Největším vlastníkem jste vy!
Dluh je ve dvou kategoriích
US Treasury spravuje americký dluh prostřednictvím svého úřadu pro veřejný dluh.
Dluh spadá do dvou hlavních kategorií: Intra-vládní holdingy a dluh držený veřejností .
Intra-vládní holdingy. To je část federálního dluhu dlužného 230 jiným federálním agenturám. To představuje celkem 5,6 bilionů dolarů, téměř 30 procent dluhu. Proč by vláda měla peníze sama? Některé agentury, např. Trustový fond sociálního zabezpečení, dostávají více příjmů z daní, než potřebují. Spíše než držet tuto hotovost pod obří matrací, tyto agentury kupují americké pokladny.
Tím, že vlastní Treasurys, převádějí své přebytečné peníze do všeobecného fondu, kde jsou vynaloženy. Samozřejmě, že jednou vyplatí své pokladní poukázky za hotovost. Federální vláda buď bude muset zvýšit daně, nebo vydat další dluhy, aby agentům poskytla peníze, které budou potřebovat.
Které agentury vlastní většinu Treasury? Sociální zabezpečení, dlouhý výstřel. Zde je podrobný rozpis k 31. prosinci 2016.
- Sociální zabezpečení (svěřenecký fond sociálního zabezpečení a federální důvěrový fond pro zdravotní pojištění) - 2,801 bilionu dolarů
- Úřad pro odchod do důchodu - 888 miliard dolarů
- Vojenský důchodový fond - 670 miliard dolarů
- Medicare (federální fond nemocenského pojištění, Federální fond doplňkového zdravotního pojištění) - 294 miliard dolarů
- Všechny ostatní penzijní fondy - 304 miliard dolarů
- Peněžní hotovost na financování operací federální vlády - 580 miliard dolarů.
Dluh držený veřejností. Veřejnost drží zbytek státního dluhu (14,7 bilionů dolarů). Zahraniční vlády a investoři drží téměř polovinu. Jedna čtvrtinu je zastoupena jinými vládními subjekty. Mezi ně patří Federální rezervní fond , státní i místní vlády. Patnáct procent tvoří podílové fondy , soukromé penzijní fondy a držitelé úsporných dluhopisů a pokladničních poukázek. Zbývajících 10 procent je vlastněno podniky, jako jsou banky a pojišťovny. To je také drženo sortimentem trustů, společností a investorů.
Zde je rozpis držitelů veřejného dluhu k prosinci 2016:
- Zahraniční - 6,004 bilionů dolarů
- Federální rezerva - 2,465 bilionu dolarů
- Podílové fondy - 1.671 bilionu dolarů
- Státní a místní správy, včetně jejich penzijních fondů - 905 miliard dolarů
- Soukromé penzijní fondy - 553 miliard dolarů
- Banky - 663 miliard dolarů
- Pojišťovny - 347 miliard dolarů
- Americké spořitelní dluhopisy - 166 miliard dolarů
- Ostatní (jednotlivci, podniky sponzorované vládou, makléři a dealeři, bankové důvěry a majetky, firemní a ne-korporátní podniky a další investoři) - 1,662 bilionu dolarů.
Tento dluh se netýká pouze pokladničních poukázek, dluhopisů a dluhopisů, ale i cenných papírů chráněných proti inflaci Treasury a zvláštních cenných papírů státní a místní správy.
Jak můžete vidět, pokud přidáte dluh v držení sociálního zabezpečení a všech důchodových a penzijních fondů, téměř polovina amerického státního dluhu je držena v důvěře pro vaše odchod do důchodu. Pokud by Spojené státy nesplácely svůj dluh , zahraniční investoři by byli naštvaní, ale současní i budoucí důchodci by byli nejvíce zraněni.
Proč má Federální rezervní fond Treasury
Jako národní centrální banka odpovídá Federální rezervní banka za úvěr země. Nemá finanční důvod vlastnit pokladniční poukázky. Tak proč se v letech 2007 až 2014 zdvojnásobily jeho podíly?
Tehdy se zrychlily operace na otevřeném trhu tím, že v Treasurys koupily 2 biliony dolarů. Toto kvantitativní uvolňování stimulovalo hospodářství tím, že úrokové sazby zůstaly nízké. To pomohlo Spojeným státům uniknout úchopům recese .
Fed zpeněžoval dluh ?
Ano, to je jeden z účinků. Fed koupil Treasurys od svých členských bank, přičemž použil úvěry, které vytvořil z čistého vzduchu. To mělo stejný účinek jako tisk peněz . Snižováním úrokových sazeb Fed pomohl vládě vyhnout se vysokému úrokovému sazbě, které by obvykle způsobilo nadměrný dluh.
Fed ukončil kvantitativní uvolňování v říjnu 2014. V důsledku toho se úrokové sazby na benchmarkové desetileté pokladnici zvýšily z 200 letého minima o 1,442% v červnu 2012 na 2,17% do konce roku 2014. F
Dne 29. září 2017 Federální výbor pro volný trh uvedl, že Fed začne snižovat své držby státní pokladny v říjnu. Očekávejte, že dlouhodobé úrokové sazby se zvýší. Další informace naleznete v souhrnném výkazu shromáždění FOMC .
Zahraniční vlastnictví amerického dluhu
V prosinci 2017 vlastnila Čína 1,2 miliardy amerických dluhů . Je to největší zahraniční držitel cenných papírů US Treasury. Druhým největším držitelem je Japonsko ve výši 1,1 bilionu dolarů. Japonsko i Čína chtějí udržet hodnotu dolaru vyšší než hodnota jejich měn. To pomáhá udržet jejich vývoz cenově dostupný pro Spojené státy, což pomáhá jejich ekonomikám růst. Proto i přes občasné hrozby Číny, že prodali své hospodářství, obě země jsou šťastní, že jsou největšími zahraničními bankéři v Americe. Čína nahradila Spojené království jako druhého největšího zahraničního držitele 31. května 2007. V tomto roce zvýšila své podíly na 699 miliard dolarů, čímž překonala Spojené království o 640 miliard dolarů.
Irsko je třetí, drží 326 miliard dolarů. Kajmanské ostrovy jsou čtvrté na 270 miliardách dolarů. Předsednictvo mezinárodních dohod se domnívá, že je to fronta pro státní investiční fondy a zajišťovací fondy, jejichž majitelé nechtějí odhalit své pozice. Také jsou Lucembursko (218 miliard dolarů) a Belgie (119 miliard dolarů).
Po Kajmanských ostrovech jsou dalšími největšími držiteli Brazílie , Spojené království, Švýcarsko, Hongkong , Tchaj-wan, Saúdská Arábie a Indie . Každý z nich se pohybuje mezi 14 a 247 miliardy dolarů.
Data pocházejí z různých zpráv, které jsou vydávány v různých časech. Čísla v tomto článku tedy nemusí odpovídat celkovému dluhu USA ve výši 21 bilionů dolarů.