Šest důvodů, proč 50 procent Američanů myslí, že další deprese je pravděpodobné
Pokud by Spojené státy měly hospodářský útlum na stupni Velké hospodářské krize z roku 1929 , váš život se dramaticky změnil. Jeden ze čtyř lidí, o kterých víte, že by ztratili svou práci. To je proto, že míra nezaměstnanosti by byla pětinásobně vyšší než její současná míra od 5% do 25%.
Ekonomický výkon by klesl o 25 procent. To znamená, že hrubý domácí produkt by klesl ze stávající úrovně 19 bilionů dolarů na 14,25 bilionu dolarů.
Namísto inflace kolem 2 procent by deflace způsobila pokles cen o 10 procent. Mezinárodní obchod by se snížil o 65 procent. To je tak špatná velká deprese.
Může se to stát znovu? V průzkumu CNN v roce 2011 téměř 50 procent Američanů věřilo. Mysleli si, že se to stane během jednoho roku. Naštěstí se mýlili. Ale mnoho lidí se stále obává o opakující se depresi. Jiní jsou přesvědčeni, že jsme již v depresi. Nemohou vidět, odkud přichází pohon růstu. Co dělá tyto Američany tak obavami?
Nezaměstnanost
Za prvé, téměř 25 procent nezaměstnaných hledalo šest měsíců nebo více . Existuje 355 000 odmítnutých pracovníků, kteří se vzdali hledání práce a již se nezapočítávají do počtu nezaměstnaných . To přispělo k poklesu podílu pracovních sil na 62,7 procent. To znamená, že se nikdo nevrátil na trh práce.
Dalších 5,2 milionů pracuje na částečný úvazek, protože nemohou najít práci na plný úvazek . To je vše i přes skutečnost, že míra nezaměstnanosti se blíží 4% přirozené míře nezaměstnanosti .
Volatilita burzy
Za druhé, volatilita straší investory, když se Dowy houpají 400 bodů nahoru nebo dolů za den. Ztráty na akciových trzích, které utrpěly během burzovní události v roce 2008, byly zničující.
Dow klesl o 53 procent z vysoké hodnoty 14 043 v říjnu 2007 na 6 594,44 dne 5. března 2009. V průběhu obchodování v obchodním rejstříku klesl o 800 bodů na 6. října 2008, což je největší jednodenní pokles. Investoři, kteří přišli o peníze, jsou pochopitelně nadšení touto zkušeností. Další informace naleznete v části Dow Closing History .
Začátkem roku 2016 ceny akcií klesly. Investoři ztratili biliony a některé země se dostaly do recese . Následovaly ztráty v roce 2015, kdy téměř 70 procent všech amerických investorů ztratilo peníze. Podle některých je to nejhorší rok pro akcie od roku 2008. Bylo zhrouceno téměř 1 000 hedžových fondů a junk bondů. (Zdroj: "Bude rok 2016 přinést další velkou depresi?" Charisma News, 1. ledna 2016.)
Ceny ropy
Ceny ropy byly také volatilní. Oni vzrostli na 50 dolarů za barel po poklesu na 13-leté minimum 26,55 dolarů / barel v lednu 2016. To bylo jen 18 měsíců po vysoké 100,26 dolaru / barel v červnu 2014. Ceny ropy byly posunuty dolů zvýšením nabídky z USA producenty břidlicového oleje a síla amerického dolaru . Volatilita způsobuje, že lidé chtějí ušetřit v případě, že ceny opět vzroste. Další informace naleznete v části Předpověď cen ropy .
Finanční krize roku 2008
Za třetí, finanční krize v roce 2008 oslabila strukturu hospodářství.
To znamená, že čelí budoucímu globálnímu stresu bez své obvyklé odolnosti.
Kolaps bydlení byl v recesi horší než Velká deprese. Ceny se snížily o 31,8 procenta z vrcholu 229 000 dolarů v červnu 2007 na 156 100 dolarů v únoru 2011. Při depresi klesly o 24 procent. V počátečních fázích oživení představovaly zabavování 30 procent všech domácích prodejů. Mnoho majitelů domů bylo v jejich hypotékách obráceno. Nemohli prodat své domovy nebo refinancovat, aby využili rekordně nízkých úrokových sazeb . Kolaps bydlení byl způsoben hypotečním financováním založeným na cenných papírech zajištěných hypotékou . Po roce 2008 banky doslova zastavily nákup na sekundárním trhu . V důsledku toho bylo 90 procent všech hypoték zajištěno Fannie Mae nebo Freddie Mac . Vláda převzala své vlastnictví, ale banky stále nepůjčují bez záruk společnosti Fannie nebo Freddie.
