr není tak užitečný při srovnávání zásob mezi různými odvětvími, neboť některé průmyslové odvětví mají mnohem vyšší P / E než jiné průmyslové odvětví.
Jak je vypočítáno poměr P / E?
Jednoduše řečeno, poměr P / E je cena (P) vydělená příjmy (E). Akcie s cenou 10 dolarů za akcii a výdělky z loňského roku ve výši 1 dolar za akcii by měly poměr P / E 10. Pokud cena akcií vzroste až na 12 dolarů za akcii a výdělky zůstanou stejné, akcie P / E by pak činil 12 a akcie by byly poměrně dražší, neboť nyní platíte vyšší cenu za dolar výnosů.
Existuje mnoho způsobů, jak vypočítat P / E poměry . Nejběžnějšími třemi formulemi jsou:
- Podívejte se na poměr P / E na základě výdělků z loňského roku
- Použijte budoucí prognózu příjmů, které poskytne společnost nebo analytici akcií
- Získejte širší pohled pomocí desetiletého průměru minulých výdělků (něco nazvaného P / E 10 nebo CAPE, což znamená cyklicky upravené výnosy z cen za příjmy
Kromě toho musí být poměry P / E pro jednotlivé zásoby interpretovány mnohem odlišně než poměry P / E pro trh jako celek. Poměr P / E pro S & P 500 se pohyboval od 40 let během technologické bubliny v 90. letech až po úroveň 7 v dolní části několika tržních trhů.
Chyby P / E poměru
Noví investoři mohou často učinit chybu použitím poměru P / E k nákupu akcií, které se zdají být podhodnocené, nebo prodávat někoho, který se zdá nadhodnocený. Tyto údaje interpretují příliš úzce a zapomínají, že "E", což jsou údaje o výdělcích, jsou buď minulé údaje (a budoucnost mohou být jiné), nebo údaje o příjmech jsou odhadem budoucnosti (a budoucnost může být jiná). Z tohoto důvodu používejte poměry P / E opatrně a nepoužívejte je jako jediný nástroj pro rozhodování.