Zjistěte, jak jsou odměny za ETF odečteny a jak ovlivňují výkon
Hlavním důvodem, proč by investoři ETF měli znát poplatky před nákupem, je, že nízké náklady jsou jednou z nejlepších výhod ETF . Vzhledem k tomu, že většina ETF sleduje srovnávací index, jako je například S & P 500 , nejlepší ETF k nákupu jsou často ti s nejnižšími výdaji.
Výdajový poměr a způsob, jak fungují poplatky za ETF
Při zkoumání nebo prohlížení informací o ETF nebo podílových fondech by jedna z nejvýznamnějších informací, které uvidíte, měla být to, co se nazývá nákladový poměr .
Nákladový poměr, vyjádřený v procentech, je poplatek za správu, který se odečte od majetku fondu. Například ETF nebo podílový fond, který má poměr nákladů 0,50%, by každoročně odečetl polovinu jednoho procenta z majetku fondu. Když učiníte matematiku za vás, nákladový poměr 0,50 procent se přenáší na výdaje 5 dolarů za každou investovanou částku 1,000 dolarů.
Poplatky za ETF se odečítají za úhradu nákladů na správu a provozní náklady fondu. Investor obdrží celkovou návratnost ETF bez nákladů. Pokud je například celkový výnos fondu (před výdaji) v průběhu roku 10,00% a výdajový poměr je 0,50%, čistý výnos investorovi (po výdajích) by činil 9,50%.
Proto, podobně jako u podílových fondů, poplatky ETF, které jsou zahrnuty do poměru nákladů, nejsou odečteny nebo staženy přímo z účtu investora; tyto poplatky jsou převzaty z majetku fondu před tím, než jsou zahrnuty do aktiv investorů (přesná věda o poplatcích za ETF je o něco složitější, a proto je vysvětlení zjednodušeno pro vzdělávací účely).
Proč poplatky za ETF obsahují
Vzhledem k tomu, že většina ETF je pasivně řízena , jejich poměr nákladů je ve srovnání s většinou podílových fondů mnohem nižší. Jinými slovy, vzhledem k tomu, že ETF prostě sledují referenční index, není nutné, aby správce fondu prozkoumal, analyzoval nebo obchodoval s cennými papíry, a protože tyto činnosti jsou vyloučeny, náklady na provoz fondu jsou výrazně sníženy.
Důvodem, proč se ETF staly populárnějšími v posledních letech, je stejný důvod, proč je společnost Vanguard Investments největší společností na světě založená na investičních fondech: Investoři se dozvěděli, že nižší poplatky se v dlouhodobém výhledu projevují vyšší návratností. Navíc aktivní manažeři jsou lidskí a mají tendenci dělat chyby, které přispívají k jejich nevýhodě ETF a pasivně spravovaným podílovým fondům.
Typické poměrné náklady pro podílový fond se pohybují od 0,50% do 2,00%, zatímco poplatky ETF se pohybují od 0,05% až do 1,00%. Proto ETF s nejnižšími náklady obvykle mají nižší nákladové poměry než podílový fond s nejnižšími náklady.
Například jedním z nejvíce obchodovaných ETF je SPDR S & P 500 (SPY), který má poměr nákladů pouhých 0,09 procent. Nejoblíbenějším podílovým fondem svého druhu je Vanguard 500 Index (VFINX), který má poměr nákladů 0,14 procent.
Vzhledem k tomu, že oba fondy pasivně sledují S & P 500, investor, který si velmi vědom poplatků, by měl SPY, který by měl v dlouhodobém horizontu očekávat mírně vyšší výnosy.
ETF Poplatky a výběr nejlepších prostředků
ETF, které mají nejnižší poplatky, nejsou vždy nejlepší finanční prostředky k nákupu. Než si koupíte ETF, ujistěte se, že budete porovnávat jablka s jablky. Ujistěte se například, že ETF, které porovnáváte, sledují stejný index. Rovněž pomáhá sledovat historii výkonnosti a celkové aktiva fondu.
Výkonnost je důležitá kvůli něčemu, který se nazývá sledovací chyba, což je měřítko účinnosti indexového fondu při replikaci nebo "shodě" výkonu referenčního indexu. Pokud fond nebude důkladně sledovat index, nízké poplatky nemusí dostatečně kompenzovat, aby se fond vyrovnal srovnatelnému fondu.
Ujistěte se, že porovnáte historické výkony kromě poměru nákladů.
Celková aktiva fondu je důležitá pro analýzu, protože větší aktiva obecně znamenají větší likviditu, což může mít dopad na výkonnost ETF, a to zejména v krátkodobém horizontu. ETF s více aktivy jsou proto obecně lepší než fondy s výrazně nižšími aktivy.
Odmítnutí odpovědnosti: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být interpretovány jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.