Ve skutečnosti federální vláda stále podporuje americký trh s bydlením. Podívejme se na primát na hypotéční krizi .
Podnikové úvěry zmrzly. Poptávka po jakémkoli druhu obchodního papíru zajištěného aktivy zmizel. Panika nad hodnotou těchto komercializovaných dluhových závazků vedla k finanční krizi, která způsobila zásah Federální rezervy a státní pokladny. Vlády na světě přistoupily, aby poskytly veškerou likviditu pro zmrazené úvěrové trhy. Americký dluh se snížil a Evropa není mnohem lepší. Ještě horší je, že kromě peněžní zásoby se nedostala do běžné ekonomiky. Banky seděly v hotovosti, nechtějí půjčovat. Splatili 700 miliardy dolarů. To je o tom. Tato situace se nyní zlepšuje.
Rozšíření měnové politiky a federální rezervy
Za čtvrté, Federální rezerva vyčerpala své obvyklé expanzivní měnověpolitické nástroje pro boj s finanční krizí. Ukončilo kvantitativní ulehčení , ale to znamená pouze to, že se nepřizpůsobuje jeho nadměrné rozvaze. Stále pokračuje v americkém dluhu ve výši 4 bilionů dolarů , který koupil pro tento program. Úroková sazba je 1,75 procent. FOMC jej opět zvýší v letech 2018 a 2019. Chce dosáhnout obvyklé sazby ve výši 2 procent. Do té doby má Fed pro příští finanční krizi menší sílu.
Za páté, federální vláda je nepravděpodobné, že přijde na záchranu pomocí stimulačních výdajů, jako tomu bylo v roce 2009. Dluh ve výši 21 bilionů dolarů znamená, že Kongres by mohl radši snížit výdaje .
Šest důvodů, proč se deprese může znovu objevit
- Pády na burze mohou způsobit deprese tím, že zničí životní spoření investora. Pokud lidé půjčili peníze na investice, budou nuceni prodat vše, co musí splatit. Deriváty dělají jakoukoli havárii ještě horší díky tomuto pákovému efektu. Pády také znesnadňují společnosti, aby zvýšily potřebné prostředky k růstu. A konečně, havárie na akciovém trhu může zničit důvěru potřebnou k tomu, aby se hospodářství opět vydalo.
- Nižší ceny bydlení a výsledné uzavírání nemovitostí představovaly ztráty bankám, hedžovým fondům a ostatním majitelům hypotečních úvěrů na sekundárním trhu nejméně o 1 bilion dolarů. Banky nadále hromadí hotovost, i když se zvýšily ceny bydlení. Stále ještě tráví ztráty z jednoho milionu foreclosures.
- Podnikové úvěry jsou potřebné pro firmy, aby mohly pokračovat v každodenním provozu. Bez úvěru nemohou malé podniky růst a utlumit 65 procent všech nových pracovních míst, které poskytují.
- Bankové selhání banky vyděsilo vkladatele do vyřazení hotovosti. Přestože FDIC pojišťuje tyto vklady, někteří se obávali, že by tato agentura také vyčerpala peníze. Komerční banky jsou závislé na spotřebitelských vkladech, které financují každodenní podnikání, stejně jako půjčky.
- Vysoké ceny ropy by se mohly vrátit poté, co byli výrobci břidlic z USA vyřazeni z provozu. Milióny pracovních míst byly ztraceny, když ceny ropy klesly. Současně mnoho spotřebitelů koupilo nové automobily a SUV, když byly ceny plynu nízké. Budou se zvedat, když ceny opět vzroste.
- Deflace je ještě větší hrozba. Jedním z důvodů, proč Fed nechce zvyšovat sazby, je, že inflace dosud nedosáhla svého cíle o 2% ročního zvýšení cen. Nízké ceny ropy a plynu měly deflační dopad. Takže má americký dolar o 25 procent. To snižuje dovozní ceny. Tyto deflační tlaky se zdají být přínosem pro spotřebitele. Podnikům však obtížně zvyšují mzdy. Výsledkem může být sestupná spirála. To je podobné tomu, co se stalo ve velké hospodářské krizi.
