Použití Volatilita Šikmá
Část 1: Úvod do kolísání volatility .
Mnoho individuálních investorů využívá možnosti k posílení svého zisku. Mezi těmito investory patří ti, kteří dávají přednost snadnému přechodu do života - a to zahrnuje i to, jak zvládnou investování a obchodování. Nic není v pořádku, ale pokud budete mít čas se dozvědět více, šance jsou dobré, že vaše výkonnost se zlepší.
Jedním ze způsobů, jak může obchodník se sofistikovanějšími možnostmi využít znalosti navíc, nastane v situacích, kdy se kolísá volatilita (tj. "Rovinnost" nebo "strmost" křivky volatility).
- Když je křivka zkosení poměrně strmá podle historických norem, představuje to dobrou příležitost k zahájení obchodů, které vydělávají zisk - pokud a kdy se křivka stane méně strmější a regrese k její průměrné hodnotě.
Strmý sklon se promítá do vyšších cen (kvůli vyšším hodnotám IV) pro opce putování OTM a nižší ceny pro opce Call OTM. Obchodník si může vybrat šíři, které šikovně nabízejí ty výhodné ceny, aby získaly teoretickou výhodu. Například poměrné rozpětí umožňuje obchodníkovi prodat větší množství dalších opcí OTM - za zvýšenou cenu - kupuje. POZNÁMKA: Prodávání dodatečných nebo nahých možností může být pro vás příliš riskantní, protože potenciální ztráta je v podstatě neomezená. - Když je současná křivka zkreslení relativně plochá podle historických norem, pak mohou obchodníci využít této situace vlastnictvím OTM možností za méně než jejich obvyklé náklady. Tato strategie pracuje pro investory, kteří dávají přednost tomu, aby vlastnili možnosti OTM jako ochranu portfolia, a to navzdory skutečnosti, že opce ztrácejí hodnotu s tím, jak čas plyne . To je také populární mezi obchodníky, kteří chtějí vlastnit hovory OTM - jen v případě nečekaného nárůstu trhu.
Plochá křivka představuje příležitost pro obchodníky s motýly, protože tato strategie zahrnuje nákup alternativ OTM s omezenou cenou a prodej možností ATM (at-the-money).
Proces posouzení, zda je současný sklon plochý nebo strmý, není obtížné, ale potřebuje čas určit, zda existuje okraj, který můžete zachytit. Pokud máte v plánu využít co nejvíce příležitostí, abyste získali teoretickou výhodu při obchodování s možnostmi, stojí za to pochopit základní pojmy možností a to včetně kolísání volatility.
Zde zmíněné názory jsou podobné těm, které publikoval Jared Woodard u společnosti Condor Options .