Jak Yen Carry Trade ovlivňuje vás
Tito obchodníci s forexem získávají nízkorizikový zisk. Dostávají vysoké úrokové sazby z investovaných peněz, ale plati nízké úrokové sazby z půjčených peněz. Měnový makléř zaplatí každý den rozdíl na účet obchodníka.
Výhody
Převádění obchodu funguje skvěle, dokud měny zůstávají stabilní. Obchodník může počítat s trvalým výnosem z měny s vysokým výnosem.
Obchod funguje ještě lépe, když měna v zemi s vysokou úrokovou sazbou oceňuje. Když investor vymění dluhopisy, může vyplatit půjčku v měně s nízkým úrokem silnější měnou. Investor kapes rozdílu.
Pokud to dosáhne dostatek investorů, zvýší se poptávka po vysokých úrokových sazbách. Investoři mohou prodávat tyto dluhopisy se ziskem na sekundárním trhu. Je to jeden z důvodů, proč se devizový trh stal největším na světě. Obchoduje s 5,1 biliony dolarů denně .
Vzhledem k tomu, že se poptávka po vysokých úrokových sazbách dluhopisů zvyšuje, tak se poptávka po měně liší. Zvyšuje hodnotu měny a vytváří další zisky pro držitele dluhopisů s vyššími výnosy.
Nevýhody
Obchodníci se dostanou do velkých potíží, když dojde k obrácení.
V obchodu s jenym se vyskytuje, pokud se hodnota jenu zvětší nebo hodnota dolaru klesne . Obchodníci musí získat více dolarů, aby vrátili jen jen, který si půjčili. Pokud je rozdíl dost, mohl by bankrot.
Obchodníci se také dostanou do potíží, pokud se měnové hodnoty během roku výrazně změní.
Musí si udržet minimum na účtu zprostředkovatele . Pokud se měna hodně změní a obchodník nemá dostatek hotovosti k udržení minima, může broker uzavřít účet. Pokud k tomu dojde, obchodník by mohl ztratit celou svou investici.
Yen Carry Trade dnes
V roce 2018 zeslábne jen yenový obchod. Jen se v prvních třech měsících zvýšilo o 5,8 procenta. Investoři sázejí na skandál, který může odstranit předsedu vlády Shinzo Abeho z funkce. To ukončí jeho rozsáhlou měnovou politiku. Banka Japonska také uvedla, že může zvýšit úrokové sazby v roce 2019, když se ekonomika zlepší. Toto následuje téměř deset let slabého jenu, které posílilo obchod s kmenem.
Jednodenní obchodování s americkým dolárem se v roce 2008 krátce zastavilo. Federální rezervní banka snížila sazbu finančních prostředků na téměř nulu, aby bojovala proti velké recesi . Jednodenní obchod pokračoval s měnami s vysokým výnosem, jako je brazilský reálný, australský dolar a turecká lír. Například mnoho obchodníků s forexem si půjčilo téměř nula jen k nákupu australských dolarů, které měly 4,5 procentní výnos.
Obchodování s jenym se zvedlo v říjnu 2012, kdy se Shinzo Abe stal předsedou vlády. Slíbil, že podpoří hospodářský růst zvýšením vládních výdajů, snižováním úrokových sazeb a otevřením obchodu.
Dosáhl prvních dvou, ale u trestu měl menší pokrok. V období od roku 2010 do dubna 2013 vzrostl obchod s jenymi o 70 procent. Výsledkem je, že jen v roce 2013 rozšířil svůj podíl na globálním forexovém obchodování na 23% z celkového objemu.
Společnost Abe zvýšila spotřební daně v roce 2013 a poslala japonskou ekonomiku zpět do recese . Banka Japonska reagovala s větším kvantitativním uvolněním . Do října 2014 klesl yen na sedmileté minimum. Zůstala na těchto úrovních v roce 2015. Kurz amerického dolaru oslabil v roce 2017 z důvodu nejistoty ohledně hospodářské politiky prezidenta Trumpa . V druhé polovině roku posílila oživení jenu vůči americkému dolaru. Japonská banka se však snaží udržet nízkou hodnotu jenu, a to i přes nízké úrokové sazby. Forex obchodníci nakupují jen jako zajištění, kdykoli dolar klesá.
Jak Yen Carry Trade ovlivňuje americkou ekonomiku
Mnozí odborníci se domnívají, že globální likvidita před rokem 2008 byla způsobena jenem obchodu s jenymi. Nízké yenové půjčky financovaly nákupy investic s vyššími výnosy po celém světě. Zahrnovaly tradiční dluhopisy denominované v dolaru, stejně jako úvěry na bydlení v Jižní Koreji a akcie v Indii. Janské banky měly vklady k půjčkám ve výši 15 bilionů dolarů. Jednodenní obchod se vzrostl na 500 miliard dolarů.
Jakmile zasáhla finanční krize, investoři odhodili své rizikové akcie a koupili jen. Jednodenní obchod se nafoukl předkrizovou bublinou a zhoršil její kolaps.
V roce 2017 Japonsko nadále udržuje nízké úrokové sazby. Cílem je produkovat levnější jen a silnější dolar, aby jeho vývoz levnější. Japonsko je také jedním z největších vlastníků amerického dluhu . Je to jeden z důvodů, proč americké pokladny jsou silné, takže výnosy dluhopisů jsou nízké. Dlouhodobé úrokové sazby udržují nízké, i když Federální rezerva zvyšuje krátkodobé sazby.
Japonské úsilí udržet yen slabý a dolar silný má další důsledky. Většina smluv o komoditách, včetně ropy a zlata, je oceněna v dolarech. Když je dolar silný, ceny těchto komodit klesají. Silný dolar může také snížit poptávku po amerických akcích. Proto pokud jste v nějaké z těchto investic, dbát na yen carry trade.