Sedm důvodů, proč se deprese neopakuje
- Pokles cen akcií nepřesáhl 11% za jeden den, nebo 30% za rok. Začátek krize se stal burzou burzy z roku 1929 . Na burze na Černém úterý poklesl Dow 25 procent za pouhých čtyři dny.
- Ceny nemovitostí a uzavírání nemovitostí se obnovily. Nájemné je poměrně vysoké, což přivedlo investory zpět na trh s bydlením. Po obnovení důvěry budou ceny bydlení i nadále růst. Plynovod, který kdysi vypadal nekonečně, zmizel.
- Obchodní úvěr byl nejvíce ovlivněn. Světové centrální banky čerpaly z velké části potřebné likvidity. Ve skutečnosti nahradily samotný finanční systém.
- Měnová politika je expanzivní, na rozdíl od kontrakčních měnových politik, které způsobily Velkou hospodářskou krizi . Během recese v létě 1929 Fed snížil nabídku peněz o 30 procent. Zvýšila sa míra finančních prostředků Fedu na obranu hodnoty dolaru . Bez likvidity se banky zhroutily, donutily lidi, aby odstranily veškeré finanční prostředky a uložily je pod matraci, což způsobilo ekonomický kolaps . FDIC pomáhá zabránit tomu, aby bankovní provozy zajišťovaly vklady . Fed uvedl, že udržuje sazbu Fed Funds takřka nulovou až do roku 2012. Tato jistota uklidňuje trhy a poskytuje potřebnou likviditu.
- Ceny ropy rostou. Ale dokonce i za 85 dolarů za barel se přenesou na ceny zemního plynu, které jsou stále nižší než polovina z toho, co Evropané zaplatí díky vysokým daním z plynu. OPEC by raději vrátil cenu ropy na své sladké spoty ve výši 70 dolarů za barel, jakmile bankrot amerických břidlicových výrobců přerušil. To snižuje volatilitu cen ropy. OPEC chce nechat svého nepřítele Íránu a dalších, aby zkoumali své zásoby ropy a vyvíjeli alternativní paliva .
- Hospodářská produkce se ve 2. čtvrtletí 2008 snížila o 4 procenta z výšky 14,4 bilionu dolarů na nejnižší hodnotu o 13,9 bilionů dolarů o rok později. V průběhu deprese klesla o 25 procent. Obnovila se na 18 bilionů dolarů.
- Mezi recesí a depresí je velký rozdíl. I když dojde k další velké recesi, je nepravděpodobné, že se změní v globální depresi.
Výsledek
Americká ekonomika dlouho žila na půjčených penězích. Finanční krize se bála podniků a rodin. To je důvod, proč růst v tomto oživení je pomalejší než v předchozích. Ste svědky postupného snižování zadluženosti . Bude to nějaký čas pokračovat. Ve Spojených státech, Evropě a Japonsku se to zhoršuje podle demografie. Tyto země mají stárnoucí populaci. Seniory nemusejí věnovat tolik bydlení, automobilů a nábytku jako mladí lidé, kteří začínají rodinu. Je však málo pravděpodobné, že toto snižování zadluženosti bude stačit na to, aby způsobilo celosvětovou depresi. To je díky růstu v Číně , Indii a dalších rozvíjejících se zemích, které mají nadměrné hotovostní rezervy a mladší obyvatelstvo.
Co je dobré pro ekonomiku nemusí být nutně dobré pro vás - a naopak. Když je ekonomika nejistá, je čas se dostat na obranu. Jediným způsobem, jak to udělat, je zvýšit svůj příjem a snížit své výdaje. Tímto způsobem budete mít peníze na snížení svého dluhu. Poté se ujistěte, že máte polštář, a poté si vyberete své úspory. Nejlepší investicí je stále diverzifikované portfolio .
Pokud je to možné, ujistěte se, že máte vysokoškolské vzdělání. Vzdělávání je velkým rozdělením v této společnosti - míra nezaměstnanosti pro vysoké školy je polovina průměru. Přestože bydlení je historicky levné, stejně jako úrokové sazby , kupujte pouze dům, který si můžete snadno dovolit. Čím menší je dům, tím méně nábytku budete muset koupit, abyste ho naplnili. Ekonomika se pravděpodobně vyhnula další velké hospodářské krizi, ale v každém případě budete mít lepší způsob, jak ji zvládnout.