Způsob nákupu
Existuje malý rozdíl ve způsobu, jakým mohou investoři nakupovat vzájemné fondy ve srovnání s ETF.
Vzájemné fondy jsou obvykle nakupovány přímo prostřednictvím společnosti, která je vydává, nebo prostřednictvím finančního poradce, ale jsou také k dispozici prostřednictvím makléřských účtů. Zatímco mnoho poplatků nemá žádné náklady nebo poplatky za předběžné nákupy, investor, který zaplatí tento prodejní poplatek, bude tvrdě nucen udržet krok s výkonem ETF, jakmile bude odpočet tohoto poplatku zahrnut do jejich výnosů. ETF nemají zatížení, což je plus, ale mají transakční poplatky, protože jsou nakupovány a prodávány stejně jako akcie. To také vyžaduje, aby investor založil účet zprostředkování, který by nutně nemusel dělat, aby si koupil podílový fond.
Investoři by měli zohledňovat všechny tyto náklady (náklady a poplatky za zprostředkování) při posuzování nákladů a přínosů vzájemných fondů versus ETF.
Náklady
Náklady jsou klíčové rozdíly mezi podílovými fondy a ETF. Průměrný dluhopisový podílový fond má roční nákladový poměr 0,61%, avšak průměrný dluhopis ETF má poměr nákladů 0,40%.
Rozdíl o 21 bazických bodů (0,21 procentních bodů) nemusí vypadat hodně, ale v průběhu času může mít smysluplný dopad na výnosy vlivem komplikovaného efektu, který tyto přidané náklady mají na výkonnost rok co rok. Vyšší poplatky se týkají především dluhopisových fondů, kde očekávané roční výnosy jsou skromné a 0,21 procentního bodu mohou znamenat značný skus z výnosu investora.
To je ještě více v úvahu vzhledem k velmi nízkým výnosům z cenných papírů vyšší kvality.
Výkon
Níže uvedená tabulka uvádí srovnávací výnosy dluhopisových fondů a ETF dluhopisů v rámci konkrétních kategorií v období tří a pět let končících 30. červnem 2014.
Mějte na paměti, že v některých případech jsou výnosy v průběhu pětiletého období zkresleny malou velikostí vzorku v dané kategorii. Například, existovalo relativně málo ETF ultra-krátkodobých dluhopisů, které pomáhají vysvětlit velké rozdíly v výkonnosti v této kategorii.
Data o vzájemných zdrojích jsou získávána z stránky Morningstar o návrzích kategorií, ETF se vrací z centra ETF v Yahoo! Finance.
| Kategorie | 3-letý návrat | 5-letý návrat |
| Ultra krátký termínový dluhopis (vzájemné fondy) | 0,93% | 1,67% |
| Burzovní termínový dluhopis (ETF) | 0,95% | 0,34% |
| Krátkodobé dluhopisy (vzájemné fondy) | 1,85% | 3,21% |
| Krátkodobé dluhopisy (ETF) | 1,96% | 2,68% |
| Střednědobé dluhopisy (vzájemné fondy) | 4,08% | 6,02% |
| Střednědobý dluhopis (ETF) | 3,38% | 4,64% |
| Municipal National Short (Vzájemné fondy) | 1,63% | 2,16% |
| Městské národní short (ETF) | 1,26% | 1,65% |
| Městské národní středisko (vzájemné fondy) | 4,23% | 4,96% |
| Městské národní středisko (ETF) | 4,37% | 5,43% |
| Městské národní Long (vzájemné fondy) | 5,61% | 6,06% |
| Městské národní Long (ETF) | 6,04% | 6,25% |
| Vysoký výnos Muni (vzájemné fondy) | 7,21% | 8,51% |
| Vysoký výnos Muni (ETF) | 7,45% | 8,47% |
| Inflační ochrana (vzájemné fondy) | 2,63% | 4,88% |
| Inflační ochrana (ETF) | 3,22% | 5,43% |
| Firemní dluhopisy (vzájemné fondy) | 6,17% | 8.50% (7/11) |
| Firemní dluhopisy (ETF) | 6,18% | 7,67% |
| Vysoký výnos (vzájemné fondy) | 8,24% | 12,57% |
| Vysoký výnos (ETF) | 7,82% | 11,90% |
| Bankovní úvěr (vzájemné fondy) | 5,06% | 7,77% |
| Bankovní úvěr (ETF) | 4,95% | n / a |
| Světový dluhopis (vzájemné fondy) | 3,43% | 6,02% |
| Světový dluhopis (ETF) | 3,27% | 3,61% |
| Rozvíjející se tržní dluhopis (vzájemné fondy) | 3,84% | 9,29% |
| Emise burzovního trhu (ETF) | 3,10% | 9,98% |
Výkonnostní výkonnost upřednostňuje vzájemné fondy, což může být poněkud překvapující vzhledem k rychlému růstu aktiv ETF v posledních letech. V porovnání s ETF se aktivně spravuje větší podíl investičních fondů, takže jejich mírné převýšení naznačuje, že investoři získávají hodnotu za vyšší výdaje.
Další výhodou podílových fondů je to, že se jejich ceny v době tržního stresu, které se mohou vyskytnout u ETF, nespojují s hodnotou podkladových cenných papírů v portfoliu.
Důležité: ujistěte se, že při rozhodování uvážíte pečlivě všechny úvahy, včetně daňových otázek, poplatků a dlouhodobých výsledků konkrétních finančních prostředků, které uvažujete o nákupu.