Porozumění příjmu investic a typů investorů, kteří ho využívají
Tito jsou známí jako investiční mandát . Je to poslední - investování do příjmů -, o kterém bych si s vámi chtěl promluvit v tomto článku.
Co je strategií investování do příjmů? Jak to funguje? Jaké jsou jeho výhody a nedostatky? Proč by se někdo rozhodl pro alternativy? Velké otázky, všechny. Podívejme se na ně, abyste se objevili s lepším pochopením typů investic, které by se mohly držet v portfoliu strategie příjmů, stejně jako příležitostné náklady, které vzniknou tím, že se nebudete rozhodovat pro jeden z ostatních společných přístupů.
1. Co je to strategie investování do výnosů?
Fráze "Strategie investování do příjmů" se týká sestavení portfolia aktiv speciálně upravených tak, aby maximalizovala roční pasivní příjem vytvořený těmito podniky . V menší míře je důležité udržet kupní sílu po úpravách inflace . Terciální obavy jsou růst, takže skutečné skutečné dividendy, úroky a nájemné rostou rychleji než míra inflace.
2. Jaký je cíl strategie investování do výnosů?
Důvodem, proč investoři sestavují portfolio příjmů, je vytvářet konstantní tok hotovosti, který může být dnes vyčerpán, čerpáním ze sbírky aktiv s vyššími než průměrnými výnosy; hotovost, kterou lze použít k placení účtů, koupit potraviny, koupit léky, podporovat charitativní příčiny , krytí výuky pro člena rodiny nebo pro jakýkoli jiný účel.
3. Jaké typy investic slouží k vytvoření portfolia strategie příjmů?
Zvláštní alokace aktiv mezi různými třídami aktiv se bude lišit v závislosti na velikosti portfolia, úrokových sazbách, které jsou k dispozici v době sestavení portfolia , a mnoha dalších faktorech, ale obecně řečeno, strategie příjmů bude vyžadovat určitou kombinaci:
- Bezpečné a bezpečné dividendové modré čipové zásoby s konzervativními rozvahami, které mají dlouhou historii udržování nebo zvýšení dividendy na akcii i při hrozných ekonomických recesích a haváriích na burze
- Dluhopisy a jiné cenné papíry s pevným výnosem, včetně státních dluhopisů, korporátních dluhopisů a obecních dluhopisů , které mohou být vhodné na základě daňových charakteristik účtu (např. Byste nikdy neměli obecně bezúplatné obecní dluhopisy v Roth IRA nebo jiném daňovém útulku pod téměř jakákoli představitelná situace )
- Nemovitosti zahrnující jak přímé vlastnictví majetku (možná prostřednictvím společnosti s ručením omezeným ), tak i prostřednictvím investičních fondů, které jsou známy jako REIT . Ty mají výrazně odlišné rizikové profily a investor může být zlikvidován ze svého vlastního kapitálu, pokud manažerský tým není dostatečně konzervativní, ale dobře zakoupený REIT může mít za následek podstatné vytváření bohatství. Například během posledního kolapsu trhu v letech 2008-2009 některé společnosti REIT ztratily 60%, 70%, 80% + své tržní hodnoty jako výpůjční dividendy. Investoři, kteří si tyto cenné papíry koupili jako svět se rozpadli, již v některých případech vyčerpali celou kupní cenu v souhrnných dividendách v hotovosti (řídí se, že je rychle učiní zpět, když se podmínky zlepšily, protože zákony vyžadují, aby distribuovaly 90% jejich čistý zisk, aby získali nárok na osvobození od daně z příjmu právnických osob) a nyní sbírají 15% nebo 20% + dividendové výnosy na náklady
- Master limited partnership nebo MLP . Jedná se o specializované veřejně obchodované komanditní společnosti, které mohou být z daňového hlediska mimořádně složité a nabízejí možnost ochránit distribuce před zdaněním kvůli věcem, jako jsou odpisy nebo vyčerpání. MKP jsou primárně, i když ne výlučně, nalezené v průmyslových odvětvích s vysokým přínosem, zejména v průmyslových odvětvích, jako jsou potrubí a rafinérie. Příjem investoři by měli být extrémně opatrní, pokud jde o držení MLP na makléřském účtu, který má schopnost marže vzhledem k situaci, ve které se můžete vyvíjet, ve kterém neprodáváte své podílové jednotky, ale pro daňové účely se považují za prodané, spouští daně z kapitálových zisků a nutí vy získávat peníze. Podrobnosti jsou daleko za rámec tohoto článku, ale pokud držíte MLP, vytvořte oddělený účet pro zprostředkování peněz nebo úschovny. (Pokud máte čistou hodnotu slušného rozměru a jste velmi riskantní, můžete je dokonce chtít držet prostřednictvím speciálně vytvořené společnosti s ručením omezeným.)
- Věřitelská práva. Jedná se o veřejně obchodované trustové fondy (odlišné od základních investičních fondů ), které v mnoha případech nejsou oprávněny růst, nýbrž vlastnit sbírku aktiv, která musí být spravována a výnosy jsou rozdělovány správcem, často bankou. Tyto důvěra mají tendenci držet právo na licenční poplatky na ropných a zemních plynových vrtech, což je velmi volatilní. Dále mají konečný život. Nastane okamžik, kdy vyprší a zmizí, takže musíte být naprosto jisté, že platíte racionální cenu ve vztahu k prokázaným rezervám při konzervativním odhadu hodnoty, která pravděpodobně přijde pro komoditu při prodeji. Jedná se o oblast, kde je nejvhodnější nechodit, pokud nejste odborník, protože s největší pravděpodobností ztratíte peníze. Přesto mohou být za správných okolností, za správnou cenu, skvělé nástroje pro někoho, kdo má hluboké znalosti o energetických, minerálních nebo komoditních trzích.
