Výběr strategie volby
Pokud máte čas a ochotu obchodovat s vlastními penězi (jak to dělají miliony akcií), psaní pokrytých hovorů je třeba zvážit. Není to nejlepší investiční volba pro každého.
Při psaní pokrytých hovorů je výběr akcií jedním z nejdůležitějších faktorů při určování vašeho úspěchu nebo selhání. Ano, volba možnosti zapisování hraje velkou roli ve vašem výkonu, ale pokud vlastníte akcie, které pravidelně trpí nedostatkem trhu, nemůžete očekávat, že získáte mnoho (pokud nějaké) peníze.
Kdo by psal kryté hovory?
Pokryté veškeré písemnosti začínají vlastnictvím akcií, a proto je tento článek chtěl číst akcionáři. Cílem je představit výhody a nevýhody přijetí kryté výzvy (CCW) jako součást vašeho investičního portfolia.
CCW mohou být použity pro investory, kteří nemají aktuální pozici v jednotlivých aktivech, ale kteří by koupili akcie s úmyslem napsat opce a získat prémii.
Proč by někdo psal kryté hovory?
Stejně jako u jiných rozhodnutí o obchodování musíte porovnávat výhody a nevýhody strategie a poté rozhodnout, zda profil rizika / odměny vyhovuje vaší osobní zóně komfortu a investičním cílům.
Co musíte získat?
- Příjem . Při prodeji jedné kupní opce za každých 100 akcií vlastněných akcií investor vybírá opční poplatek. Tato peněžní hotovost zůstane zachována, bez ohledu na to, co se děje v budoucnu.
- Bezpečnost . Nemusí to být hodně hotovosti (i když to někdy je), ale jakákoli prémiová sleva nabízí akcionáři omezenou ochranu proti ztrátě jen v případě, že cena akcií klesne. Pokud kupujete například akcie ve výši 50 dolarů za akcii a prodáte si opci, která platí prémii ve výši 2 dolarů za akcii, pokud cena akcií klesne, máte 2 dolary na akcii lépe než akcionář, který se rozhodl nezapisovat pokryté hovory. Můžete se na to podívat z dvou rovnocenných perspektiv: Nákladová cena se sníží o 2 dolary na akcii. Nebo se vaše cena rovnoběžnosti pohybuje z 50 dolarů na 48 dolarů.
- Pravděpodobnost získání zisku se zvyšuje . Tato funkce je často přehlížena, ale pokud vlastníte akcie za 48 dolarů na akcii, získáváte zisk kdykoli je akcie vyšší než 48 dolarů při vypršení platnosti. Pokud vlastníte akcie ve výši 50 USD za akcii, získáváte zisk kdykoli je akcie vyšší než 50 USD za akcii. Proto akcionář s nižším nákladovým základem (tj. Osoba, která píše pokryté hovory) získává peníze častěji (kdykoli je cena vyšší než 48 dolarů, ale nižší než 50 dolarů).
Co musíte ztratit?
- Kapitálové zisky. Při psaní pokryté výzvy jsou vaše zisky omezené. Maximální prodejní cena se stává stávkovou cenou opce. Ano, můžete přidat přidělenou prémii k této prodejní ceně, ale pokud se akcie prudce zvýší, zapsaný spisovatel volání ztratí možnost vysokého zisku.
- Flexibilita . Dokud jste krátká volba volání (tj. Prodala jste hovor, ale ani neuplynula, ani nebyla pokryta), nemůžete svůj akcie prodat. Pokud tak učiníte, opustíte volbu volání "nahý krátký". Váš makléř to nedovolí (pokud nejste zkušený investor / obchodník). Ačkoli to není závažný problém, musíte pokrýt volbu volání současně s prodejem akcií nebo před jejich prodejem.
- Dividenda. Majitel hovoru má právo kdykoli před uplynutím platnosti volby k nákupu. Zaplatí cenu za akcii a vezme vaše akcie. Pokud se majitel volby rozhodne "cvičit za dividendu", a pokud k tomu dojde před datem ex-dividendy, pak prodáte své akcie. V tomto scénáři nevlastníte akcie v den ex dividend a nemáte nárok na dividendu. To není vždy špatná věc, ale je důležité si uvědomit tuto možnost.
Odnést
CCW je dobrá strategie pro investora, který je dostatečně býčí na to, aby riskoval vlastnictví akcií, ale kdo není tak vzestupný, že předpokládá obrovské zvýšení cen. Ve skutečnosti je celá myšlenka za CCW jednoduchým kompromisem:
Kupující na volání platí prémii za možnost získat 100% jakéhokoli zvýšení ceny akcií nad stávkovou cenu.
Pokrytý prodejce hovorů (spisovatel) drží prémii. Na oplátku jsou obětovány veškeré kapitálové zisky nad stávkovou cenu. Tato smlouva končí po uplynutí této možnosti.
To je ta dohoda. Je to návrh "miluj ho nebo nenávidíš".
Máte zájem o tuto strategii? Zde je jeden příklad, jak napsat obchodní plán při psaní pokrytých hovorů.