Nákup volby volání; Typickým příkladem
Vaše oblíbená akcie (FAVR) je v současné době 42,50 dolarů a vaše vyhlídky se vám líbí. Právě "víte", že FAVR bude obchodovat nad 50 dolarů za akcii docela brzy. Na základě tohoto očekávání otevřete účet zprostředkovatele a zakoupíte 10 voleb FAVR. Oni vyprší za 90 dní a jsou udeřeny na 50 dolarů (tj., Stávková cena je 50 dolarů). Nemůžete čekat, až se peníze objeví.
Tak co se stane? Většina času uplynutí času přichází a možnosti jsou bezcenné. Jeden dychtivý obchodník s novými možnostmi (spolu s mnoha zkušenými obchodníky, kteří měli znát lépe) ztratili každé investované penny.
Naozaj smutná část je, že vaše náklonnost byla přímo na penězích. FAVR se pohybovala výše a 90 dní po koupi opce tržní cena činila 46 USD. Jediným problémem je, že jste správně předpověděli zvýšení cen a stále ztratili peníze. Je to dost špatné, když ztratíte, když se vaše předpověď nedaří, ale ztráta peněz, pokud je správná, je špatný výsledek.
Přesto se to stalo po celou dobu ve světě možností.
Bohužel je to společný výsledek. Před nákupem prosím zvážte některé věci, které musíte pochopit o možnostech. Mým účelem je uvědomit si důležité informace. Podrobnosti vám mohou čekat, až budete mít lepší pochopení základních pojmů možností.
Získání zisku
Mnoho faktorů jde do ceny opce. Obchodník nemůže jednoduše "koupit hovory" a očekává, že bude vydělávat, když cena akcií stoupá. Je to mnohem víc. Problémem je, že zcela nový obchodníci si nejsou vědomi všech dalších faktorů, které ovlivňují, zda obchod vydělává zisk nebo ztrácí peníze.
Očekáváte, že cena akcií vzroste (tj. Vy jste býčí). Dobrý. Do jaké míry očekáváte změnu ceny? Je rozumné - vycházet z cenové historie FAVR - očekávat, že se akcie přesunou na 50 dolarů (nárůst o téměř 18%) za 90 dní?
Historie průměrné denní změny cen (volatility) zásob je dobrým návodem pro správnou odpověď. Jedná se o špatnou strategii nákupu (OTM) volání s call strike 50 dolarů, pokud se průměrná cena akcií pohybuje 0,05 dolaru za den. Nicméně, je to rozumná hra, kdy průměrná denní změna cen akcií činí 0,50 USD za den. Uvědomte si, jak kolísavá byla cena akcií v minulosti.
Strike Price
Strike Price. Nemusíte kupovat volby OTM , a to navzdory skutečnosti, že se jedná o volbu drtivé většiny obchodníků. Věří, že se jejich předpověď splní a chtějí koupit nejlevnější možnosti. Proč? Můj nejlepší odhad je ten, že většina obchodníků se vzdělanými možnostmi chce vlastnit "spoustu" možností, spíše než jen málo.
Je to podobné myšlenkovému procesu, díky němuž někdo kupuje loterie. Pravděpodobnost může být strašná, ale možnost obrovského výplaty je příliš velká, aby odolala. Na základě údajů o volatilitě nakupujte možnosti, které mají dobrou šanci být v penězích později (před uplynutím platnosti opcí). Proto by bylo rozumné kupovat FAVR volání struct na $ 40, $ 42.5 (pokud existují tyto možnosti) nebo $ 45.
- Pojistné. Rozhodnutí, kolik chcete platit za volby, vyžaduje určité obchodní zkušenosti. Musíte si však být vědom několika věcí.
- Byla opční cena rozumná nebo byla implikovaná volatilita této možnosti příliš vysoká?
- Koupila jste tyto možnosti za tuto cenu a dala vám šanci vydělat nějaké peníze - na základě vašeho očekávání zvýšení ceny?
- Byla nabídka nabídky příliš rozšířená? Široké trhy jsou obtížnější obchodovat. Udělali jste chybu v zaplacení požadované ceny, kdybyste se vždy měli snažit lépe ? Udělala jste chybu v zadání "tržního příkazu" namísto ""?
Držte příliš dlouho
Při nákupu opcí neplánujte jejich držení až do vypršení platnosti. Možnosti ztrácejí majetek a váš plán by měl zahrnovat odchod z obchodu, jakmile to bude možné. Je snadné se zamilovat do výnosného obchodování s možnostmi a držet se na něm a hledat mnohem větší zisk. Nedovolte, aby k tomu došlo. Někdy získáte cílový zisk. Jinými slovy to znamená vzdát se obchodování a prodávání opcí, zatímco mají stále hodnotu. Pokud cena akcií dosáhne vašeho cíle (nebo se blíží k cílové ceně), je na čase, abyste získali své zisky a prodávali tuto možnost.
Akciový trh
Byl to dobrý čas na to, aby se taková vzrušující hra stala? Věříte, že akciový trh směřuje výše? Většina akcií se ve vakuu nepohybuje a jejich nárůst a pokles jsou závislé na výkonu ostatních akcií. Jinými slovy, je trh vzestupný nebo medvědí?
Zvažovali jste všechny tyto faktory? Zvažovali jste některou z nich? Podstatou je, že pokud nevěnujete pozornost každému faktoru, vaše šance na vydělávání peněz se zmenší a ztráta celé investice se stane nejpravděpodobnějším výsledkem (zejména při nákupu možností OTM).
Nestačí mít silné přesvědčení, že se trh bude pohybovat výše či méně. Při nákupu opcí má opční cena velký vliv na potenciální ziskovost obchodu a často je důležitější než změna ceny podkladových akcií. Proto neplatíte příliš mnoho (na základě implicitní volatility) pro své možnosti.
To je vážné varování: Je velmi důležité si uvědomit, jak snadné je přijít o peníze při nákupu možností. Většina obchodníků si jen myslí, "kolik peněz mohu vydělat?" Vyhněte se možnosti používání hazardních her.