Dlouhodobé dluhopisové fondy mohou vytvářet vysoké výnosy, ale představují vysoké riziko
Dlouhodobé dluhopisové fondy: vysoké riziko, vysoký výnos
Z výše uvedených údajů o výnosu je zřejmé, že dlouhodobé dluhopisové fondy mohou někdy poskytovat druh zisku spojeného s vyššími kategoriemi aktiv, jako jsou akcie s malým limitem.
Důvodem je to, že když výnosy dluhopisů klesají, dlouhodobější problémy obvykle poskytují nejlepší výkon. Výsledkem toho bylo, že rok 2011 byl pro tyto fondy perfektním prostředím: v průběhu roku se výnos z desetileté bankovky snížil z 3,31% na 1,87%, když jeho cena vzrostla. (Mějte na paměti, že ceny a výnosy se pohybují v opačných směrech .)
Dlouhodobé dluhopisové fondy mohou být proto vynikajícím obchodním vozidlem , ne však nutně nejlepší investice. To platí zejména pro investory dluhopisů, kteří se obvykle snaží sbírat příjmy a minimalizovat volatilitu. Naneštěstí tyto fondy mají volatilitu v piky.
Vezměte týdenní období od 7. března do 14. března 2012. Během této doby investoři prodali americké státní pokladny bezohledným opuštěním v reakci na rostoucí důkazy o zlepšení hospodářského růstu. V tomto krátkém intervalu byl výše uvedený fond EDV vrácen o 7,18%. Většina investorů dluhopisů považuje takový návrat za špatný rok , ale tento rozklad trval jen týden.
Buďte si vědomi rizik, která souvisejí s poklesem, pokud uvažujete o investici do fondu dlouhodobých dluhopisů.
Mějte také na paměti, že charakteristika rizika a návratnosti fondu dlouhodobých dluhopisů bude ovlivněna jeho podkladovými podíly. Dlouhodobý fond, který investuje do tříd aktiv s vyšším úvěrovým rizikem , jako jsou korporace s nižším ratingem a dluhopisy s vysokým výnosem (jinak nazývané junk dluhopisy), může mít větší riziko než jedna, která se zaměřuje na tržní segmenty s nižším rizikem , Ratingy AAA a především krátkodobé státní pokladny.
Důsledky širšího kurzového cyklu pro dlouhodobé dluhopisové fondy
Investoři, kteří uvažují o těchto prostředcích, musí přemýšlet o širším cyklu úrokových sazeb. Výnosy amerického ministerstva financí jsou od roku 1982 v poklesu a po Velké recesi, která začala koncem roku 2007, byly úročeny politickou politikou amerického Federálního rezervního systému ( US Federal Reserve) na velmi nízké úrovni, která iniciovala politiku na urychlení hospodářského oživení .
Jakékoli náznaky, že ekonomický růst se vrací na normální úroveň a / nebo že Fed se připravuje na zvýšení sazeb, pravděpodobně posílá výnosy Treasury na vyšší úroveň. To znamená, že je obtížné a možná nemožné vytvořit rozumné předpovědi o tom, kdy se cykly sazby změní - jak jsme byli svědky během druhého čtvrtletí roku 2013, kdy se zdálo, že prostředí s nízkou úrokovou sazbou končí, ale ne.
To však pouze ukazuje, že tyto fondy - z nichž mnohé mají silné dřívější výkonnostní čísla v důsledku dlouhého trhu býků v dluhopisech po Velké recesi - se mohou ukázat jako sporná dlouhodobá investice v tomto okamžiku cyklu úrokových sazeb, zejména proto, že snaha o časové prodeje dluhopisů předcházejícím růstu sazeb může být spíše štěstí než cokoli jiného.
Dozvíte se více : Jak se v průběhu času porovnává výkonnost krátkodobých, střednědobých a dlouhodobých dluhopisových fondů?
Odmítnutí odpovědnosti : Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být chápány jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.