Snižte volatilitu a riziko výnosu pomocí strategie dluhopisů
Ve skutečnosti dluhopisové fondy nikdy neposkytují jednotlivým investorům známé termíny splatnosti, kdy dokonce i v nejhorším případě investor alespoň obrátí svou jistinu. Jako každý jiný fond může dluhopisový fond ztratit peníze, které jste investoval.
Strategie individuálních dluhopisů mají na druhé straně konečný počet dluhopisů, z nichž každý má známý termín splatnosti . Proto ve většině případů, i když se ekonomické prostředí obrátí na dluhopisy, můžete své dluhopisy držet až do splatnosti a nakonec získat návrat jistiny.
Strategie Bond Bullet
Investor, který používá strategii kuliček, nakupuje několik dluhopisů, které dozrávají současně. Zaměřením na tuto konkrétní splatnost se investor snaží investovat do určitého segmentu výnosové křivky - tedy termín "kulička".
Ačkoli všechny dluhopisy držené v kuličkovém bullet strategickém bulletu jsou vyčerpány ve stejnou dobu, jsou všechny zakoupeny v různých časech - stejně jako ostatní dvě strategie, žebřík a barbell, strategii kuliček snižuje dopad fluktuace úrokových sazeb prostřednictvím diverzifikace .
Například investor koupí 10leté dluhopisy v daném roce a poté o tři roky později (tentokrát dluhopis, který má být splatný za sedm let). Pokud dojde v mezidobí k růstu sazeb, získá investor vyšší sazbu, než kdyby investoval celé portfolio do prvního roku.
Přirozeně by se ceny během tohoto dvouletého období mohly také snížit, což znamená, že investor by získal nižší sazbu a byl by lépe s jiným přístupem. Nicméně primárním cílem prohloubení nákupů je "zajištění", nebo ochrana proti možnosti, že sazby mohou prudce stoupat během intervalu, ve kterém je účinná strategie. Jako strategii to není výjimečné v přestupku - nebude to nutně překonat nákup jediné dluhopisu - ale je to skvělá obrana a obě zajišťují návrat jistiny a chrání vás do určité míry z úrokového rizika.
Jiný příklad: investor ví, že jeho dcera bude v roce 2024 mířena na vysokou školu. Její otec, který si přeje udržet hlavu v bezpečí, se rozhodne investovat spíše do dluhopisů než do akcií a rozhodne se použít strategii kuliček. V tomto scénáři otec investuje v pěti různých obdobích: v roce 2014, v roce 2016, v roce 2018, v roce 2020 a v roce 2022, kdy zakoupil jednu nebo více dluhopisů, které dozrály v roce 2024. Dvě výhody:
- Otec studenta nemusí muset přijít se všemi prostředky současně, aby strategii kuliček mohl pracovat. Objednávky dluhopisů probíhají po dobu šesti let.
- Vzhledem k tomu, že data splatnosti jsou známa a ve skutečnosti jsou zvolena tak, aby se shodovala s potřebami dcery na vysokoškolské vzdělání, otec dostane hlavního povinného zpět, když to potřebuje, a stále ho udržuje v bezpečí, protože strategická kulka se odvíjí od zralosti dluhopisů.
Investoři, kteří vědí, že budou potřebovat peníze v určitém čase (jako v příkladu školní docházky nebo pro odchod do důchodu), a kteří nepotřebují peníze, až do té doby často používají strategii kuliček.
Mějte však na paměti, že strategie strategie odrážky neposkytuje ochranu proti kreditnímu riziku . Riziko investování do firemních dluhopisů nižší třídy může jako vždy zvyšovat návratnost, ale i riziko selhání.