Různé obchodní dovednosti vyžadované
Jednou z hlavních potíží nových obchodníků s volbami vzniká, protože skutečně nerozumí tomu, jak využít možnosti k dosažení svých finančních cílů. Jistě, všichni vědí, že kupování něčeho a prodej později za vyšší cenu je cesta k zisku.
To však není dostatečné pro obchodníky s volitelnými možnostmi, protože ceny alternativních nástrojů se ne vždy chovají podle očekávání.
Například zkušení obchodníci s akciemi vždy nekupují akcie. Někdy vědí, že se prodávají krátce - doufá, že budou profitovat, když cena akcií klesne. Příliš mnoho obchodníků se začátečníky nepovažuje koncept prodejních opcí (zajišťovaných za účelem omezení rizika) spíše než jejich nákup.
Možnosti jsou velmi zvláštní investiční nástroje a existuje mnohem více, co obchodník může dělat, než jen kupovat a prodávat jednotlivé možnosti. Možnosti mají vlastnosti, které nejsou k dispozici jinde v investičním vesmíru. Například existuje řada matematických nástrojů (" Řeci "), které obchodníci používají k měření rizik. Pokud nevíte, jak důležité je, přemýšlejte o tom:
Pokud můžete měřit riziko (tj. "Maximální zisk nebo ztrátu") pro danou pozici, pak můžete. Překlad: Obchodníci se mohou vyhnout nepříjemným překvapením tím, že vědí, kolik peněz může být ztraceno, když nastane nejhorší scénář.
Stejně tak obchodníci musí znát potenciální odměnu pro jakoukoli pozici, aby zjistili, zda hledáním této potenciální odměny stojí požadované riziko.
Například několik faktorů, které obchodníci využívají k posuzování potenciálu rizika / odměny:
- Udržujte pozici po určité časové období. Na rozdíl od akcií ztrácejí všechna volba s časem. Řecké písmeno " Theta " se používá k popisu toho, jak přechod jednoho dne ovlivňuje hodnotu volby.
- Společnost Delta měří, jak změna ceny - buď vyšší nebo nižší - pro podkladovou akcii nebo index ovlivňuje cenu opce.
- Pokračující změna ceny. Vzhledem k tomu, že se akcie stále pohybují jedním směrem, mění se míra, v níž se zisky nebo ztráty hromadí. To je další způsob, jak říci, že možnost Delta není konstantní, ale mění se. Řeka Gamma popisuje rychlost, se kterou se Delta mění.
Je to velmi rozdílné pro akcie (bez ohledu na cenu akcií, hodnota jedné akcie se vždy změní o $ 1, když se cena akcií změní o $ 1) a koncept je něco, s čím musí být nový obchodník s volbami pohodlný. - Změna prostředí volatility. Při obchodování s akciemi se volatilnější trh projevuje ve větších denních cenových změnách akcií. Ve světě opcí hraje změna volatility velkou roli při oceňování možností. Vega měří, kolik se změní cena opce při změně odhadované volatility.
Hedging se šířeními
Možnosti se často používají v kombinaci s dalšími možnostmi (tj. Kupují a prodávají další). To může znít matoucí, ale obecný námět je jednoduchý: Když máte očekávání ohledně podkladového aktiva, například:
- Bullish
- Bearish
- Neutrální (čeká na trh s omezeným rozpětím)
- Stát se mnohem více, nebo mnohem méně, volatilní
Můžete vytvářet pozice, které vydělávají peníze, když se vaše očekávání splní.
Počet možných kombinací je velký a najdete informace o různých strategiích možností, které používají spready . Spread má omezené riziko a omezené odměny. Nicméně, výměnou za přijetí omezených zisků, rozšíření obchodování přichází s vlastními odměnami, jako je zvýšená pravděpodobnost vydělávání peněz. Poměrně konzervativní investor má velkou výhodu, pokud je schopen vlastnit pozice, které přicházejí s příznivým potenciálním ziskem - a vysokou pravděpodobností, že tento zisk dosáhne. Obchodníci s akciemi nemají nic podobného opcí.
Obchodování s možnostmi není obchodování s akciemi. Pro obchodníka s opčními možnostmi je to dobrá věc, protože možnosti strategie mohou být navrženy tak, aby profitovaly z široké škály výsledků na akciovém trhu. A to může být dosaženo s omezeným rizikem.