- Účetnictví peněžního trhu, podílových fondů peněžního trhu a jejich alternativy . Ačkoli to není totéž - účet peněžního trhu je druh pojištěného produktu FDIC nabízeného bankou, zatímco podílový fond peněžního trhu je speciálně strukturovaný podílový fond, který investuje do určitých druhů aktiv a který je spojen s cenou akcií na 1,00 USD - pokud jsou úrokové sazby v poměru k inflaci dostatečné, mohou být tyto dvě hotovostní alternativy skvělým způsobem, jak parkovat nadbytečné prostředky. Například v devadesátých letech můžete jednoduše umístit 10%, 20%, 30% + svého portfolia do fondů peněžního trhu a shromáždit 4% nebo 5% + za své peníze, aniž byste vzali jakékoliv z rizik, s nimiž se setkáte v akciích, skutečné majetku nebo většiny ostatních tříd aktiv.
- Exotické nebo nestandardní majetek, jako jsou osvědčení o zástavním právu nebo duševní vlastnictví (autorská práva, ochranné známky, patenty a licenční smlouvy), může být zlatou minou pro správný typ osoby, která rozumí tomu, co dělá. Nedávno jsem provedl případovou studii na mém osobním blogu skladatele Dolly Parton, který nahrál osobní jmění v rozmezí 450 až 900 milionů dolarů, většinou na zadní straně portfolia 3000 autorských děl, které financovala zábavní park, nyní čerpá peníze do kapes od prodeje vstupenek, hotelových ubytování, restaurací, licenčních práv a suvenýrů. Nepoužívejte sem, pokud nevíte, co děláte, protože to může být katastrofální.
- Peněžní rezervy, které se často skládají z kontrolních a spořicích účtů pojištěných společností FDIC a / nebo pokladničních poukázek USA, které jsou jediným přijatelným velkým peněžním ekvivalentem, pokud absolutní jistota jistiny je neobchodovatelná. V ideálním případě bude portfolia strategie příjmů mít dostatek hotovosti k udržení výplaty minimálně 3 roky, pokud ostatní aktivum zastaví vytváření dividend, úroků, nájemného, licenčních poplatků, licenčních příjmů nebo jiných distribucí.
4. Jaké jsou klady a nevýhody portfolia strategických investic?
Největší výhodou výběru strategie příjmu je získání hotovosti předem. Největší nevýhodou je, že se vzdáváte spousty budoucího bohatství, protože vaše hospodářství vám zasílá náhradní peníze a neinvestuje ji do růstu. Je to velmi obtížné pro společnost jako AT & T nebo Verizon, která přepravuje většinu ze zisku ze dveří v hotovostní dividendě, takže tlustá je více než dvojnásobná nabízená na akciovém trhu jako celku, růst tak rychle jako podnikání jako Chipotle Mexican Grill, který je podstatně menší a udržuje si výnosy, aby otevřel nové lokality.
Navíc je pro investora do příjmové strategie mnohem obtížnější využít věci, jako je pákový efekt odložené daně, protože většina příjmů bude dnes v podobě hotovostních plateb, což znamená daňové platby v přijatém roce.
5. Jaké typy investorů by se rozhodly pro portfolio příjmové strategie?
Většinou všichni, kdo upřednostňují příjmovou strategii, spadají do jednoho ze dvou táborů. Prvním je někdo, kdo je v důchodu a chce v co největší možné míře žít ze svých peněz, aniž by se dostal příliš velkého počtu. Tím, že zvolí pomalejší růst, akcie s vyššími výplatami, dluhopisy , nemovitosti a další aktiva, může to dosáhnout.
Druhou osobou je osoba, která obdrží spoustu peněz v nějakém neočekávaném zisku - prodává obchod, vyhráva loterii, dědí z příbuzného, cokoli. Pokud by peníze mohly znamenat velký rozdíl v jejich životní úrovni, ale chtějí se ujistit, že je to po celý život, mohou se rozhodnout, že strategie příjmů bude sloužit jako druhá nebo třetí výplata. Představte si, že učitel vydělá 40 000 dolarů ženatý s vedoucím kanceláře a vydělává 45 000 dolarů. Spolu činí 95 000 dolarů před daněmi. Představte si, že se nějak dostanou na $ 1,000,000. Tím, že půjdeme s důchodovou strategií, která produkuje, například, 4% roční výplaty, mohou vzít od svého portfolia $ 40 000 šek, čímž zvyšují svůj příjem na 135 000 dolarů, nebo více než 42%. To bude znamenat pro životní úroveň obrovský rozdíl a oni si myslí, že se jim bude líbit víc než mít ještě větší kapitál, když jsou starší. $ 1,000,000 slouží jako druh rodinného vybavení, podobně jako vysoká škola nebo univerzita; peníze, které nejsou nikdy vynaloženy, ale věnuje se výhradně výrobě hrazených finančních prostředků pro jiné účely.